盛利II、宏挚家传承、环宇盈活：6.5%复利要分场景看

你好，我是大贺。

今天聊一件港险里特别容易看错的事。

就是大家常听到的 6.5%复利。

2026年开年以来，内地利率继续往下走。1年期定存跌破1%。很多朋友开始看香港储蓄险。这很正常。

但我得把话说重一点。

很多“高收益榜单”，参考价值很有限。甚至会误导人。

它们常用的是一种极限场景。钱放进去。几十年不提。一分钱不拿。最后看谁的数字最高。

问题是，普通家庭不是这样用钱的。

孩子上学要钱。退休以后要花钱。中间买房、周转、换汇。都可能用到钱。

我不卖保险，只测产品。这次我把近 20款香港储蓄险 放到一起看。重点不是谁嘴上说得好。而是不同时间、不同交费方式下。到底谁更适合你。

6.5%复利不是答案，怎么交、放多久才是关键

很多朋友问我。

“大贺，哪款港险收益最高？”

这个问题本身就不太对。

储蓄险不是银行定存。不是给一个固定利率。然后大家直接比大小。

它有缴费期。有保证和非保证。有分红。有提领。有现金价值释放节奏。

你问“哪款最高”。我会先反问两个问题。

你准备怎么交？你准备放多久？

这两个变量一改。排名就会变。

同一款产品。2年交和5年交。结果不一样。

同样是5年交。放15年和放30年。结果也不一样。

更关键的是。很多榜单默认你不提领。

这在计划书里很好看。但在现实生活里，很少见。

真正买储蓄险的人。大多不是为了把钱锁到孙子那一代。更多是教育金。养老金。或者一笔长期美元资产。

这些钱未来要用。要拿。要有节奏。

只看不提领场景下的6.5%，很容易看偏。

数据不会骗人。但前提是，你得看对数据。

下面我按三个时间段来讲。10-20年。20-30年。30年以上。最后再讲边拿边用的提领场景。

10-20年要用钱，回本速度比IRR更重要

10-20年这个阶段。我最看重流动性。

别光盯着长期复利。这个阶段的钱，随时可能要用。

孩子读书。家庭周转。换房。移民安排。都可能发生。

收益再漂亮。拿不出来。意义就小很多。

10-20年，我会优先看回本速度和现金价值释放。

2年交方案里。我会优先看 安盛「盛利II」至尊。

它不是只靠远期数字取胜。它的强项是前中期现金价值释放稳。

按素材里的演示。2年交方案中。安盛盛利II-至尊预期 第5年回本。第20年复利IRR达到 6.21%。预期总收益 972312美元。

这个组合很少见。

回本快。20年收益也不弱。中间现金价值也不塌。

如果你是2年交。又大概率在10-20年内用钱。我会选盛利II。

5年交方案就不一样。

5年交是分批进场。现金流压力更平滑。这种情况下，我更看 宏利「宏挚传承」。

素材显示。5年交方案中。宏利宏挚传承预期 第6年回本。第20年复利IRR达到 6.00%。

富卫「盈聚天下II」也很强。同样是预期 第6年回本。第20年IRR也达到 6.00%。

但如果只在10-20年这个区间选。我会更偏向宏利宏挚传承。它的中期现金价值表现更顺。

5年交，中期用钱概率高，我会优先宏挚传承。

这里有个提醒。

短期资金别碰。尤其是三五年就要用的钱。别拿来买这种长期储蓄险。

它不是不能买。但你要给时间。不给时间，就容易难受。

20-30年，宏挚家传承和盈聚天下II开始拉开距离

20-30年，味道就变了。

前面拼的是回本。这个阶段开始拼复利。

钱熬过前20年。后面的差距会越来越明显。

2年交方案里。宏利「宏挚家传承」 非常突出。

素材里写得很清楚。2年交宏利宏挚家传承。保单第30年预期总收益 1923756美元。IRR达到 6.5%。

它达到6.5%复利IRR的时间也快。第24年就到了。

这个速度很强。

20年往后。我会把它放在2年交长线优先级第一。

不是说别的产品不能看。而是这个阶段比的是爬坡速度。宏挚家传承的曲线更锋利。

5年交方案里。我会看 富卫「盈聚天下II」。

素材显示。富卫盈聚天下II在第 25年 达到 6.5%复利IRR。同级别里速度最快。

到第30年。预期总收益 1756392美元。IRR达到 6.5%。

这个表现很直接。

如果你的钱是做长线养老金。或者孩子很小。教育金跨度足够长。5年交方案里，盈聚天下II值得重点看。

不过我也要说一句。

这个阶段还不能只看最高点。港险收益有分红部分。分红不是保证收益。计划书写得再漂亮，也要看后面能不能兑现。

这一点到了30年以上。更重要。

30年以上，计划书不重要，兑现能力更重要

30年以上的储蓄险。已经不是普通攒钱了。

它更像一笔家庭长期资产。甚至是传承资产。

复利在这个阶段会变得很夸张。

1元本金。按 6%复利。40年终值约 10.29。

按 4%复利。40年终值约 4.80。

按 2%复利。40年终值约 2.21。

差距不是一点点。时间越长，差距越大。

但这里有个前提。

分红要稳。保司要能兑现。

港险储蓄险的收益大头。很多来自非保证分红。计划书只是演示。不是承诺。

放30年、50年、100年。我不会只看谁第50年数字最大。我会更看保司长期经营能力。也看分红实现率。

过往11年平均分红总实现率里。忠意 100%。周大福 100%。立桥 100%。万通 98%。宏利 96%。安盛 95%。友邦 93%。富卫 91%。永明 91%。国寿海外 90%。安达 84%。保诚 73%。

这个数据不能代表未来。但它能看出一些底色。

30年以上。我会把目光放到宏利、安盛、友邦、永明这类老牌公司上。

不是新公司一定不好。而是超长期的钱。容错率要低一点。

2年交方案里。我依然会优先 宏利「宏挚家传承」。

素材显示。宏利宏挚家传承和安盛盛利II-至尊。第50年预期总收益都约 678万美元。IRR都是 6.5%。

这个数字已经很漂亮。

但2年交的综合节奏。我更偏宏挚家传承。前面爬坡快。后面也能接住。

5年交方案里。我会把 友邦「环宇盈活」 放到很高位置。

素材里。友邦环宇盈活第50年预期总收益约 618.9万美元。IRR为 6.5%。

它不是每个阶段都最冲。但做超长期。我很看重友邦的稳定感。

5年交，30年以上，我会优先友邦环宇盈活。

这不是情怀。是长期保单要看底盘。

话说回来。

30年以上的钱。一定要确认它真的是长期钱。

不能中途拿来应急。不能明年就想动。不能靠它做短线收益。

这种钱可以做储蓄险。短期周转的钱，别放进来。

边拿边用，我会更看永明星河尊享II

前面讲的，主要是不提领。

但现实里，很多人就是要提领。

特别是养老金。或者孩子教育金。不是最后一次性拿。而是每年拿一点。

这里就要换一套逻辑。

素材里有一个566提领演示。5年交。年交 6万美元。第6年起每年提取总保费 6%。也就是每年提 18000美元。

这个场景更接近真实用钱。

演示里。前15年宏挚传承账户价值领先。这点不意外。宏利前中期很能打。

但到了第30年开始。盛利II、盈聚天下II、星河尊享II三款产品。账户价值开始步调一致。

如果你明确要边拿边用。我最推荐 永明「万年青星河尊享II」。

原因很简单。它稳。

它的保底收益高达 1%。复归红利占比在 20%以上。

这两点很关键。

保底高。底线更清楚。

复归红利占比高。派发后确定性更强。

很多强提领产品。收益演示很好看。但保证部分没那么厚。或者确定性结构没那么舒服。

星河尊享II的优势不是最猛。是更适合长期领钱的人。

如果你买来就是退休后每年拿钱，我会优先看星河尊享II。

写在最后：2026年港险，不要只问哪款收益最高

截至2026年5月10日。我看这批香港储蓄险。最想提醒大家一句。

“哪款收益最高”是外行问题。

真正该问的是：

你是2年交，还是5年交？你放10年，20年，还是30年以上？你要不要中途提领？你能不能接受分红不保证？

把这几个问题讲清楚。答案才会出来。

按不提领场景看。我会这样分：

• 10-20年：2年交看安盛盛利II，5年交看宏利宏挚传承。
• 20-30年：2年交看宏利宏挚家传承，5年交看富卫盈聚天下II。
• 30年以上：2年交看宏利宏挚家传承，5年交看友邦环宇盈活。

但如果你要边拿边用。尤其是做养老金现金流。我会把永明星河尊享II放到前面。

这是两套逻辑。别混着看。

最后再说句实话。

港险不是不能买。现在内地利率下行。很多人看港险，很正常。2024年内地访客赴港投保新造保费达到 628亿港元。市场确实热。

越热，越要冷静。

别听销售吹。看数据。更要看你的用钱节奏。

买错产品。不一定是产品差。常常是场景错了。

大贺说点心里话

如果你已经看中某款产品，别急着只比演示收益。先把缴费期、提领节奏、回本时间算清楚。信息差有时候不在产品名，而在怎么买、怎么配。