国寿傲珑盛世：央企背书的港险养老神器，产品一般为什么还值得考虑？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年1月1日，延迟退休正式落地了。男职工退休年龄逐步延到63岁，女职工延到55-58岁。2030年起最低缴费年限还要提到20年。

养老这件事，越早准备越轻松。很多人问我新出的国寿傲珑盛世怎么样，今天就来聊聊这款产品。先说结论：产品没有特别惊艳，但公司确实很能打。

产品定位：从美式到英式的转型

国寿之前的王牌是傲珑创富，那是一款非常稀缺的美式分红产品。每年派发现金红利，你拿走不影响保证金额，后期保证金额还一直高于本金。

但国寿傲珑盛世走了完全不同的路——变成英式分红了。红利结构变成复归+终期红利，提取后会在一定程度上影响本金。

说白了，国寿抛弃了原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。卷出名堂了吗？老实说，没有特别出彩。另外这款产品只支持两年缴费，灵活性上有些限制。

静态收益：IRR处于第一梯队

别等退休了才发现钱不够花，咱们先看看这款产品的长期收益表现。

国寿傲珑盛世的静态收益：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年IRR达到封顶6.5%，增长速度算比较快的

跟其他比较能打的几家产品比，上下差距也就零点几。对于养老规划来说，这个收益水平是可以接受的。

动态收益：255提领实测

255提领方案听过吗？这是国寿常用的提领密码：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

用这个方案测算，国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的：

• 领到保单第10年，与启航创富卓越班剩余现金价值差距约5000美金
• 领到保单第30年，与永明万年青星河尊享2剩余现金价值差距约2万美金

不过话说回来，跟优秀的产品之间差距也不算大。退休后每个月能领多少钱，现在就要算清楚。这点差距在长期养老规划里影响有限。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

这里要说一个关键点：英式分红的保单，复归红利的占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领。

看看国寿傲珑盛世的红利结构（以2年缴、年缴10万美金测算）：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，但国寿傲珑盛世的复归红利占比确实更低。

不过国寿用了一个巧妙的方式化解了这一点：提领时同时提领复归+终期账户，而非只提领复归账户。这样复归账户消耗更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值的影响。

功能升级：暂托人与年金转化

这次国寿傲珑盛世在功能上做了两个升级。

第一个是保单暂托人功能

这个功能非常实用。比如妈妈给孩子买了保单，把小姨设为暂托人。万一妈妈不幸去世，小姨可以代为监管这张保单，但只能交保费、改通讯资料。

无法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值，等孩子成年后，权益自动转移给孩子。这跟"后备持有人"完全不同——后备持有人会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。暂托人功能能更好地保障未成年受保人权益。

第二个是年金转化功能

受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金。说实话，这个功能有点鸡肋。既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。

公司背书：央企底色与全球视野

社保是底线，商业养老是补充。但选商业养老产品，公司比产品更重要。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会，央企背景，钱放这里很安心。投资策略上，国寿采取内外兼修的方式：内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券。

分红实现率更是亮眼：

• 9成以上产品分红实现率在**70%**以上
• 约一半产品实现率在**80%**以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

国寿在分红实现率排名中位列第一梯队，长期投资和分红实力值得信任。

总结：产品一般，公司很好

最后说一个关键对比：以255提取方案来看，国寿傲珑盛世保证金额一直在下降且低于本金，而傲珑创富保证金额后期一直高于本金。

说实话，国寿傲珑盛世这款产品没有让我非常惊艳。但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。面对延迟退休和养老金缺口超万亿的现实，提前锁定长期稳定收益是刚需。国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品选好了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，省下来的钱可能比产品差异还大。