友邦盈御3：被吹上天的"港险神器"，3个硬伤没人告诉你

你好，我是大贺。

测评过50多款港险产品，今天聊一款争议很大的——友邦「盈御多元计划3」。

先说结论：这款产品不差，但绝对没有某些人吹的那么神。好不好，拿数据说话。

先泼冷水：港险的三个「不确定」

我不卖保险，只说真话。买港险之前，这三件事你必须知道：

第一，保底收益低得可怜。盈御3的保底部分收益最高不超过0.32%。没看错，零点三二。大部分收益都指望分红，而分红是不确定的。

第二，终期红利可能缩水。分红分两种：复归红利公布后金额锁定，但终期红利即使公布了，市值仍可能随市场波动变化，甚至回撤。

第三，回本周期不短。保证回本要等到第18年，预期回本也要8年。

对于香港保险来说，只看静态收益是远远不够的。

与顶尖产品的差距有多大？

优缺点我都摆出来，你自己判断。

同样条件下，盈御3和市场顶尖产品比：

• 第20年，差距约18万美金
• 拉长到50年，差距会被拉大到几百万

回本速度呢？目前市场上最快的产品，保证部分13年回本，预期7年回本。盈御3的18年保证回本、8年预期回本，只能说中规中矩。

这个差距你能接受吗？接着往下看。

但是，友邦的分红稳定性值得关注

话锋一转——友邦有个优势不得不提。

长时间的分红实现率才更有参考意义。我翻了友邦2011年至今的历史数据：

• 基本没有低于**70%**的
• 大部分产品稳定在**80%**左右
• 不仅单个产品稳健，产品间差距也不大

2025年香港保监局正计划推出统一分红实现率对比平台，未来各家公司的分红数据会更透明。友邦这个水平，在市场上不算最能打，但排名确实靠前。

收益拆解：7.12%是怎么算出来的？

港险收益由两部分构成：保底收益+分红收益。

保底前面说了，几乎可以忽略。分红又分两块：

• 复归红利：公布后金额确定
• 终期红利：公布后仍可能波动

盈御3如果分红达成率100%，5年交的收益最高可达7.12%。

这个水平在目前市场里表现不错。但要注意，2025年7月港险演示利率已经「限高」——港元保单上限6%，非港元上限6.5%。盈御3的**7.12%**是新规前的数据，未来能不能达成，关键看实际分红。

提领测算：每年取6%，20年后还剩多少？

没有完美的产品，只有适合的产品。除了静态收益，还要看怎么取钱、取钱后对保单收益的影响。

盈御3支持29种提取方式，我算了一个常见场景：

30岁女性，年交40万美金，5年缴，从第6年开始每年提取保费的6%——

第20年时，提取后账户还剩213.7万美金。

这个收益已经很不错了。但和顶尖产品比，同样操作下会少18万左右。

三个加分项：盈御3的差异化功能

说完不足，再说亮点。盈御3有三个功能确实实用：

1. 无限被保人转换

支持无限次更改被保险人，哪怕被保人身故也能指定新被保人继续承保，保单可以一直传下去。

2. 红利锁定

红利锁定功能非常实用——可以把不确定的终期红利锁定为确定收益，增加整体确定性。

3. 多元货币转换

这个功能是盈御3首创，可以在不同货币间转换保单，最大程度避免汇率风险。

结论：适合谁买？

测评不是推销。盈御3不是市场收益最高的，但友邦的品牌和分红稳定性确实有加分。

选港险，按这个顺序对比：

1. 产品的静态预期收益
2. 符合你提领需求后的动态收益
3. 产品和保司分红的稳定性
4. 你在意的附加功能

如果你追求极致收益，盈御3不是最优解。如果你更看重稳定性和品牌背书，它值得考虑。

大贺说点心里话

产品怎么选我讲清楚了，但怎么买、能省多少钱，这里面还有信息差。