安盛盛利保证收益才0.5%？当妈的研究完，发现这才是港险最聪明的设计

你好，我是大贺。

说实话，当了妈才知道钱有多不经花。

前几天刷到一条新闻，波士顿大学2024-2025学年的留学总费用已经突破9万美元，折合人民币超过65万。我掰着手指头算了算：4年本科下来，至少要准备260万。

这还只是现在的价格。按照过去10年42%的涨幅推算，等我家老大上大学的时候，这个数字恐怕要奔着400万去了。

所以我一直在研究怎么给孩子存教育金。港险的**7%+**长期复利确实诱人，但每次看到"保证收益0.5%-1%"这个数字，心里就犯嘀咕——这也太低了吧？

直到我真正搞懂了背后的逻辑，才发现：这个"低"，恰恰是港险最聪明的设计。

保证收益才0.5%，这也太低了吧？

先来看一组对比数据：

港险的保证收益普遍在0.5%-1%之间，加上分红部分能达到7%+；而内地储蓄分红险的保证部分普遍在1.5%-2%，加上分红部分也只能到**3.4%**左右。

乍一看，港险的保证收益确实比内地低。但问题是——你买储蓄险，图的是"保证"那点收益，还是最终能拿到手的总收益？

打个比方：一个承诺给你2%保底但上限只有**3.4%的产品，和一个保底0.5%但上限能到7%**的产品，你选哪个？

如果是给孩子存15-20年的教育金，答案不言自明。

很多人第一反应是：保证收益低，是不是保险公司"抠门"？

其实真不是。保证收益低，是受香港金融市场监管规则和保险公司自身经营策略的双重影响。这背后有一套完整的安全逻辑，等我慢慢给你拆解。

保证收益低，会不会不安全？

这是我当初最大的顾虑。毕竟是给孩子存的钱，孩子的未来等不起，安全性必须放在第一位。

但研究完之后我发现：低保证收益，反而是一种"更安全"的设计。

香港保险业受到极其严格的监管。2024年7月1日，香港保险业风险为本资本制度正式实施，这就是业内常说的"偿二代"标准。

这套制度要求保险公司必须保持高资本充足率，确保在各种极端情况下，都有足够的资金来履行赔付义务。

你可能会问：这跟保证收益低有什么关系？关系大了。

高保证收益意味着保险公司必须严格履行刚性兑付义务——即便投资出现亏损，也必须按合同约定支付承诺收益。

在当下的低利率环境里，这会带来巨大的财务压力。比如保司承诺4%的保证利率，但实际投资收益只有2%，那这2%的缺口就得用自有资金来填。长期积累下来，可能会导致亏损甚至经营风险。

所以，低保证收益实际上是保司为了"绝对安全"而做出的主动选择，并不能拿来当做评判风险的指标。

换个角度想：保司把保证收益压低，就能把更多资金用于全球化投资，博取更高的长期收益。这对我们投保人来说，反而是好事。

早规划早安心，选对了产品，安全和收益可以兼得。

非保证收益会不会是画大饼？

说到这里，你可能还有一个疑问：非保证收益听起来很美，但会不会只是"画大饼"？毕竟"非保证"三个字，总让人心里没底。

先说结论：非保证收益并不是凭空画出来的数字，它主要来自于分红，而分红的多少和保司的投资收益直接挂钩。

那保司是怎么投资的呢？以某头部港险公司为例，它的资金是这样分配的：

公司债券地区分布：

• 美国 82%
• 加拿大 3%
• 中国 3%
• 英国 2%
• 瑞士 2%
• 其他 8%

股票地区分布：

• 中国 26%
• 美国 16%
• 印度 12%
• 台湾 12%
• 韩国 10%
• 其他 24%

看到没？保司把资金分散配置于美股、欧债、亚太地产等多元资产领域，真正做到了"不把鸡蛋放在同一个篮子里"。

这种分散化投资策略有两大好处：

• 有效降低单一市场波动的影响：美股跌了，亚太市场可能在涨；债券收益稳定，可以对冲股票的波动
• 为非保证收益奠定坚实基础：全球化配置能捕捉到更多投资机会，长期来看收益更有保障

更让我放心的是，保险公司还设有缓和调整机制。

简单说就是：投资收益好的年份，保司会把一部分盈余存起来；市场表现差的年份，再拿出来补贴收益。

上面这张图很直观：蓝色线是未经调整的投资收益，波动很大；红色线是经过缓和调整后的收益，平滑多了。

这种机制能有效平滑投资收益的波动，让我们获得比较稳定的收益。对于要存十几二十年的教育金来说，这一点太重要了。

毕竟孩子上大学的时间是确定的，我们需要的是"到时候一定能用"的钱，而不是"看运气"的钱。

给孩子最好的礼物是确定性，这也是我选择港险的核心原因。

历史分红真的能兑现吗？

道理讲了一堆，你可能还是会问：说得再好听，历史分红到底能不能兑现？有没有实际数据？

有的。而且数据相当漂亮。

以友邦**"盈御多元"**系列产品为例，这是香港市场上的明星产品之一。友邦、永明等具有百年历史的香港老牌保司，凭借A级以上的高信用评级（穆迪、标普、惠誉等），为非保证收益提供了充分的信誉保障。

先看分红实现率——

盈御多元货币计划2021年第三个保单年度，复归红利和终期红利的分红实现率均为100%。

怎么理解这个表格？

比如2021年显示100%，意思是2021年买的保单，截止到2024年（第三个保单年度），复归红利和终期红利都完全达到了计划书上给的预期数字。

再看总现金价值比率——

这个指标更重要。总现金价值比率相当于"保底收益+浮动收益"的综合得分，是衡量保单即时价值的关键。

相比单纯看分红实现率，它具有更强的实际参考意义——因为这才是你退保时真正能拿到手的钱。

盈御多元货币计划2021-2023年，总现金价值比率均为100%。

盈御多元货币计划2（2022-2023年）保单总现价实现比率也是**100%**达成。

盈御多元货币计划3（2023年第一个保单年度）总现金价值比率同样是100%。

从盈御1代到3代，分红实现率和总现金价值比率都是100%达成。

这说明什么？说明实际收益表现能持续实现计划书的预期，充分展现了香港储蓄险非保证收益的可靠性与潜力。

当然，我也要说句实话：虽然从过往数据来看表现不错，但未来市场充满不确定性，谁也不能保证分红一定能达到预期。

但从历史数据和保司的投资能力来看，普通人拿到**5%**左右的长期复利，真没什么难度。

对于教育金储备来说，5%的长期复利已经足够让我安心了。别让学费成为负担，提前规划才是正道。

7%+的复利真能实现吗？

接下来聊聊复利的威力。

港险用非保证收益博取长期复利空间，香港储蓄险的收益优势在时间的长河里实现复利的爆发。

我画了一张复利曲线图，100年里，6%的复利和2%的复利区别高下立判。

看到没？

• 2%的复利：99年后终值接近0（相对于高复利而言）
• 4%的复利：99年后大约是50倍
• 6%的复利：99年后接近350倍

当然，我们不需要等100年。对于教育金来说，15-20年的周期就足够了。

以安盛盛利为例，总保费10万美金，两年交，年交5万美金：

• 10年预期IRR：4.41%
• 20年预期IRR：6.06%
• 长期甚至能到 7.21%

20年本金翻3倍，现金总回报315%。

也就是说，如果现在投入100万，20年后就能变成315万。

对比一下：波士顿大学现在一年留学费用65万，4年260万。如果现在开始存，等孩子上大学时，这笔钱刚好够用。

这就是复利的魅力——时间越长，效果越惊人。

当然，我要再强调一次：谁也不能保证分红一定能达到预期。但即便打个折扣，按5%的复利来算，20年也能翻2.6倍。对于教育金储备来说，这个确定性已经足够高了。

港险适合我吗？

说了这么多，港险到底适不适合你？

我的观点是：香港储蓄险保证收益虽然低，但并不等同于不安全，它有着自己独特的投资逻辑和风险收益特征。

但它并不适合所有人。在投资之前，一定要深入了解，权衡利弊，做出最适合自己的投资决策。

如果你正在考虑投资港险，一定要先明确自己的需求：

• 是为了子女储备教育金？
• 还是规划养老生活？
• 或者进行资产传承？

投资期限的长短、资金流动性等，都是要纳入考量的关键因素。

目前盈御系列已经升级到3代，还有2025年的新品活享储蓄，都是当下香港市场上的热门产品。

另外提醒一下：**安盛盛利将会在5月31日下架。**如果你对这款产品感兴趣，时间确实不多了。

投资是一场马拉松，选对赛道才能笑到最后。

作为两个孩子的妈妈，我深知教育金规划的重要性。

• 加州大学系统2025-2026年度州外学生总学费已经超过5.2万美元，加上生活费年均超8.6万美元
• 英国商科类专业每年也要25000-35000英镑

这些数字只会越来越高，不会越来越低。

早规划早安心，这是我踩过无数坑之后的心里话。

大贺说点心里话

写这篇文章，不是为了让你立刻下单，而是希望你能真正理解港险的底层逻辑。

搞懂了"为什么保证收益低反而更安全"，你才能做出不后悔的决定。

不过话说回来，买港险这件事，除了选对产品，还有一个很多人不知道的信息差——怎么买，比买什么更重要。