国寿海外丰饶传承3配广发融资：9年13.74%怎么来的

你好，我是大贺。

今天聊一个很多买房人会有感觉的话题。国寿海外「丰饶传承3」+ 广发银行保费融资。

还记得你第一次付首付时的心跳吗。

手里不是全款。只拿出一部分钱。银行把剩下的钱补上。你买下的是一套总价更大的房子。

过去很多家庭，就是靠这套逻辑完成了资产跃迁。

到了2026年5月10日，环境已经不一样了。房子还在。但房子的赚钱逻辑，确实变弱了。

我这篇不想把保费融资讲得很玄。也不想把它包装成稳赚工具。

我给你拆开讲。

它到底像不像当年的买房。收益数字怎么来的。风险压在哪里。什么人适合。什么人别碰。

买房那套逻辑，为什么现在不好用了

过去十几年，买房为什么赚钱。

说白了，不是每个人都特别会投资。更多是时代给了电梯。

大概有三个条件。

房价处在上涨风口期。买进去，大概率往上走。

首付撬动总价。你只出一部分钱，却享受整套房的涨幅。

房价涨幅远高于贷款利率。杠杆把收益放大。

这三件事同时出现，买房就很容易赚钱。

但现在呢。

房子不涨了。首付比例也不低。按揭利率看着降了，但买房意愿还是弱。

国家统计局在2025年11月发布的数据里，2025年10月，70个大中城市里，新建商品住宅价格环比下降的城市有53个。

一线城市二手住宅价格，环比下降0.7%。同比下降5.2%。

贝壳研究院的数据也挺有意思。

2025年9月，百城主流首套房贷利率平均已经到3.08%。环比还降了2个基点。

但新房成交同比仍下降约12%。

这说明一件事。

不是利率低一点，买房的杠杆套利就回来了。

资产本身不涨。贷款再便宜也没用。

过去买房的三要素，现在只剩半个。

很多手握现金的人，会很难受。

存银行，利率下行。买房，心里没底。买股票，又受不了波动。

这时候，香港保险里的保费融资开始被更多人看见。

不是因为它新。这个工具一直有。

只是当买房逻辑失效后，大家开始重新寻找“首付撬总价”的工具。

我们看一个案例。

一次性投入188.4万美金。9年后预期收回443.7万美金。9年净赚255.3万美金。

对应总投入的135.5%。每年回报13.74%。

注意。这里是案例演示。不是保证收益。

但这个数字值得认真看。

因为它背后不是单纯买一张保单。而是把储蓄分红险和银行融资组合起来。

我的判断很直接。

如果你还在找下一个“首付撬总价”的资产，保费融资值得研究。

但它不适合所有人。

它适合懂杠杆、现金流稳定、能接受中长期持有的人。

短期钱。周转钱。心理承受力弱的人。别碰。

别被专业词吓住，保费融资就是贷款买保险

很多人一听保费融资，就觉得复杂。

其实底层逻辑很简单。

贷款买保险。

说白了，就是借鸡生蛋。

你选一张现金价值高、分红潜力大的储蓄分红险。一般是美元或港币保单。

银行看两件事。

一是这张保单的现金价值。二是你的资产状况。

审核通过后，银行批出贷款。替你交剩余保费。

保单生效后，你不用每年继续掏一大笔本金。主要支付贷款利息。

过几年，保单现金价值涨起来。你退保，或者做提取。

先还银行本息。

剩下的，就是你的利润。

这事的关键，不是“借钱”两个字。

关键是利差。

只要保单收益能覆盖贷款利息，客户就是赚钱的。

保单收益率越高。贷款利率越低。中间利差越大。杠杆放大的效果越明显。

不过我必须说清楚。

融资保单不是无脑套利。

你不是拿银行的钱去买一个保本理财。

分红有非保证部分。银行利率也会变。银行政策也会变。

真正要看的，是三个东西。

保单本身够不够稳。融资成本有没有上限。你的现金流能不能扛住利息和年审。

如果这三件事都看不明白，只盯着年化数字下决定，我不建议做。

丰饶传承3的底气，不是靠故事讲出来的

买房年代有个词，叫“共识”。

大家相信房子会涨。房子也真的涨了很多年。

但现在做保费融资，不能靠信仰。

我会先看保单本身。

这次组合里的底层产品，是国寿海外的丰饶传承3。

以总保费100万美金为例。

加上优惠后，实际缴纳保费是90.46万美金。

第9年的保证退保价值，达到93.8万美金。

这个点很关键。

哪怕不看非保证分红。第9年的保证退保价值，已经超过实际缴纳保费。

当然，它不是说你第1年、第2年就没有风险。

前期退保肯定不合适。

但如果你的计划本来就是9年左右，这个保证退保价值会给结构打一个底。

再看公司背景。

国寿海外背后是中国人寿保险集团。财政部出资。国务院直属。

标准普尔评级A级。世界500强排名第59位。

这类背景不是用来喊口号的。

它影响的是保险公司的投资能力、履约信用和长期分红稳定性。

国寿海外过往分红实现率，长期稳定在90%-100%。

丰饶系列中期红利，也连续多年100%达成。

我对这类产品的看法比较明确。

丰饶传承3的“涨”，不是靠市场情绪。

它靠两件事。

一是合同里的保单价值。二是保险公司的长期分红能力。

这比买一套房，然后等市场情绪回来，要清楚得多。

不过也别过度理解。

非保证分红仍然是非保证。

我不会把演示收益当成承诺。

但在港险融资组合里，国寿海外这个底层资产，我是认可的。

15万美金撬动100万保单，账要这样算

融资保单最像买房的地方，就在这里。

低首付。撬动大资产。

买房首付通常是20%-30%。

融资保单的自有资金，大概是总保费的15%-20%。

我们用这次国寿海外丰饶传承3配广发银行的方案来算。

总保费100万美金。

5年缴。每年20万美金。

如果选择一次性预缴，叠加首年折扣15%，以及预缴利率3.5%。

实际需缴保费是904,616美元。

这不是你全部自己拿。

首日现价是786,924美元。

广发按首日现价的**95%**放款。

贷款金额是747,577美元。

客户自付金额是157,038美元。

首年手续费2%。

合计首日支付171,990美元。

也就是说，你用大约17.2万美金，撬动了一张100万美金总保费的保单。

融资杠杆倍数是5.81倍。

咱们继续算一笔账。

9年后，保单预期退保价值约135.3万美金。

先还银行本金约74.8万美金。

剩下约60.5万美金。

中间你要付利息。

按**3.275%**来算，也就是P-1.975%，其中P=5.25%。

每年利息约2.45万美金。

每月约2000美金。

最终测算下来，9年退保净利润是212,724美元。

年化13.74%。

这里很有意思。

保单本身从90.46万美金，涨到约135.3万美金。

涨幅大概45%。

这个收益不夸张。

但通过融资，你不是用90多万本金去赚这45%。

你用的是十几万自有资金去撬动。

于是自有资金回报被放大。

这就是杠杆的力量。

我对这个方案的态度也很明确。

在同类融资保单里，国寿海外+广发银行，属于我会优先看的组合。

原因不是它演示年化最高。

而是它底层保单稳。贷款成本有规则。方案细节算得出来。

融资保单最怕什么。

最怕底层分红虚高。贷款成本飘。中间还说不清楚。

这个方案至少把关键变量摆出来了。

我更愿意看这种。

降息周期和3.9%封顶，是这次方案的关键

融资保单赚钱，不能只看保单收益。

还要看贷款成本。

2026年5月10日这个时间点，美联储降息周期仍是大家关注的主线。

对融资保单来说，降息周期很重要。

资金成本往下走。保单资产端也可能受益。

债券价格可能上涨。市场流动性也会改善。

说白了，成本端做减法。收益端做加法。

中间的利差拉大。安全垫就变厚。

广发这次方案的贷款利率，是取两个里面较低者。

一个是P-1.975%。其中P=5.25%。

一个是H+1.15%。

同时有封顶和封底。

封顶3.9%。封底3.1%。

这个封顶很关键。

3.9%的封顶利率，在香港融资保单里非常少见。

以前很多方案，要么封顶高。要么没有封顶。

没有封顶，就怕遇到暴力加息。

你前面算得再漂亮，后面利息一上来，利润就被吃掉。

这次广发把上限锁在3.9%。

我会给它加分。

当然，不能只看正常情况。

还要看压力测试。

这次压力测试里，假设9年里分红实现率只有70%。

同时融资利率一直维持封顶3.9%。

这个假设已经挺狠了。

国寿海外历史上，70%分红实现率并没有发生过。融资类产品更没有出现过。

在这种极端组合下，第9年退保IRR仍有2.99%。

不是赚很多。

但没有崩。

正常情况下，100%实现率叠加3.10%利率，9年退保IRR是14.50%。

压力测试最低点，是70%实现率叠加3.90%利率，对应2.99%。

这就是我喜欢这个结构的地方。

上行空间可观。下行被压住。

不是没有风险。

但风险不是散开的。它被锁在几个可观察变量里。

分红实现率。贷款利率。现金流。银行政策。

你盯住这些，就知道自己在承担什么。

我不建议你把它当短期投机。

也不建议你借新还旧、硬凑资金去做。

但如果你有美元资产配置需求。现金流稳定。能接受9年左右周期。

这个方案确实值得认真研究。

写在最后：门槛不低，也不是人人都该做

最后说门槛。

不是所有人都能投。

广发银行系统内，需要100万美金资产证明。这是时点证明。

或者全球范围内，本人名下要有300万美金资产证明。

还要看征信报告。

如果有负债，需要补齐等额资产证明。

还要预存资金。

先放入一年利息。每年年审前，也要放入一年利息。

这些要求，已经把很多人挡在门外了。

我反而觉得这是好事。

保费融资本来就不是普通储蓄。

它是给有资产、有现金流、有长期规划的人用的工具。

我的判断是：

短期资金别碰。现金流不稳别碰。看见13.74%就冲的人，更别碰。

适合的人很清楚。

手里有闲置美元或可配置资金。接受中长期周期。能理解杠杆。也愿意按规则管理利息和年审。

这类人可以认真看。

还有一点要提醒。

利率、门槛、银行政策，都可能随时调整。

今天能做的方案，不代表半年后还能做。

当下可能是一个难得窗口。

但窗口不是承诺。

我会把它看成一件事。

买房时代过去后，高净值家庭需要新的资产工具。

丰饶传承3配广发融资，不是万能答案。

但在当前的港险融资方案里，它是我会认真推荐给合适客户看的选择。

前提是，账算清楚。风险讲明白。周期拿得住。

大贺说点心里话

保费融资最怕只看收益数字。真正要紧的是，你适不适合用杠杆，以及怎么买得更省、更稳。想看具体方案和信息差，可以扫码找我聊聊。