香港15家保险公司横评：老5家、中坚6家、国资4家怎么选

你好，我是大贺。北大硕士，做港险9年。

最近问香港分红储蓄险的人，又明显多了。

但很多朋友卡住的点，不是产品本身。而是公司太多。

友邦。保诚。宏利。安盛。永明。富卫。万通。中银。太保。太平。

名字都熟。资料也都漂亮。

可真到要交钱的时候，反而不知道该信谁。

从配置角度看，港险不是孤立的一张保单。它更像家庭资产配置里的一块拼图。

你要看收益。也要看公司风格。还要看它适合放哪类钱。

这篇我把香港15家常见保险公司，拆成三个梯队来看。

老5家。中坚6家。国资4家。

这样看，会清楚很多。

香港几十家保险公司，其实可以先看三个梯队

香港保险公司不少。

每个阶段还会有新产品出来。名字越来越多。宣传也越来越像。

消费者纠结，很正常。

我自己看公司，会先分三类。

第一类，是老5家。

友邦。安盛。宏利。保诚。永明。

它们的共同点是时间长。品牌强。全球投资能力成熟。

第二类，是6家中坚力量。

万通。富卫。周大福人寿。忠意。安达人寿。立桥。

这类公司没有老牌公司的厚重光环。但产品创新很猛。

第三类，是4家国资保司。

中银人寿。太保香港。国寿海外。太平香港。

它们的优势不只在保险。还在跨境服务。人民币保单。养老社区。内地资源衔接。

很多人一上来就问。

哪家公司收益最高？

这个问法太窄了。

分红储蓄险不是一年两年的理财。它往往要放十几年。二十几年。甚至传承给下一代。

公司能不能稳。分红能不能兑现。钱能不能按你的节奏用。

这些比一张计划书里的演示数字更重要。

老5家：友邦、安盛、宏利、保诚、永明，拼的是底子

老5家指的是友邦、安盛、宏利、保诚和永明。

这几家公司都有一个共同点。

成立时间都超过100年。

偿付能力也都超过200%。

这类公司不是没有波动。也不是产品一定收益最高。

但它们的优势很明确。

底盘厚。投资体系成熟。长期分红记录更有参考价值。

先说友邦。

香港市场里，有一句话流传很广。

香港有两种保险公司。一个是友邦。一个是其他。

这句话当然有点夸张。

但也说明一件事。友邦在香港的存在感很强。

友邦是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。

2025年度，友邦香港非银总保费达到447亿港元。排名第一。宏利和富卫紧随其后。

友邦的投资风格偏稳。

它有67.5%投资是固收类。以政府债券为主。权益类占26.2%。

超过10年以上保单，分红实现率普遍高达95%以上。

我对友邦的判断很直接。

如果你最看重品牌、稳定和长期兑现能力，友邦依然是第一梯队里的硬选择。

但友邦也不是万能。

它的产品不一定每个年度都冲在收益最前面。也未必最适合极短期提取。

它更适合长期放钱的人。

尤其是教育金。养老储备。家族传承。

再看安盛。

安盛成立于法国。1817年成立。已经有200多年历史。

它是全球第三大国际资产管理集团。也是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

安盛偿付能力是250%。行业及格线是150%。

历史分红实现率几乎都在95%以上。

安盛的气质，我会用一个字概括。

稳。

它不是那种特别激进的公司。固收类投资占比高。全球资产管理能力也强。

如果你要做一张长期美元保单。又不想追太多花哨功能。安盛可以重点看。

不过别只看“盛利”“挚汇”的演示收益。

分红险的演示，不等于承诺。

我会更关心它的长期分红实现率。以及你计划第几年开始用钱。

宏利这两年关注度也很高。

宏利1887年成立。1897年就在香港运营。

它是香港强积金提供商的一哥。

2025年，宏利是保费规模非银第二大保司。

宏利的投资也偏稳。

政府债券、企业债券、私募债券合计占59%。按揭抵押贷款占12.5%。

近**77.5%**是固收类。

这个结构很重要。

在利率波动很大的阶段，固收底仓厚的公司，抗波动能力通常更强。

2025年全球多货币资产配置已经变成很多中产家庭的标配。

不少香港储蓄险也开始支持多货币转换。

像友邦环宇盈活、安盛盛利II、富卫盈聚天下II都支持8种货币转换。宏利也有7种。

这背后不是噱头。

是家庭资产在做货币分散。

不要把鸡蛋放一个篮子。

美元。港币。人民币。未来可能都要配置一点。

宏利的产品里，宏挚传承前20年收益表现很突出。

但我不会只用“前20年领先”来做决定。

你要看自己是不是刚好用这20年。

如果你是给孩子做教育金。或者做中长期传承。宏利值得认真比较。

如果你要第3年、第5年就大量提取，那就要更谨慎。

保诚就复杂一点。

保诚1848年在英国成立。1964年在香港开展业务。

理财顾问数量超过20000名。全港最多。

它也是香港英式分红储蓄的先驱。

但保诚这几年争议也大。

主要问题是分红实现率惨淡。收益回撤明显。市场骂声不少。

我不想替它洗。

如果你是特别保守的人，看到近几年分红波动会睡不着，那保诚我不会放在首选。

但保诚也不是不行。

瘦死的骆驼比马大。

公司底子还在。渠道强。历史也够长。

2025年的新产品信守明天，计划书收益看着还可以。

只是我会给它加一个条件。

要盯分红实现率。要看实际派发。不要只看销售端的漂亮演示。

最后是永明。

永明1892年进入香港。

在香港本土化程度很高。

2025年永明香港卖出17.8亿美元保险中，过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。

高净值客户占比超过34%。

说它是高净值用户很喜欢的公司，并不过分。

永明的万年青系列，长期收益整体不算最靠前。

但它有自己的特点。

稳健。抗提领。功能设计比较友好。

它更像高净值家庭里的一块压舱石。

不是为了冲最高收益。

而是为了稳定现金流。长期传承。复杂家庭结构安排。

我对老5家的总判断是：

长期钱。传承钱。不能出大问题的钱。优先看老5家。

但别迷信大公司。

大公司也有产品差异。也有分红波动。也有适配不适配。

老5家的产品，不能只看收益。

分红实现率。稳健性。提取设计。货币功能。都要一起看。

中坚6家：万通、富卫、周大福、忠意、安达、立桥，靠创新抢位置

第二梯队，是6家中坚力量。

万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。

和老5家比，资历确实薄一点。

信用评级也普遍低于老5家。

但它们有一个优势。

动作快。产品敢做。优惠也常常更积极。

这类公司最该看的，不是“历史多悠久”。

而是产品有没有打中你的需求。

产品创新，才是它们的核心竞争力。

先说立桥。

立桥2010年成立。到2026年，也就16年。

它不可能和友邦、安盛拼百年历史。

它拼的是差异化。

立桥储蓄保这类产品，主打高保底中短期储蓄。

1年趸交。3年回本。

加上优惠后，5年可有4.75%单利收益。

前5年都是保证收益。

这个定位非常清楚。

如果你就是3到5年不用的钱，想找定存替代，立桥可以看。

但我也会提醒一句。

这不是用来做一辈子传承的首选。

它更像中短期现金管理工具。

别把它当成老5家的长期分红险来理解。

用途错了，判断就错了。

再看富卫、万通、周大福人寿。

这三家很有意思。

产品类型有点像。

前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。

都比较适合早期提取。

我们常听到的“567”概念，最早是2023年周大福人寿的前身富通提出来的。

它解决的是一个很具体的问题。

有些客户不想等太久。

第5年、第6年、第7年就想看到提取能力。

这类需求，老5家未必永远占优。

中坚公司反而更灵活。

富卫2013年成立和运行。前身是荷兰ING。

主要股东是盈科拓展集团。背后是李泽楷。

2025年，富卫规模已经做到非银第三。

这说明市场不是只认老牌。

产品打中需求，一样能做起来。

万通的历史其实不短。

1851年成立。1975年香港万通运营。

2019年，云峰集团收购香港万通60%股权。美国万通持40%。

万通最有特色的功能，是可转年金。

全港唯一。

这个功能很实用。

年轻时做储蓄。老了转年金。以后像养老金一样长期领取。

如果你本来就想做养老现金流，万通这个点值得重点看。

周大福人寿原名富通保险。

现在隶属周大福企业集团新创建集团旗下。

它和周大福珠宝，是同一个集团下的兄弟企业。

从配置角度看，富卫、万通、周大福适合什么人？

我会这样说。

想要前中期提取。又愿意接受一定分红波动的人，可以重点看这三家。

它们不适合只认大品牌的人。

也不适合完全不能接受波动的人。

但它们确实给了市场更多选择。

再说忠意和安达。

这两家在香港寿险市场存在感没那么强。

安达母公司安达保险成立于1985年。

它是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。也就是巴菲特长期看好的保险公司之一。

忠意母公司是意大利忠意集团。

创立于1831年。历史很长。

忠意香港业务1981年开始。

素材里有一个数据挺亮眼。

忠意所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

不过，我对这两家的态度比较克制。

如果只看公司故事，安达和忠意不差。可如果看香港储蓄险市场的产品差异化，它们不是我第一优先。

不是不能买。

是要看具体产品有没有明显优势。

否则同样的钱，你可能会有更成熟的选择。

中坚6家的重点，不是“比老5家强”。

而是它们能不能解决一个明确需求。

短期保证收益。早期提取。转年金。更高优惠。更灵活的结构。

需求越具体，中坚公司越容易发挥优势。

需求越笼统，反而容易选错。

国资4家：中银、太保、国寿、太平，强在跨境资源

第三梯队，是4家国资保司。

中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们的香港分支成立时间，主要在1980到2000年之间。

和老5家比，香港寿险历史不算最久。

但它们有一个老5家不具备的优势。

国资背景。内地资源。跨境衔接。

4家国资保司，超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。

这个投资风格偏保守。

安全性更强。收益空间也会被压一点。

这件事要讲清楚。

国资保司不是为了冲最高演示收益。它们更适合看重人民币、养老资源和内地衔接的人。

先看国寿海外。

它是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。

也是香港最大的中资保险公司。

同时也是香港最大的中资机构投资者。

这类公司有很强的“央企底色”。

如果你买港险时很在意中资背景。国寿海外会更容易让你安心。

中银人寿，是中国银行旗下子公司。

它的优势很实在。

银行资源强。账户衔接方便。

中银月悦出息是市场上比较稀缺的美式分红产品。

可以做到255提领。

也就是2年交完保费。第5年开始，每年领取总保费5%。一直领到终身。

这个现金流设计很清晰。

适合想要稳定派息的人。

不过你要注意。

派息看起来舒服。也要看长期账户价值怎么变化。

不要只盯每年领多少钱。

还要看这张保单未来剩多少。

太保香港的特色更明显。

太保储蓄产品总保费22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。

这对养老规划很有吸引力。

尤其是长三角、大湾区这些高端养老社区。

太保还有世代鑫享。

素材里提到，它保底2%复利。加上分红有5%+。

和内地很多同类型产品比，确实有优势。

但这里我也会留一句。

分红部分不是保证。

保底是保底。演示是演示。不能混在一起看。

太平香港也很有代表性。

它是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。

太平香港**90%**股份由国家财政部持有。

这类背景，对很多内地家庭是加分项。

太平总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区，及53家合作旅居社区。

这不是单纯保险功能。

它是保险加养老资源。

现在老龄化已经很明显。

未来高端养老社区，供需会越来越紧。

如果你买储蓄险的目标，就是养老。

太保和太平要单独拿出来看。

想用港险衔接内地养老社区，太保和太平的优势很硬。

这点老5家和中坚6家，很难完全替代。

国资4家适合的人群也很清楚。

看重中资背景。

希望配置人民币保单。

未来可能要对接内地养老社区。

需要银行、保险、养老资源一起打包考虑。

这类家庭，国资保司不是备选。是主选之一。

2025年新单保费排行：规模能说明一些问题，但不是全部答案

看完三大梯队，还要回到市场数据。

规模不能决定一切。

但它能说明一家公司有没有被市场持续选择。

2025年，宏利是保费规模非银第二大保司。

富卫是2025年规模非银第三。

友邦非银总保费达到447亿港元，排名第一。

这几个数据放在一起看，很有意思。

老牌公司依然强。

但中坚公司也不是陪跑。

富卫能冲到非银第三，说明客户已经不只认历史。

产品创新。提取节奏。优惠政策。都会影响选择。

永明的数据也值得单独看。

2025年永明香港卖出17.8亿美元保险。

其中过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。

这说明永明在高净值客群里，确实有很强吸引力。

高净值客户不是只看收益。

他们更看重安全边界。法律结构。传承安排。提领稳定性。

这才是聪明钱的做法。

不过，市场规模也容易误导人。

卖得多，不代表适合你。

大公司，也可能有不适合你的产品。

小一点的公司，也可能有很精准的功能。

我判断一家保司，会看四个层面：

• 公司底子是否够稳。
• 投资风格是否适合长期持有。
• 分红实现率有没有持续记录。
• 产品功能是否匹配你的用钱时间。

特别是分红储蓄险。

不要只看第20年、第30年的演示IRR。

你要问自己。

第几年要用钱？

用美元还是人民币？

要不要传承？

能不能接受非保证分红波动？

如果这些没想清楚，选哪家公司都可能别扭。

写在最后：三类人，选法完全不一样

讲到这里，我给你一个更直接的判断。

长期稳健型家庭，优先看老5家。

尤其是友邦、安盛、宏利。

它们更适合长期财富规划。教育金。养老金。传承金。

保诚和永明也能看。

但保诚要重点看分红修复情况。永明要看你是否需要它的高净值服务和抗提领特点。

3到5年想锁定收益的人，不要硬选老5家。

你可以看中坚6家。

尤其是立桥这种高保证中短期储蓄。

它更像短期存款的替代方案。

万通、富卫、周大福，则适合想要前中期提取的人。

但你要接受一点。

分红实现率可能会波动。

信用评级和市场历史，也不如老5家厚。

想要人民币保单、养老社区、内地资源衔接的人，重点看国资4家。

中银。国寿。太保。太平。

它们不是收益最高的代名词。

但它们在跨境场景里很实用。

尤其是太保和太平的养老社区权益。

这对未来养老规划很有价值。

我的最终建议很简单。

别问哪家公司最强。

要问你的钱，准备放多久。用来干什么。能不能波动。未来在哪里花。

资产要分散。

货币多元化很关键。

港险只是配置的一部分。

选对保司，是第一步。

选对产品和提取节奏，才是真正关键。

大贺说点心里话

如果你已经看到这一步，说明你不是随便买一张保单的人。香港保险的信息差确实存在，产品、渠道、优惠和投保节奏都会影响最终结果。想进一步对比怎么买更合适，可以加我聊聊。