安盛盛利2VS永明星河尊享2：谁更适合提领现金流

你好，我是大贺。

今天聊两款最近很多朋友都在问的港险产品。安盛「盛利2」，还有永明「星河尊享2」。

这两款都属于提领型产品。也就是很多人买它，不只是为了长期增值。还希望以后能领钱。做教育金。做养老金。做家庭现金流。

截至2026年05月10日，盛利2的2年交版本热度很高。第28年预期IRR能到6.5%。这个数字确实很抓眼球。

但我跟你说实话。

只盯着这个数字，很容易看偏。

这两款产品不是同一种打法。一个更敢冲收益上限。一个更重底盘和确定性。选错了，问题不只是收益差一点。更麻烦的是，后面提领节奏不对，保单可能会被领伤。

我们慢慢扒开看。

盛利2前30年很强，星河尊享2真的输了吗？

盛利这个系列，市场认知度很高。

第一代盛利，靠3个月销售额突破50亿美金。这个成绩，在港险市场里很少见。当时主打的就是2年交。缴费短。现金价值起来快。很多人就是冲这个来的。

后来盛利2先出了5年交和10年交版本。再到2026年3月30日，新增2年交版本。市场又热了一轮。

你看静态收益。也就是不提领，纯放着。

盛利2的表现确实猛。

以25万美元总保费、2年交为例。第10年，盛利2预期IRR是4.82%。宏挚是4.38%。第20年，盛利2到6.21%。其他热门产品，大多在**5.83%-6.08%**之间。

永明星河尊享2呢？

第10年IRR是4.00%。第20年是6.00%。第30年是6.35%。

单看这组数字，盛利2很容易让人心动。

前30年，盛利2确实更像领跑者。

很多销售会把50年、100年的IRR拉出来比。看起来大家最后都差不多。都是往**6.5%**靠。

这个看法，我不太认同。

2025年7月1日起，香港保监局对分红演示利率做了调整。非港元保单上限从7%降到6.5%。港元保单从6%降到5.5%。

在这个背景下，很多产品持有满30年后，长期IRR都会慢慢靠近6.5%。

长期数字看着漂亮。参考价值反而没那么大。

我会更看前20-30年。

因为这个阶段，才更接近大多数家庭真实会用到钱的周期。孩子教育。退休前后现金流。家庭资产再安排。基本都在这个区间发生。

这里盛利2的确占优势。

高预缴利率也好。财富管家功能也好。都算加分项。但不是核心。

核心还是静态收益跑得快。

不过别急，数据摆在这。

如果只看预期收益，星河尊享2好像完全败下阵来。但这事儿没那么简单。

盛利2的高收益，不是凭空来的。

盛利2收益上限高，代价是保证价值更薄

先看盛利2自己的版本变化。

盛利1代主打2年交。盛利2的5年交、10年交版本，在2025年10月20日开售。新增2年交版本，在2026年3月30日开售。

2年交版本的数据是这样的。

保底回本18年。预估回本5年。IRR参考值6.5%。9种货币每年可免费转换。

这些都不错。

但我要提醒你。保底回本和预估回本，是两件事。预估回本依赖非保证红利。不能当成写死的结果。

再看红利结构。

这才是关键。

永明星河尊享2，第1年保证价值是12500。第30年预期总价值约1537797。里面包括保证价值300250，复归红利202626，终期红利1005178。

安盛盛利2，第1年保证价值是0。第30年预期总价值是1604504。

你看到了吗？

盛利2第30年的总价值更高。但它一开始保证价值为0。后面也更依赖终期红利。

永明星河尊享2的结构，前期蓝色部分更厚。也就是保证价值更厚。

第10年，保证占比大约73%。终期占比约21%。第30年，保证占比约20%。终期占比约67%。

安盛盛利2的结构不一样。

从第5年开始，终期红利占比就达到70%。第30年，终期占比约80%。

这就是盛利2高预期收益背后的结构。

它降低了保证价值权重。提高了终期红利权重。

说白了。它牺牲了一部分确定性。换更高的利益空间。

这不是说盛利2不好。也不是说永明一定更好。

这是产品结构。

没有凭空而来的高收益。从来都是有舍有得。

如果你只看静态收益，盛利2更猛。

如果你看底盘和安全垫，星河尊享2更稳。

我自己的判断很明确。

短期安全感很重要的人，不要只被盛利2的IRR吸引。

它的上限漂亮。但前期保证价值偏薄。这个点必须接受。

258提领很吸睛，但我不建议普通家庭照着领

接下来才是真正的重点。

很多人买这类产品，不是为了躺着看IRR。是为了以后领钱。

盛利2最出圈的卖点，是所谓的258提领。

场景是这样的。2年交。总保费100万美金。从第5年开始，每年领总保费8%。也就是每年领8万美金。

这个设计很刺激。

领得早。领得多。账户还看着不塌。

在这个提领场景下，盛利2提取后的预期剩余价值，仍然持续增长。并且领先星河尊享2。

星河尊享2按这个强度提，大概到第55年左右会断单。

更夸张的是，其他很多产品做258这种极致提领，也会出现断单。友邦和永明，在图里大概Year 40左右就扛不住。

看到这里，很多人会觉得盛利2赢麻了。

但我跟你说实话。

我不建议普通家庭按258方式领钱。

这更像产品能力展示。不是大多数家庭该采用的现金流方案。

原因很简单。

258太猛了。

你从第5年就开始每年拿走8%。保单需要非常强的分红支撑。演示里默认未来分红实现率是100%。现实里，分红不是保证的。

盛利2能在258场景下表现漂亮，是因为它的提领方式不一样。

它在前9年，几乎没有动保证价值。前面主要提走的是复归红利和终期红利。

你看这张对照表。

盛利2在258提取方案下，第9年复归红利只剩11284。终期红利是654301。预期退保价值941585。第10年复归红利变成0。终期红利是757254。价值1053180。

静态不提取时，第9年复归红利是256000。终期红利是812630。价值1344630。第10年复归红利是288000。终期红利是978880。价值1563880。

差距不小。

扒开看就知道了。

盛利2不是只动复归红利。它是复归和终期一起扛提领。

这种方式的好处很明显。

本金被动到的时间更晚。账户前中期看着更漂亮。现金流也更顺。

但问题也在这里。

终期红利，是保单收益上限的重要来源。前期就动终期红利，本质上是在提前消耗未来弹性。

一旦未来终期红利实现率不及预期。或者刚好遇到市场回撤。后期增长效率会受影响。

这点我有保留。

不是说盛利2不能提。是不要把258当默认方案。

星河尊享2的提取逻辑更传统。

它优先提取复归红利。复归账户不够，再动保证价值和终期红利。

复归红利一旦派发出来，确定性更强。先动这部分，更像是先用相对稳的钱。

它会尽量把终期红利留在后面。让保单后期还有增值空间。

两种逻辑差别很大。

盛利2像是两个账户一起扛。前中期更好看。

星河尊享2像是先用更稳的部分。后劲和确定感更好。

我的判断也很直接。

258不是不能做，但不适合作为普通家庭的默认领取方案。

尤其是你买这张保单，是为了长期养老现金流。或者未来要给孩子稳定教育金。你更该关心的是持续性。不是前几年领得多爽。

很多家庭不是缺一张“演示很好看”的保单。

缺的是一张能稳稳领、不容易领伤的保单。

255提领更接近真实需求，两款产品差距会收窄

如果一定要早期提领，我更愿意看255提领。

这个场景更温和。

2年交。总保费50万。从第5年开始，每年领总保费5%。也就是每年领5万。

这比258合理很多。

大多数家庭做养老金补充，或者阶段性现金流安排，5%的提领强度已经不低了。8%更多是压力测试。

在255场景下，盛利2表现仍然不错。

从第5年到第20年，盛利2剩余现价领先星河尊享2。

第10年，盛利2预期退保价值1244693，IRR 4.96%。星河尊享2预期退保价值1139316，IRR 4.15%。

第20年，盛利2预期退保价值2078415，IRR 6.50%。星河尊享2预期退保价值1993053，IRR 6.33%。

盛利2前中期还是好看。

但到了第30年，变化来了。

两款产品第30年预期退保价值都到3226750。IRR都到6.50%。第60年也同样是17024166，IRR 6.50%。

也就是说，换成更温和、更接近真实生活的提领方式后，盛利2还是赢在前中期。但优势没有258看起来那么夸张。

星河尊享2的保证价值更高。底盘更厚。后劲也能跟上来。

这就很有意思了。

你以为的未必是真相。

长期IRR一样，不代表过程一样。前20年差异很大。第30年以后趋近，也不代表前面体验一样。

630限高令之后，长期IRR都往**6.5%**靠。单纯比50年、100年的数字，意义会下降。

我更建议你看三个问题。

你前10年用不用钱。

你能不能接受前期保证价值低。

你提领是想“领得猛”，还是想“领得稳”。

如果你前期就要现金流，我会更偏向星河尊享2。

不是因为它收益更高。是因为它的底盘更让我安心。

如果你这笔钱前10年不用。也能接受保证价值薄一点。盛利2确实更有吸引力。

安盛和永明都是大公司，但风格不一样

产品结构看完，还要看保司。

分红险不是银行存款。不是写死收益。未来红利能不能做出来，和保司投资能力、资产质量、偿付能力都有关系。

安盛和永明，都不是小公司。

安盛成立于1817年。法国起家。到现在已经200多年。服务全球9500万客户。管理资产规模超过1万亿美元。

体量上，安盛是妥妥的大公司。这一点没有争议。

安盛2025财年收入1160亿欧元。同比增长6%。核心收益84亿欧元。同比增长6%。净利润98亿欧元。同比增长26%。

偿付率是224%。比去年增加9个百分点。

评级也不错。

标普AA。穆迪Aa2。贝氏A+ Superior。

它的债券组合也稳。

**77%**评级在A及以上。**94%**在投资级以上。

我的理解是，安盛不是一味保守。

它底盘稳。同时也在提高收益弹性和资金流动性。盛利2这种前中期表现强的产品，背后有这个投资风格支撑。

再看永明。

永明成立于1865年。1892年进入香港。到现在扎根香港133年。它还是香港第一家跨国保险公司。

永明管理资产规模达到1.51万亿美元。体量同样很大。

永明香港偿付能力比率超过200%。超过监管要求2倍以上。

永明更突出的地方，是评级。

它是香港唯一同时拿到4家机构顶级评级的保险公司。

A.M Best A+。DBRS AA。穆迪Aa3。标普AA。

投资风格上，永明更偏稳。

约**75%资产配置在固收类。其中97%**是投资级，BBB及以上。

永明真正能打的地方，是资管体系。

它旗下有MFS、SLC Fixed Income、CRESCENT、BGO、InfraRed、A·A·M等平台。

MFS管理资产规模超过5560亿美元。税前利润率位居行业前17%。

2008年金融危机，标普指数暴跌33%。永明分红账户依然实现**8.4%**正收益。

这组数据很能说明问题。

我的判断是这样。

安盛很稳。也更愿意给产品做收益弹性。

永明更稳健。金融综合实力和跨周期能力很强。

顶级保司之间，不用过度纠结谁一定压谁。

它们的差别，更多体现在投资风格和产品结构上。

写在最后：盛利2和星河尊享2，我会这样选

讲到这里，其实选择已经清楚了。

如果这笔钱前10年不用，我会更倾向盛利2。

前提是你能接受前期保证价值低。也能接受它更依赖终期红利。你买它，是为了把时间拉长。让静态收益和后期提领潜力慢慢释放。

盛利2适合闲钱规划。

不是短期周转的钱。也不是几年后一定要用的钱。

如果你在意安全垫，我会更倾向星河尊享2。

尤其是你可能在前10-15年开始养老提领。或者要做家庭现金流。或者给孩子安排教育金。

星河尊享2前期给你的确定感更强。

它不是数字最猛的那一个。但它的底盘更厚。提领逻辑也更保守。

这两款产品，不是谁绝对碾压谁。

但也不是“随便买都行”。

我最不建议的买法，是只看盛利2的6.5%。再把258当成未来默认方案。

这很危险。

它展示的是产品能力。不是每个家庭都该照搬的领取节奏。

回到最现实的问题。

你要的是更高上限，还是更强确定性？

你这笔钱，能不能真的放得住？

你未来领钱，是刚需，还是可有可无？

把这三个问题想清楚，答案就不会偏太多。

大贺说点心里话

港险产品看起来都是数字。真正落到家庭里，其实是现金流节奏。买之前，把结构、提领方式和渠道信息都弄清楚，往往比只看演示收益更重要。