盛利II、宏挚家传承、环宇盈活怎么选：别只盯6.5%复利

你好，我是大贺。

今天聊一篇很多朋友都会问的问题。

港险计划书上那个6.5%复利，到底该怎么看？

我最近把市面上近20款香港储蓄险重新对了一遍。包括安盛盛利II、宏利宏挚传承/宏挚家传承、友邦环宇盈活、富卫盈聚天下II、永明万年青星河尊享II这些主流产品。

我的感受很直接。

只问“哪款收益最高”，基本问错了。

产品是工具。需求是前提。

你是准备10年后给孩子交学费。还是20多年后做养老金。还是30年以上做财富传承。答案完全不一样。

从家庭资产配置角度看，港险不是拿来赌短期收益的。它更像家庭资产负债表里的压舱石。尤其在人民币资产收益率持续下行的大周期里，很多家庭开始看境外配置。

胡润《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》里有个数据。86%高净值人群考虑境外配置。56%计划提高境外投资比例。境外保险以28%占比成为首选品类。

这不是巧合。

钱在找长期稳定的地方。人也一样。2025年香港富豪净迁入800人，跻身全球前十。

不过，港险怎么买，不能只看一张收益榜。

要看你怎么交钱。还要看你放多久。更要看你中途拿不拿钱。

6.5%复利不稀奇，关键是你能不能真的拿到

现在很多港险榜单，都喜欢拿最高演示收益说事。

看起来很漂亮。

6.5%。复利。几十年滚下来，数字很大。

但你要注意一个前提。

市面上大部分收益榜单，都是基于完全不提领的极限测试。

也就是钱放进去。几十年不动。不取。不花。不做教育金。不做养老金。只看最后一个终值。

这个测试有意义吗？

有。

但它不适合所有人。

普通家庭买储蓄险，很多时候是有真实用钱节奏的。孩子大学。海外读研。退休后每年提一笔。家里企业现金流周转。都可能需要从保单里拿钱。

一提领，排名就会变。

提得早，变得更明显。

我不反对看高收益榜单。但我不建议你只按榜单买。

时间账和需求账，必须放在收益前面。

先想清楚你要解决什么问题。

10到20年要用钱。看回本和流动性。

20到30年不动。看复利启动速度。

30年以上传承。看保司兑现能力。

边拿边用。看提领后的账户余额和保底结构。

这四件事，不是一回事。

10-20年要用钱，回本速度比IRR更重要

10到20年这个阶段，我会把流动性放在第一位。

别上来就被长期复利带走。

你可能第12年要交学费。第15年要换房。第18年想给孩子创业金。

钱拿不出来，收益再高都没用。

这个阶段，我会优先看两个指标。

预期什么时候回本。第20年现金价值够不够厚。

2年交方案里，安盛盛利II-至尊表现很强。

它的特点不是最后一刻冲得多猛。它是中前期现金价值释放很稳。

素材里的数据是：2年交方案，盛利II-至尊预期第5年回本。第20年复利IRR达到6.21%。预期总收益972312美元。

这个组合很难得。

回本快。第20年收益也高。

所以，10到20年资金可能会动的人。2年交我会优先看盛利II。

5年交方案里，我会看宏利宏挚传承。

它的节奏更适合分批投入的家庭。

数据是：宏挚传承预期第6年回本。第20年复利IRR达到6.00%。

富卫盈聚天下II也不弱。5年交同样是预期第6年回本。第20年IRR也是6.00%。

但只看10到20年这个窗口，我会更偏宏挚传承。

它的现金价值曲线更适合中期资金安排。

这一段的判断很清楚。

10-20年要用钱。2年交看盛利II。5年交看宏挚传承。

短期资金别硬塞进来。

这类产品需要时间。不是活期。也不是短债基金。

20-30年，宏挚家传承和盈聚天下II开始拉开差距

到了20到30年，逻辑变了。

这个阶段，资金已经熬过了前期成本区。复利开始真正发力。

你会发现，前面差距不大的产品，后面会慢慢分层。

2年交赛道里，宏利宏挚家传承很突出。

素材数据里，它在第30年预期总收益达到1923756美元。IRR达到6.5%。

更关键的是，它第24年就达到6.5%复利IRR。这是全场最快的一档。

我对这类产品的判断很直接。

你如果确定这笔钱20年内不动。又想做长线养老金底仓。2年交就重点看宏挚家传承。

它不是最适合所有人。

但在20年后的收益爆发段，它确实很强。

5年交赛道里，富卫盈聚天下II更值得看。

它在第25年达到6.5%复利IRR。同级别里速度很快。

第30年预期总收益1756392美元。IRR也是6.5%。

这个数据对做长期教育金的人很有用。

比如孩子0岁投。25年后，孩子已经进入研究生、成家、创业阶段。账户价值的厚度就很关键。

不过我也提醒一句。

20到30年收益高，前提是你真能放得住。

长期主义才是底层逻辑。

你要是第8年、第10年就可能要大额取出，那别按第30年的IRR做决定。

20-30年不动的钱，2年交我选宏挚家传承。5年交我选盈聚天下II。

这是我这一段最明确的判断。

30年以上，别只看计划书，要看保司兑现能力

30年以上，已经不是普通攒钱了。

这是跨代资产安排。

也是港险最容易让人兴奋的地方。

复利后期确实夸张。

1元本金按6%复利，40年后终值约10.29。

同样1元，按4%复利，40年后约4.80。按2%复利，40年后约2.21。

你看，前面几年差距不大。后面完全不是一个量级。

但这里有一个很重要的问题。

港险长期收益，大头来自分红。分红不是保证收益。

计划书可以演示。保司要长期兑现。

时间越长，兑现能力越重要。

这也是我看30年以上产品时，为什么会更重视保司底盘。

过往11年平均分红总实现率里，数据是这样的：

忠意100%。周大福100%。立桥100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。富卫91%。永明91%。国寿海外90%。安达84%。保诚73%。

这个表不能简单理解成谁一定最好。

但它能提醒你一件事。

超长期保单，不要只看演示收益。

要看分红历史。看资产管理能力。看公司穿越周期的能力。

30年以上做传承，我会更偏友邦、安盛、宏利、永明这类百年老牌。

鸡蛋不能放一个篮子里。

家庭资产也不能只押一个市场。

港险的意义，不只是收益。还有币种。法律结构。传承安排。现金流分层。

回到产品。

2年交超长期，我会把宏利宏挚家传承放在优先位置。

素材里，宏挚家传承和安盛盛利II-至尊第50年预期总收益都约678万美元。IRR都是6.5%。

这个级别已经很高。

但宏挚家传承在前面20到30年的启动速度更快。整个长期曲线更顺。

5年交超长期，我会看友邦环宇盈活。

第50年预期总收益约618.9万美元。IRR达到6.5%。

友邦的优势，不只是表格上某一年多一点少一点。

它的品牌底盘、全球经营、长期分红稳定性，对超长期家庭配置很重要。

这是我愿意给它高权重的原因。

我的判断很明确。

30年以上，2年交看宏挚家传承。5年交看环宇盈活。

如果你只想搏一个最高演示数，我会有保留。

超长期配置，稳比冲更重要。

边拿边用，永明星河尊享II更适合稳健家庭

前面讲的，大多是不提领场景。

但现实里，很多家庭不是这样。

更多人是边放边拿。

尤其是养老金。教育金。家庭备用现金流。

这里就不能只看最终IRR了。

素材里用了一个566提领演示。

具体是：5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费6%，也就是每年提18000美元。

这个设计很接近真实养老金场景。

每年拿一笔。账户里还要继续滚。

在这个演示里，前15年宏利宏挚传承账户价值领先。

这个不意外。

宏挚传承前中期现金价值确实强。

但到了第30年开始，安盛盛利II、富卫盈聚天下II、永明万年青星河尊享II三款产品账户价值基本步调一致。

如果只看账户余额，盛利II和盈聚天下II都能打。

但如果你问我提领场景最推荐哪款。

我会选永明万年青星河尊享II。

原因就一个字。

稳。

它的保底收益高达1%。复归红利占比在20%以上。

复归红利的特点，是派发后即保证。

这对边拿边用的人很重要。

你每年都要提钱。账户不能太依赖未来不确定分红。

很多产品演示好看。但保证部分薄。遇到市场不好，提领体验会打折。

星河尊享II的优势，不是某一年冲第一。

它是结构更踏实。

我会把它推荐给稳健家庭。尤其是计划退休后持续提领的人。

要边拿边用，就别只追最高账户值。永明星河尊享II更适合。

这句话我说得很坚定。

写在最后：2026年港险选择，要按时间和需求分层

截至2026年05月10日，我看这批港险产品，最重要的结论不是“谁永远第一”。

而是不同时间段，答案不同。

这张图可以先收好。

不提领场景下，我的选择会这样分：

• 10-20年：2年交看安盛盛利II。5年交看宏利宏挚传承。
• 20-30年：2年交看宏利宏挚家传承。5年交看富卫盈聚天下II。
• 30年以上：2年交看宏利宏挚家传承。5年交看友邦环宇盈活。

如果是提领场景。

我会把永明万年青星河尊享II放到更靠前的位置。

它不是最刺激的选择。

但很适合家庭长期现金流。

最后再说一句。

“哪款港险收益最高”，这个问题本身不够专业。

真正该问的是：

我的钱能放多久。中途要不要拿。用来做教育金，养老金，还是传承金。我能不能接受分红波动。我需要多少保证部分。

想清楚这些，再看产品。

这样才不会被6.5%复利牵着走。

大贺说点心里话

港险不是越贵越好，也不是演示越高越好。真正的差距，经常藏在产品结构、渠道成本和方案设计里。你如果正在对比这些产品，可以先把自己的用钱时间表理清楚，再谈怎么买更省、更稳。