安盛盛利、友邦盈御保证收益才0.5%？99%的人不知道的港险真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前几天有个客户问我："大贺，港险保证收益才0.5%，这也太低了吧？我看内地的都有2%呢，这玩意儿靠谱吗？"

说实话，这个问题我被问过不下一百遍了。

如果退休前月薪1万，退休后社保只能拿4000，你的生活会变成什么样？

最近《2025年安联全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。

养老这件事，越早想越轻松，但选错工具，可能越存越焦虑。

今天我就把这个"低保证收益"的真相掰开揉碎了讲清楚。

保证收益才0.5%，这也太低了吧？

先摆数据：港险保证收益普遍在0.5%-1%之间，加上分红部分能达到7%+；内地储蓄分红险保证部分普遍在1.5%-2%，加上分红部分也只能到**3.4%**左右。

光看保证收益这一项，确实是内地险"赢了"。

但是——你买储蓄险是为了那点保证收益，还是为了最终拿到手的钱？

保证收益低并非保险公司"抠门"，而是受香港金融市场监管规则和自身经营策略影响。

就好比你存钱，一个账户承诺给你2%的固定利息但上限就是3.4%，另一个账户只承诺0.5%但上限能到7%+。

你选哪个？

我见过太多临退休才着急的客户，当年图那点保证收益的"安心"，结果二十年下来，实际到手的钱差了一大截。

保证收益低，会不会不安全？

这是第二个最常见的担忧：保证的少，是不是意味着风险大？

恰恰相反。

香港保险业受严格监管，2024年7月1日正式实施的"风险为本资本制度"（也就是香港版"偿二代"），要求保险公司保持高资本充足率，确保在极端情况下有足够资金履行赔付义务。

你可能会问：那为什么不干脆承诺高保证收益呢？

因为高保证收益意味着保险公司必须严格履行刚性兑付义务，即便投资出现亏损也需按合同约定支付承诺收益。

打个比方：如果保司承诺4%保证收益，但市场只给了2%的回报，这2%的缺口就得保司自己掏腰包填。

长期积累下来，保司可能扛不住。

所以，低保证收益实际上是保司为了"绝对安全"而做出的选择，并不能拿来当做评判风险的指标。

给自己留条后路，选择一个能长期健康经营的保司，比选择一个短期承诺高但可能扛不住的保司，靠谱得多。

非保证收益会不会是画大饼？

"保证的少，非保证的多，那非保证的部分会不会就是忽悠人的？"

这个问题问得好，但答案是：这部分收益并不是"画大饼"，主要来自于分红，而分红的多少和保司的投资收益直接挂钩。

保司将资金分散配置于美股、欧债、亚太地产等多元资产领域。具体看数据：

• 公司债券地区分布：美国82%、加拿大3%、中国3%、英国2%、瑞士2%、其他8%
• 股票地区分布：中国26%、美国16%、印度12%、台湾12%、韩国10%、其他24%

分散化投资策略不仅能有效降低单一市场波动带来的影响，还能为非保证收益奠定坚实基础。

更重要的是，保险公司设有缓和调整机制：在投资收益表现良好的年份存储盈余，市场表现欠佳时拿出来派发补贴收益。

这种机制让收益曲线更平滑，不会因为某一年市场不好就大幅波动。

现在存的每一分钱，都是未来的底气，而这个"底气"需要稳定的机制来保障。

历史分红真的能兑现吗？

光说机制还不够，得看实际数据。

友邦、永明等具有百年历史的香港老牌保司，凭借A级以上的高信用评级（穆迪、标普、惠誉等），为非保证收益提供了充分的信誉保障。

以友邦盈御多元系列为例：

盈御多元货币计划2021年第三个保单年度，复归红利和终期红利分红实现率均为100%。

再看总现金价值比率——这个指标相当于"保底收益+浮动收益"的综合得分，是衡量保单即时价值的关键：

盈御多元货币计划2021-2023年总现金价值比率均为100%。

盈御多元货币计划2在2022-2023年保单总现价实现比率也是**100%**达成。

盈御多元货币计划3在2023年第一个保单年度总现金价值比率同样100%。

实际收益表现能持续实现计划书的预期，充分展现了香港储蓄险非保证收益的可靠性与潜力。

7%+的复利真能实现吗？

先泼盆冷水：谁也不能保证分红一定能达到预期。

但从历史数据看，普通人拿到**5%**左右也没什么难度。

而港险用非保证收益博取长期复利空间，香港储蓄险的收益优势在时间的长河里实现复利的爆发。

我画了一张复利曲线图，100年里，**6%的复利和2%**的复利区别高下立判：

以安盛盛利为例，总保费10万美金，两年交，年交五万美金：

安盛盛利10年预期IRR 4.41%，20年IRR 6.06%，长期能到7.21%。20年本金翻3倍，现金总回报315%。

也就是说，投入100万，20年能变315万。

别等到老了才后悔——2025年预计新增退休人员800万，养老金替代率可能降至30%-40%。

富达调查显示，35岁以下年轻人认为需要100-200万才能养老。你现在的储蓄，能填上这个缺口吗？

港险适合我吗？

香港储蓄险保证收益虽然低，但并不等同于不安全，它有着自己独特的投资逻辑和风险收益特征。

但它并不适合所有人。

在投资之前一定要深入了解，权衡利弊，做出最适合自己的投资决策。

问问自己：是为了子女储备教育金？规划养老生活？还是进行资产传承？投资期限多长？资金流动性要求如何？

目前盈御系列已升级到3代，以及25年新品活享储蓄，都是当下热门选择。

投资是一场马拉松，选对赛道才能笑到最后。

大贺说点心里话

看到这里，你应该明白了港险"低保证收益"背后的逻辑。但怎么买、怎么省钱，这里面还有不少门道。