新加坡全美IUL：门槛不低，但高净值客户确实该重点看

你好，我是大贺。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这款产品最近问的人不少。尤其是内地高净值客户。很多人不是第一次听 IUL。也知道它有杠杆、有账户、有指数收益。

但我更想先提醒一句。

全美IUL不是人人都能买。

买之前，先看两个硬条件。

一个是合格投资者门槛。一个是健康告知。

我之前遇到过一位客户。资产条件没问题。保额也不算夸张。但体检报告是中文的。换到别的公司，要翻译、补件、来回确认。时间被拖了很久。

全美这点就比较省心。它是新加坡目前唯一支持全中文体检资料的 IUL。

这不是小细节。

对内地客户来说，这往往决定了投保体验。

为什么内地高净值客户会看上新加坡全美IUL

IUL翻译成人话，就是指数型万能寿险。

它不是单纯买保障。也不是单纯买投资账户。它把两件事放在了一起。

一边是高杠杆身故保障。一边是指数账户的长期增长机会。

IUL最吸引人的地方，是账户下有0%保底。

市场大跌那一年，账户结算最低是0%。不跟着指数亏成负数。

这点很关键。

高净值客户买这类产品，最怕的不是短期波动。怕的是结构不透明。怕的是行情不好时，账户被打穿。

IUL的账户管理相对透明。指数账户、固定账户怎么分。每年也可以重新调整比例。

这个安心感，是很多传统寿险给不了的。

但这里有个坑必须讲清楚。

0%保底，不等于保单永远不会有压力。

IUL还有保单成本。还有账户费用。长期表现太差，账户价值还是会被消耗。

后面案例里你会看到。极端情况下，指数每年都是0%。保单并不是永远稳稳在那儿。

说回新加坡市场。

目前新加坡仅有两家 IUL 可以让内地客户直接投保。一个是全美。一个是永明。

在这两家里，全美有一个非常现实的优势。

它是新加坡唯一支持全中文体检资料的 IUL。

对内地客户来说，不用飞香港。不用飞新加坡。体检资料也不用折腾英文翻译。

我会把全美IUL放在内地客户的优先观察名单里。

不是因为它完美。

而是它在投保路径上，确实更适合内地客户。

远程投保第一关：你是不是合格投资者

很多人一上来就问收益。

我一般会先问一句。

你能不能过合格投资者认定？

根据新加坡当地规则，只要符合合格投资者身份，内地远程投保是可行的。

这个逻辑，和部分内地户籍人士投保香港保险无需赴港，有点像。

但门槛摆在那里。

满足下面任意一个条件即可：

• 年收入超过30万新币，约合160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

我接触下来，最多人走的是第二条。

也就是个人流动金融资产超过100万新币。

注意这里说的是流动金融资产。

一般是银行存款、股票这类资产。不包含保单。

个人主要住宅也不是想怎么算就怎么算。扣除贷款后，最多只能贡献100万新币。

2025年以后，内地客户看新加坡IUL的人明显多了。

远程签单也变成大家最关心的点。

但你要注意。

远程不是无门槛。线上也不是随便买。

财务资格是第一道门。健康告知是第二道门。

IUL的健康告知比很多人想象中严格。

有结节。高血压。肝功能异常。既往住院记录。

这些都可能要求补体检资料。

而且体检报告要被认可。还要有医生签字盖章。

全美支持中文体检报告，这点很实用。

我不觉得这是“锦上添花”。

对内地客户来说，这就是效率优势。

全美IUL的基本盘：100万美元起投，400万美元内不用额外体检

再看产品参数。

全美IUL的投保年龄覆盖很宽。

从出生15天到80岁都可以。

最低起投保额是100万美元。

这也说明它不是大众型产品。

它面向的就是高净值家庭。或者有明确大额保障、资产传承需求的人。

缴费方式也比较灵活。

可以趸交。也可以选2年、5年、10年、15年或20年交。

还支持限额追加保费。

账户上，它可以挂钩4个指数账户。也有固定账户可以选。

每年保费还能分期12个月定投到指数账户。

这个设计对波动市场比较友好。

不是一下子把全年保费都打到某一个时间点。

核保上，全美有一个强项。

400万美元保额以内，不需要额外体检。

行业里，新加坡IUL在无明显健康问题前提下，常见无体检额度能到300万美元。全美把这个额度拉到400万美元。

这对忙碌型客户很友好。

但我还是要说实话。

不用额外体检，不等于不用健康告知。

已经有健康问题的人，还是要如实披露。

该补资料就补资料。

不要想着“无体检”就能绕过去。

另外，全美还有戒烟奖励。

超过一年没吸烟，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

对长期保单来说，这类费率变化不是小事。

尤其是高保额寿险。保费差距会被放大。

账户怎么选：固定账户稳，标普500更主流，VC账户别只看无封顶

全美IUL的账户，可以拆成两类。

一个固定账户。四个指数账户。

固定账户全部投向债券。

前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。

目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

这个账户适合保守资金。

收益不惊艳。但确定性更强。

指数账户的逻辑不一样。

它下有0%保底。上面有封顶。

VC无上限指数账户除外。它是无封顶。

先看环球指数账户。

它挂钩40%标普500 + 35%恒生 + 25%欧洲斯托克。

保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。

这个账户更分散。

但我不会把它当成最进攻的选择。

它有恒生和欧洲配置。波动来源更复杂。收益预期也低一些。

再看标普500指数账户。

这是最受欢迎的账户。

保底0%。封顶11.2%。长期假设收益7.25%。

不过它每年要扣**1%**费用。

实际封顶可以理解为10.2%。

这条款翻译成人话是：看起来封顶11.2%，但别忘了扣费。

这就是很多人容易忽略的地方。

销售图上会写11.2%。但你自己做预期，别直接拿11.2%算。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%。

封顶9.3%。长期假设收益6.5%。也有**1%**扣费。

过去10年平均年化收益率，它反而最高。达到14.24%。

标普500指数账户过去10年是12.67%。

VC无上限指数账户是10.30%。

环球指数是7.67%。

这些历史数据能看。

但不能迷信。

尤其是过去10年，美股的环境很特殊。

把历史收益直接当未来收益，我不建议。

VC无上限指数账户，是去年10月新推出的。

它挂钩标普500波动率控制指数。

保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。

无封顶这三个字很容易让人兴奋。

但我会更谨慎一点。

波动率控制指数，本来就会通过机制控制波动。

它不等于直接吃满标普500上涨。

说白了，无封顶不代表无限收益。

它更像是另一种收益路径。

适合拿一部分比例去搭。

不适合全仓押注。

我自己的偏好很明确。

如果客户能承受中长期波动，我会优先看标普500指数账户。

它简单。透明。市场认知也高。

如果客户偏稳，我会加固定账户。

比如20%固定账户，40%标普500，40%环球指数。

这只是举例。不是固定答案。

全美的好处是，每年可以重新分配账户比例。

这点很重要。

IUL不是买完就扔那儿。

账户比例要跟市场、年龄、家庭现金流一起看。

2%最低保障和10年分期赔付，适合做传承规划

全美IUL还有一条底线。

它提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。

完全退保保障利率也是2%。

这个设计的意义在于。

极端情况下，指数账户表现很差，也能守住基本保障框架。

我不会说它能消灭风险。

但它能给投保人一个底。

传承功能上，全美做得比较细。

可以设置后备投保人。

可以更改被保人。

不过更改被保人时，需要重新做健康告知。

这点别忽略。

它还能办理身故金类信托。

身故金最长可以分10年给付。

也支持多位受益人。

非血缘、非婚姻关系也可以设置。

还可以设置第二顺位受益人。

这类功能，对普通家庭可能没那么强烈。

但对高净值家庭很重要。

尤其是家庭结构复杂。子女年龄差异大。或者希望控制资金给付节奏。

一次性给钱，不一定是好事。

分期给付，反而更适合长期安排。

这也是我认为全美IUL值得看的一点。

它不是只讲收益。

它在传承工具属性上，确实比较完整。

38岁男性趸交96274美元，演示收益要这样看

来看一个计划书案例。

38岁男性。

投保100万美元保额。

选择趸交。

保费全部投入标普500指数账户。

一次性缴纳保费是96,274美元。

换来的是100万美元终身保额。

保障杠杆超过10倍。

这就是IUL吸引高净值客户的地方。

同样一笔钱，不只是放账户里滚收益。

它同时撬动了大额身故保障。

但重点来了。

如果极端情况下，指数每年都是0%。

这份保单会在他67岁时终止。

这就是我前面说的。

0%保底不是万能护身符。

指数不亏，不代表保单成本不存在。

销售不会告诉你的是，IUL需要持续关注账户价值。

尤其是晚年阶段。

账户价值薄了，保单稳定性就会变差。

再看正常演示。

按计划书**7.25%**收益演示：

• 60岁账户价值约18.4万美元
• 70岁账户价值约30.1万美元
• 80岁账户价值约47.8万美元
• 90岁账户价值约68.6万美元
• 100岁退保价值和身故金均达100万美元
• 110岁退保价值和身故金达196万美元

这个演示很漂亮。

账户价值长期递增。

后面慢慢接近100万美元保额。再逐步反超。

如果按7.25%演示收益，从第11年开始，每年提取10%账户价值，也不会影响100万美元保额。

这就是它的灵活性。

既有身价保障。也能在中后期提取资金。

但我自己的建议很直接。

不要轻易提领。

尤其是你本来就想把它当终身保障和传承工具。

提领看起来很爽。

但每一次提领，都会降低账户安全垫。

如果未来指数表现不如演示，晚年保单压力会变大。

我不建议客户为了短期现金流，随意动这类保单。

这笔钱最好是长期不动的钱。

至少你要接受它是一个几十年的结构。

不是三五年就拿来周转的工具。

全美人寿这家公司，底子确实够硬

长期寿险，不能只看产品表。

还要看公司。

全美人寿成立于1906年。

1933年就在上海设立首个销售据点。

1999年，被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

这类背景，对大额保单很重要。

不是为了听起来好听。

而是长期履约，要看底层实力。

全美还有一个身份。

它是IUL领域的早期定义者。

1997年，全美推出美国市场首个指数型万能寿险雏形。

名字叫Transdex 500。

这说明它不是后来跟风做IUL的公司。

它在高净值市场深耕多年。

对复杂财务背景。大额保单。跨境客户。经验都比较足。

目前全美集团总资产达到1710亿美元。

信用评级是S&P A+、A.M. Best A、Moody's A1。

投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

它也承保过一些知名大额保单。

比如张兰女士1487万美元保费的保单。

这种案例不能直接证明每个人都适合。

但能说明一件事。

全美在高额寿险领域，确实有处理复杂案例的能力。

我对公司背书这块的评价比较明确。

全美不是小玩家。

它适合做大额寿险和IUL。

核保速度、服务配合、中文资料接受度，都比较贴合内地高净值客户。

写在最后：新加坡全美IUL适合谁

全美IUL我会重点推荐给三类人。

第一，已经满足合格投资者条件的人。

第二，有大额身故保障和财富传承需求的人。

第三，能接受长期持有，不准备频繁提领的人。

不适合的人也很清楚。

资产门槛不够。短期要用钱。只想看高收益演示。

这类人别急着碰。

新加坡全美IUL的核心竞争力，不只是收益。

它真正强的地方，是内地远程投保更友好，中文体检资料更省心，账户选择也比较灵活。

符合条件的高净值客户，可以重点看。

但不要只看7.25%的演示。

更要看你能不能长期放。能不能接受账户波动。也能不能做好后续管理。

大贺说点心里话

IUL这类产品，最怕买的时候只看演示收益，后面才发现门槛、核保、账户管理都没弄明白。你要是真在比较新加坡、香港保险的方案，可以先把信息差补齐，再决定怎么配。