永明万年青·星河尊享2：被高净值圈悄悄买爆的"六边形战士"，藏着4个没人说的细节

你好，我是大贺。

最近有个话题在圈子里传得挺热——全国人大已经把遗产税法列为"加强调研论证"的立法项目，预计2026到2030年间可能落地。

很多客户问我：现在该怎么提前布局？

说实话，传承不是以后的事。这笔账要往后算，有些事现在不做就晚了。

今天我想聊的这款产品，就是在这个背景下被高净值客户悄悄买爆的——永明「万年青·星河尊享2」。

我和团队把这个产品的所有资料前前后后看了好几遍，跟市场上其它产品在多个维度都对比了一下，愣是没找到明显短板。

但这篇文章，我不打算从产品本身讲起。我想先聊聊这家公司——因为财富要穿越周期，选产品之前，得先看清楚是谁在帮你守护这笔钱。

比加拿大政府还早2年成立的保险公司

1865年，加拿大还不是一个国家。

那一年，美国南北战争刚刚结束，林肯遇刺身亡。而在加拿大蒙特利尔，一群商人做了一个决定——成立一家人寿保险公司。

两年后的1867年，加拿大联邦才正式成立。这家比国家还老的公司，就是永明金融。

160年来，永明经历了什么？

• 一战，保单持有人上战场，很多再也没回来。永明照常赔付。
• 1918年西班牙大流感，全球死亡人数超过5000万。永明照常赔付。
• 二战，世界再次陷入战火。永明照常赔付。
• 2001年9月11日，纽约双子塔倒塌。永明不仅照常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点，说实话比较难得。

很多人买保险，担心的不是产品好不好，而是几十年后这家公司还在不在、赔不赔得起。

永明用160年的历史回答了这个问题：不管当时多难，该赔的一分不少。

而在香港，永明扎根已经133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

我经常跟客户说，选保险公司就像选管家——你要把一笔钱交给他，让他帮你守护几十年甚至传给下一代。

这种事，历史底蕴比什么都重要。永明是个历史悠久、非常有底蕴的公司，这不是广告词，是160年穿越周期的事实。

万亿美元资管规模的投资底气

光有历史还不够，得看真金白银。

永明目前管理资产超过1万亿美元。这是什么概念？大概相当于挪威主权财富基金的规模，全球排得上号的资管巨头。

财务评级更是一等一的稳：

• A.M BEST：A+（超卓）
• DBRS：AA（优越）
• 穆迪：Aa3（卓越）
• 标准普尔：AA（非常强）

四大评级机构，清一色的高分。这意味着在全球最严苛的金融评估体系里，永明被认定为"极其稳健，违约风险极低"。

但让我更感兴趣的，是永明的投资架构。两个词概括：多元、全面。

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永明旗下有5大资产管理公司，各自专注不同赛道：

• MFS：管理超5560亿美元，专注股票投资
• SLC：580亿加元，聚焦固定收益类资产
• CRESENT：550亿加元，深耕实物资产
• BGO：840亿加元，专注地产投资
• InfraRed：170亿加元，布局另类资产

每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

这种"专业的人做专业的事"的架构，在保险公司里其实不多见。

高净值客户的选择说明了什么？

聊完公司背景，我想分享一组数据。

2024年，永明在香港非银保险公司里保费规模排名第6，总保费110亿港元，市场份额5.0%。

但更有意思的是另一组数字：

永明的人均整付保费超过300万港元，是老四家（友邦、保诚、宏利、安盛）的2到5倍。

什么意思？同样是买保险，选择永明的客户，平均每张保单的保费是其他公司的好几倍。

再看这两个关键数据：

• 2024年过亿保额保单，占当年总保额的 11.9%
• 2024年首年保费1000万港元或以上的保单，占当年首年保费的 30.9%

将近三分之一的首年保费，来自单张保单1000万港元以上的大客户。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

这些高净值客户选择永明，不是因为品牌响亮，而是因为他们更在意的东西——公司稳健性、投资能力、传承功能——永明恰好都具备。

在港势头很强劲，深受高净值客户偏爱。这不是我说的，是数据说的。

稳健投资的底层逻辑

高净值客户为什么信任永明？除了历史和规模，还有一个关键原因：投资策略够稳。

来看永明的投资组合结构：

• 74% 的投资组合为固定收入类资产
• 其中 97% 被评为投资级
• 只有 5% 被评为BBB-（投资级的最低档）

这意味着永明的钱主要投在了最安全的资产上，而且这些资产的信用质量极高。

投资地域也非常分散，覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等多个市场。

投资组合和投资地域非常分散，是永明稳健的根本原因。

不把鸡蛋放在一个篮子里，这道理谁都懂。但真正能做到的，需要足够大的资管规模和足够专业的团队。

万亿美元的体量，让永明有能力在全球范围内分散风险。

产品收益：稳居第一梯队

铺垫了这么多，终于该聊产品了。

万年青·星河尊享2支持2年交和5年交两种缴费方式。

先说不提领的情况：

• 2年交，35年就能达到 6.5% 的复利收益上限
• 保证收益长期能达到 1%
• 保证回本时间只要 13年

要收益有收益，虽然不算市场最高的，但始终能排到前几名。

但最让我惊艳的，是提领之后的表现。

以567提取为例（第6年开始每年提取总保费的7%），我选了几款热门产品做对比。

结果是：提取到保单第20年，万年青·星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

**提领之后打遍天下无敌手，一路领先。**这不是夸张，是数据说话。

为什么会这样？因为这款产品的复归红利占比大。复归红利一旦派发就是保证的，提领时优先动用的是非保证部分，所以对保单收益的影响比较小。

对于有养老规划、需要定期提取现金流的客户来说，这个特性太重要了。

写进合同的四个诚意细节

接下来我要讲的，是这款产品最让我佩服的地方——四个写进合同的细节。

第一个细节：货币转换不设调整基数

货币转换功能，市场上很多产品都有。但永明是把这个功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司的条款，发现大部分产品的货币转换有非常大的不确定性：

• 转换后的新计划可能跟原计划不是同一个
• 往往有一个"调整基数"，意味着客户需要额外掏钱
• 转换后的名义金额、现金价值由保险公司"全权厘定"

相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

而永明的货币转换，规定得非常清晰：

转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值

**不设调整基数，不让用户额外掏钱。**这是写进合同的。

第二个细节：多种货币保单回报一致

万年青·星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

除了英镑和港元，其它4种货币（加元、美元、人民币、澳元）的回报完全一样。

这对于想要投保人民币保单的朋友来说，是个非常大的好消息。

因为其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。选择这个产品就不用纠结了。

第三个细节：归原红利面值和现金价值双重保证

一般产品的归原红利，面值确定了，但现金价值有折现率——也就是说你到手的钱会少一点。

而永明的这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款，清清楚楚写在合同里。目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

第四个细节：保费豁免保障

5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。目前很多公司的产品没有这个功能。

**四个细节，全部写进合同。**这就是我说的"诚意"——不是嘴上说说，是白纸黑字的承诺。

功能与保障：全面覆盖

除了上面说的细节，这款产品的功能也是玩出了花。

简单报个菜名：货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……

还有一些额外保障，比如意外护理保障、丧失行为能力保障等等。

功能的丰富程度以及实用性可以满足99%的人。

特别是那些类信托功能——更改被保人、保单分拆、候补保单主权人——对于有传承规划需求的家庭来说，太重要了。

回到开头说的遗产税话题。韩国刚刚完成75年来首次遗产税体系全面改革，三星家族曾支付超700亿人民币遗产税。国内遗产税立法也在推进中。

有些事现在不做就晚了。永明的这些类信托功能，可以作为财富传承工具的重要补充。

客观看待：分红实现率的真实情况

说了这么多优点，也该讲讲短板了。

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间刚统计过12家主流香港保司的分红实现率情况，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有**86%**左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。而且这部分数据更有说服力——毕竟10年以上的保单，才真正经历了时间的检验。

大贺说点心里话

综合从收益、功能、公司以及产品细节看，万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的产品之一。

但选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，同样重要。很多人不知道的是，同样的产品，不同渠道的成本可以差很多。