保诚信守明天多元货币：适合能吃波动的长期资金

你好，我是大贺。

今天聊保诚「信守明天多元货币」。

保诚这家公司，在港险市场里很特别。喜欢它的人，会说它是老牌大公司。底子厚。产品强。功能也敢创新。

不喜欢它的人，也有理由。保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。分红实现率最高到过128%。最低也到过13%。

同一家公司，差距能这么大。很多朋友就懵了。

到底是被误解了。还是真有问题。

我会更建议换个角度看。买港险之前，先别急着问哪家公司最好。先问自己是哪一类人。

五家老牌保司，其实像五个性格不同的邻居。你喜欢稳。你喜欢冲。你喜欢现金流。你喜欢长期复利。选法完全不一样。

买港险之前，先问自己是哪一类人

保诚不是普通选手。

它是港险市场上最特殊，也最有争议的保司之一。

产品端，它不弱。信守明天多元货币有市场首创的自主入息功能。这个设计，确实抓住了很多家庭的需求。

说白了。你不只是把钱放进去等增值。你还希望未来能按自己的节奏拿钱。教育金。养老金。家庭现金流。都可能用得上。

但保诚的问题也很明显。

它的评价太分裂了。

有人只看演示收益。觉得它很能打。有人只看分红回撤。直接把它拉黑。

我觉得这两种看法都太粗。

港险不是只比一个数字。也不是只看一个标签。你要看的是，这家公司的投资性格，和你的资金性格合不合。

信守明天不是给所有人的产品。

你能拿住钱。能接受波动。看的是长线。它可以进你的备选。

你特别怕不确定。看到分红波动就睡不着。那我不会优先推保诚。

先把丑话说前头。这个判断比演示表更重要。

厌恶波动的人，为什么总是先想到友邦

先看保司底色。

数据不会骗人。

友邦的投资占比是固收类69%，权益类24%。风格偏稳。安盛是固收类60.8%，权益类5.4%，而且**67%**投资欧洲地区。

宏利更稳。固收类78.5%，权益类6%。投资分布里，**42%**在美国，**27%**在加拿大。

永明也是稳健路线。固收类74%，权益类5%。**43%**投加拿大，**35%**投美国。

再看保诚。

保诚固收类49%。权益类也是49%。

它是香港唯一一家债券类和权益类投资接近五五开的保司。投资分布偏亚太，债券占比58%。

这就很清楚了。

友邦、宏利、永明，更像慢跑选手。保诚更像进攻型选手。

进攻型选手有好处。市场好的时候，弹性更大。收益更有想象力。

问题也很直接。市场不好时，分红实现率容易被打下来。

2025年10月，保诚集团披露过前三季业绩。新业务利润同比增长10%。亚洲区新单保费同比增长12%。总投资资产规模突破1600亿美元。

这说明什么？

说明保诚基本面不弱。

但基本面强，不等于每张分红保单都稳定。营销页从来不告诉你这一点。

你真正要看的，是它用什么投资策略。用什么分红机制。

求稳的长期主义者，先看回本时间

很多家庭买储蓄分红险，嘴上说看长期收益。

实际最关心的，是回本。

这很正常。

钱放进去之后，前几年现金价值薄不薄。什么时候预期回本。什么时候保证回本。决定你的安全感。

这次测评条件是：0岁男孩，年交6万美元，缴费5年，总保费30万美元。

先看预期回本。

宏利宏挚传承，第6年。宏挚家传承，第6年。友邦环宇盈活，第7年。保诚信守明天，第8年。安盛盛利II，第7年。永明星河尊享II，第7年。

信守明天第8年预期回本。不是最快。

我会把它放在中等偏后的位置。

这不算硬伤。但你要知道。它不是那种前期特别舒服的产品。

再看保证回本。

宏挚传承第18年。宏挚家传承第16年。环宇盈活第18年。信守明天第18年。盛利II第25年。星河尊享II第13年。

这里我会直接说。

极度求稳的人，我会更优先看永明或宏利。

星河尊享II的保证回本第13年。这个安全垫比较清楚。

宏挚家传承第16年。也不错。

信守明天第18年。和友邦环宇盈活、宏挚传承一样。并不差。但也没有突出到让保守派非选不可。

短期资金别碰。这个话我对所有储蓄分红险都一样。

尤其是你未来8年内可能要用钱。信守明天就不适合放太多。

想要长周期增值，信守明天的账面表现不弱

再看收益。

信守明天8年预期回本，28年IRR达到6.5%限高。

这个表现，不能说弱。

六款产品达到6.5%复利IRR的年份是这样：

宏挚家传承第27年。信守明天第28年。环宇盈活第30年。盛利II第30年。宏挚传承第47年。星河尊享II第50年。

这个排序里，信守明天排第二。只比宏挚家传承慢1年。

这点我认可。

它的静态收益表现不错。多数阶段能排前三。不是某一年冲很猛，然后后面掉队。

更细一点看。

前20年，宏挚传承收益最高。保单第20年时，宏挚传承预期总收益是859230美元。

第20年到第26年，信守明天反超。到了30年到50年，环宇盈活收益第一。

但到了后面，产品陆续接近6.5%限高。差距会被压缩。

我的判断很明确。

如果你看的是28年以上的长期增值，信守明天可以认真看。

它不是只靠名气撑着。账面数据有竞争力。

而且它的静态收益，比星河尊享II更好。动态提领方面，也比友邦、宏利的一些热门产品更强。

不过别误会。

这不是说它稳赢。

分红险里，预期收益就是预期。不是保证。信守明天的演示漂亮，也要和它后面的波动机制一起看。

只看28年6.5%。容易看偏。

想要现金流，信守明天不是我的首选

再看提领。

很多人买这类产品，不是为了单纯留给下一代。也不是只看账户数字。

他们想要现金流。

比如孩子上学。比如退休后每年拿一笔。比如家庭资产做一部分可提取安排。

这就不能只看静态收益。

这次用常见的566提领演示。也就是5年交，年交6万美元，从第6年起，每年提取总保费的6%。

结果比较清楚。

持续提领优势，主要集中在盛利II与星河尊享II。

信守明天也不是不能提。

但它在这个场景里，没有特别亮眼的优势。

我会说得直一点。

如果你买港险的核心目的，是未来高频提钱，我不会优先选信守明天。

安盛盛利II更像现金流型选手。尤其在提领策略上，存在感很强。

永明星河尊享II也很均衡。保证收益、提领、功能都没有明显短板。

信守明天的问题，是太均衡。

均衡不是缺点。

但在港险这种强产品对比里，太均衡就容易不够锋利。

你要现金流，就找现金流更强的产品。

你要长期冲收益，再看信守明天。

别把一个产品，硬塞进所有需求里。

敢吃波动的人，才适合看保诚的上限

保诚最大的争议，不在产品设计。

在分红。

保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

它的分红实现率，最高到过128%。最低到过13%。

这个数字放在一起，很刺激。

但背后不是一句“好”或“不好”能讲完。

保诚坚持一产品一分红。也就是常说的0平滑。

每个产品独立运营。赚得好，就更直接地归给对应产品。表现差，也不会太多靠其他产品来缓冲。

这个机制很公平。

尤其对高分红产品来说，上限更高。你的收益不会被过度抹平。

但缺点也很硬。

市场波动一来，产品会更直接承受冲击。

这就是保诚分红实现率不稳定的核心原因。

再看横向数据。

保诚过往11年平均总分红实现率是73%。在对比的12家公司中最低。

周大福、立桥、忠意是100%。友邦93%。安盛95%。宏利96%。永明91%。

这块我不想替保诚美化。

分红实现率这件事上，保诚确实没有优势。

多数人买保险，买的是安心。不是每天猜市场。

2025年10月起，香港保监局升级了分红险信息披露要求。要求保司披露过去至少5年分红实现率，并在销售文件显著展示。

这对消费者是好事。

保诚这种一产品一分红的机制，也会被看得更清楚。

我不怕产品有波动。

我怕的是你不知道自己买了什么。

如果你能接受波动。也理解0平滑。你看中的是上限。保诚可以看。

如果你想要的是稳稳当当。分红实现率不能太刺激。那我会更偏向友邦、宏利、永明。

写在最后：信守明天适合谁，不适合谁

放一张综合对比，你会看得更直观。

我的最终判断是这样。

保诚没想象的那么神，但也不坑。

它依然是港险市场上的重要玩家。说它完全不行，太偏激。说它适合所有人，也不负责。

信守明天更适合三类人。

能拿住钱。看28年以上长线。接受分红波动。

这三条缺一条，我都会谨慎。

如果你是小白。极度厌恶波动。我会优先看友邦。买的是品牌和确定性。

如果你想做百年传承。我会重点看宏利。尤其宏挚家传承，长期复利节奏很清楚。

如果你要性价比和均衡，我会看永明。星河尊享II的保证回本和提领都比较舒服。

如果你要高提领。我会看安盛盛利II。它更像现金流工具。

如果你抗风险能力强。想要上限。也能接受分红实现率波动。

那信守明天可以放进备选。

保险没有垃圾，只有错配。

这句话我常说。不是圆滑。是真话。

买错性格，比买错产品更麻烦。

大贺说点心里话

如果你已经看到这里，别只拿一个演示收益表做决定。港险真正省钱、省心的地方，往往藏在产品匹配和渠道信息里。你想让我按你的预算和用钱时间算一遍，可以来找我聊。