友邦环宇盈活vs永明星河尊享2：养老金缺口51万亿，买错港险退休至少亏几十万？

你好，我是大贺。

安联刚发布的《2025年全球养老金报告》里有个数字，看得我后背发凉。全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元退休储蓄才能填上这个窟窿。

再看国内，2025年1月延迟退休正式实施。男职工退休年龄要延到63岁，女职工延到55/58岁。工作更久，领养老金时间更短，而中国养老金替代率只有45%，远低于**55%**的国际警戒线。

养老这件事，越早算越安心。别指望社保能cover一切。

今天对比的友邦环宇盈活和永明星河尊享2，都是港险储蓄险第一梯队的产品。

但是它们的"性格"完全不同——一个适合躺平增值，一个适合边取边涨。

你的退休规划，到底需要哪种？

你买储蓄险，到底想要什么？

很多人来找我咨询，开口就是"哪个收益高"。

但养老规划不是单纯比收益。你得先问自己：退休后每个月想花多少钱？你的养老金缺口算过吗？

• 有人想攒一笔大钱，退休后一次性拿出来环游世界
• 有人想每个月稳定领钱，当第二份"工资"
• 还有人担心汇率波动，想做多币种配置

需求不同，选择就不同。

这两款产品，不管是收益、功能还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。

但它们各有所长，选错了就是浪费钱。

场景一：长期躺平，追求极致增值

如果你离退休还有20-30年，现在存一笔钱，不急着用，就想让它滚雪球——那环宇盈活更适合你。

看数据：

保单第30年，环宇盈活预期IRR就能达到6.5%，而星河尊享2同期只有6.31%。别小看这**0.19%**的差距，复利滚30年，差的可不是小钱。

更关键的是，环宇盈活第30年达到**6.5%**的增值速度，在整个香港保险市场能排到前三名。

而星河尊享2要到保单第50年，预期复利才能做到6.5%。

当然，拉到保单第60年，两款产品现金价值几乎一致，只差36美元，预期IRR都是6.50%。

但问题是，你愿意等60年吗？

30年后的你会感谢今天的自己。如果你的需求是长期持有、快速增值，环宇盈活是更优解。

场景二：边取边涨，现金流才是王道

但如果你更看重退休后每个月能拿多少钱，那情况就反过来了。

现金流才是退休生活的底气。

看这个场景：10万美元5年交，从保单第6年开始，每年提取总保费的6%（3万美元），相当于每年给自己发一笔"养老金"。

星河尊享2从保单第13年开始，账户剩余现金价值就反超环宇盈活。到保单第31年，星河尊享2的预期复利达到**6.5%**并持续下去。

这意味着什么？边取钱，账户还能保持6.5%的增速。这个提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

为什么星河尊享2这么能打？因为它的复归红利账户占比非常高。复归红利一旦派发就锁定了，不会因为市场波动缩水，非常适合提取。

如果你的需求是灵活提取、打造养老现金流，星河尊享2更适合。

场景三：多币种配置，对冲汇率风险

钱不是问题，问题是钱够不够花——尤其是30年后，谁知道人民币、美元、港币的汇率会怎么变？

多币种配置是对冲汇率风险的有效手段。

环宇盈活支持9种货币转换，星河尊享2支持6种。单看数量，环宇盈活赢了。

但永明有个杀手锏：星河尊享2的货币转换是全市场唯一的"真货币转换"。

什么叫"真"？转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

而且星河尊享2有4种货币保单回报完全相同：加元CAD、美元USD、人民币RMB、澳元AUD。想换就换，收益不打折。

如果你特别看重货币灵活性，星河尊享2的"真货币转换"是独一份的优势。

场景四：传承规划，身故金怎么分？

养老规划不只是自己花钱，还得考虑留给下一代。

两款产品在身故支付选项上都很灵活，可以自行指定支付比例、时间、频率。

但细节上有差异。

星河尊享2有个特殊选项：可以在受益人发生指定人生事件时，比如大学毕业、结婚、生子，一笔支付指定比例的身故金。

孩子结婚时收到一笔"来自父母的礼物"，这个仪式感拉满。

环宇盈活则有受益人灵活选项：如果受益人不幸患上重大疾病，且达到指定年龄，可以提前把身故金拿走，方便治疗。

举个例子，原本设定受益人从18岁开始每年领**5%**身故金。

但20岁时不幸患重疾，此时可以提前把剩余身故金全部拿走。环宇盈活的受益人灵活选项很人性化，关键时刻能救命。

两种设计各有侧重，看你更看重"仪式感"还是"应急性"。

保司靠不靠谱？分红能不能兑现？

产品再好，保司不靠谱也白搭。分红险的核心就是"分红能不能兑现"。

先看友邦。

友邦的股东阵容堪称豪华：

• 贝莱德集团（持股6.02%）
• 美国资本公司（5.12%）
• 先锋集团（4.22%）
• 纽约梅隆银行（3.37%）
• 摩根大通集团（2.07%）

全是资管总额超万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供顶级的投资经验和资源。

再看分红实现率。2025年友邦公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

向下波动小，上限又高。10年以上的产品有38款，长期平均实现率86%。不管从分红产品数量、波动度还是长期表现来看，都非常稳定。

友邦的分红实现率在12家香港主流保司里能排到第一梯队，而且是第一梯队里唯一的非中资保司。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

再看永明。

永明成立于1865年，比加拿大政府还早。经历过一战、二战。

但160年间分红从未间断过。这份历史底蕴，本身就是信任背书。

永明旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

• MFS管理超5560亿美元，专注股票
• SLC管理580亿加元，专注固定收益
• CRESCENT、BGO、InfraRed分别覆盖另类资产、房地产和基础设施

分红实现率方面，永明最新公布28款产品，平均分红实现率87.8%，最低52%，最高120%。8成产品分红实现率在80%以上，10年及以上产品平均86%。

整体也比较稳定。

但和友邦比确实差了一点。在12家主流香港保险公司里，永明排在第3梯队。

2025年一季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司里排第6位。

总结：两家保司实力都非常强大。

但友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

红利锁定：落袋为安还是继续博弈？

分红险的收益分"保证"和"非保证"两部分。非保证收益会随市场波动，想落袋为安，就得用红利锁定功能。

环宇盈活从保单第15年开始可以锁定红利，单次锁定比例10%-70%，锁定金额不低于100美元，没有累计锁定比例的限制。

更厉害的是，环宇盈活还有个"价值保障选项"，从保单第6年就能用。除了锁定复归红利和终期红利，还能锁定保证收益账户。

而且环宇盈活支持红利解锁——锁错了还能反悔。

星河尊享2从保单第5年就能锁定，启动更早。

但单次锁定比例只有10%-50%，累计最高也只能锁50%。

另外，星河尊享2锁定后，保单的名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益都会按比例下降。而且不支持解锁，锁了就锁了。

如果你想早点锁、灵活锁，两款产品各有取舍：环宇盈活锁定上限高、能解锁；星河尊享2启动早，但限制多。

你的答案是？

说了这么多，回到最初的问题：你买储蓄险，到底想要什么？

如果你的需求是长期持有、快速增值，更适合环宇盈活。

如果你的需求是灵活提取、打造养老现金流，可以选择星河尊享2。

当然，也可以既要又要，综合配置。

养老这件事，越早算越安心。30年后的你会感谢今天的自己。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。