安盛盛利II vs 永明星河尊享II：一个进攻，一个稳健

你好，我是大贺。

今天聊两款很多家庭会放在一起比的港险产品。安盛「盛利II」，和永明「万年青星河尊享II」。

这两款都算顶流。

据我了解，友邦环宇盈活、永明星河尊享II、安盛盛利II，是高净值客户选得最多的三款港险储蓄产品。

友邦环宇盈活，更像港险小白的安全牌。比较好理解。也比较容易接受。

但盛利II和星河尊享II，就没那么简单。

一个偏进攻。一个偏稳健。

很多人问我：“大贺，到底买哪个？”

我一般不会直接看谁演示收益高。

你买港险，到底图什么？

给孩子存学费。给家庭做底仓。未来每年提钱。还是准备长期传承。

场景不一样，答案完全不一样。

存钱越来越难，港险才会被拿出来认真比较

这几年大家对存钱的感受很真实。

钱放银行，利率越来越低。买理财，又怕净值波动。明明是想稳一点，结果每天还要看涨跌。

回头看2025年10月的利率环境。1年期LPR已经到3.0%。5年期以上LPR到3.5%。国有大行3年期定存挂牌利率，也已经跌破1.5%。

这不是某一天的变化。

这是大方向。

同时，银行理财规模也在增长。到2025年9月末，理财市场存续规模到了32.13万亿元。但破净产品占比还有1.8%。

很多家庭的钱，就是卡在这里。

放定存，收益太低。买理财，心里不踏实。

这时，港险储蓄险才被很多人拿出来认真比较。

不是因为它没有风险。

而是它把时间、现金价值、分红、传承这些东西，放进了一张长期合同里。

不过，我也说句实在的。

港险不是短钱工具。

你要拿三五年周转的钱去买，我不建议。

它更适合那种，已经想清楚要长期放的钱。

给孩子存学费，我会更偏星河尊享II

如果你的第一目标，是给孩子准备学费。

比如10多年后用。比如本科、研究生、海外教育。

我会先看一个指标。

保证回本。

不是预期回本。

是保证回本。

这点很重要。

永明「万年青星河尊享II」预期回本通常在第6-7年。这个表现已经不错。

更关键的是，它的保证回本时间是13年。

这个数字，在同类型港险里很能打。

安盛「盛利II」也不是慢。

2年交模式下，盛利II预期第5年回本。星河尊享II预期第6年回本。

5年交模式下，两者预期回本都在第7年。

看预期，两者差距不大。

但看保证，就不是一个风格了。

2年交下，盛利II保证回本18年。星河尊享II是13年。

5年交下，盛利II保证回本25年。星河尊享II还是13年。

这个差距很明显。

我对这件事的判断很直接。

给孩子学费这种钱，我会优先星河尊享II。

孩子读书的钱，不能太激进。

教育金最怕什么？

不是少赚一点。

是用钱的时候，保单现金价值不够稳。

盛利II的预期回本很好看。后面也很有冲劲。

但5年交保证回本要25年。这个观感确实不如星河尊享II。

它不是不能买。

而是你要接受它前期保证部分偏薄。

如果你是保守型家长，孩子钱又是硬用途。

我不会把盛利II放在第一位。

星河尊享II更像一个稳稳的教育金底座。

不夸张。也不刺激。

但它让人睡得着。

做家庭压舱石，星河尊享II的安全垫更厚

再看第二个场景。

家庭压舱石。

这类钱不是为了冲高收益。

而是为了让家庭资产里，有一块长期稳定的底仓。

比如父母养老。比如孩子未来婚嫁。比如家庭备用传承。

这类钱，我会看两个东西。

一个是保证收益率。

一个是红利结构。

永明星河尊享II的长线保证收益率，达到1%。

这句话看起来不刺激。

但放在同类型产品里，很少见。

盛利II的保证收益率，大约是0.23%。

这个差距很清楚。

只看保证部分，星河尊享II赢得很干脆。

再看复归红利占比。

星河尊享II前50年保单年度均值，复归红利占比是22.76%。

盛利II-至尊是14.12%。

复归红利占比高，通常意味着红利结构更平滑。更偏稳。不会完全把压力放在终期红利上。

这也是星河尊享II让我比较放心的地方。

我知道很多人会说，0.23%和1%，看起来都不高。

但分红险里，保证部分不是全部收益。

它更像安全垫。

安全垫厚一点，家庭底仓就稳一点。

这笔账我帮你算明白。

如果你买这张保单，是为了家庭防御。

你不是为了每年都提很多钱。也不是为了追求最快冲到高IRR。

那我会更偏向星河尊享II。

它更适合作为家庭资产的压舱石。

盛利II的优势不在这里。

它的优势，是弹性。是进攻。是长期滚存。

但保证收益低，是它绕不开的短板。

这点我有保留。

不是说安盛不强。

安盛是全球保险巨头。全球资产配置能力很强。过去分红实现率记录也很抗打。

买盛利II，买的是安盛的长期兑现力。

但你要知道。

它给你的安全感，不是靠保证部分撑起来的。

它靠的是非保证分红兑现。

这两者不一样。

想每年提钱，盛利II的韧性更强

第三个场景，是很多家庭现在很喜欢问的。

能不能从第6年开始提钱？

比如做家庭现金流。比如退休前补充收入。比如孩子教育阶段每年拿一笔。

这里要看提领能力。

不是看静态收益。

静态收益漂亮，不代表能扛得住早期提取。

有些保单看起来后期很高。

但你一早开始提钱，账户就喘不过气。

这次模型是这样的。

5年交。年缴6万美元。总保费30万美元。

第6年开始，每年固定提取2.1万美元。

也就是总保费的7%。

这个模型很狠。

刚交完保费，就开始每年拿钱。

它考验的不是面子。

是保单的回血能力。

从数据看，盛利II表现很强。

第30年，盛利II账户余额约51.9万美元。

星河尊享II约44.6万美元。

盛利II比星河尊享II多了约7.3万美元。

和宏利宏挚传承比，盛利II第30年账户余额相差近20万美元。

这里我的判断也很明确。

如果你想把保单当长期提款机，盛利II更适合。

它领得多。剩得也多。

这就是它的进攻型价值。

盛利II底层资产配置更偏向权益类。

这个风格，会带来更强的增长弹性。

在提领状态下，它还能保持比较高的账户效率。

这点很关键。

不过，我也要把话说完整。

权益类比例更高，意味着它更依赖市场和公司投资能力。

它不是银行存款。

它也不是保证每年按演示走。

你想要极致现金流，可以看盛利II。

但你要能接受分红波动。

你要是看到波动就睡不着。

那别勉强。

星河尊享II在剩余价值上略逊于安盛。

但它波动性更小。

这就是两款产品的性格差异。

要现金流爆发，选盛利II。要稳稳拿着，选星河尊享II。

财富长跑30年，盛利II的后劲更明显

再往后看。

如果你不是看10年、15年。

而是看30年、50年，甚至跨代传承。

那盛利II的优势会更明显。

两款产品长期预期IRR峰值，都可以达到6.5%。

这个数字是演示。

不是保证。

但它能看出产品的增长节奏。

2年交模式下，盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。

星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下，盛利II在第30年达到6.5%。

星河尊享II要到第50年才达到。

这个差距不小。

这也是盛利II真正的杀手锏。

它不是最稳的那一个。

但它冲得更快。

同样持有年限下，它的价值爆发力更强。

这会给后续高比例提领打基础。

也会给长期传承留下更大空间。

我会怎么选？

如果你买这张保单，是准备放30年以上。

家里现金流也够。

前期不靠它救急。

那盛利II值得优先看。

尤其你还想后面每年拿钱。

它更像一台增值提领机器。

但如果你只想稳稳放。

不想承受太多非保证分红的不确定。

星河尊享II依然更顺手。

别看参数，看你家真实需要。

港险不是比谁名字更响。

也不是比谁某一年收益更高。

你要看这笔钱，在你家承担什么任务。

写在最后：选盛利II还是星河尊享II，别搞反了

不玩虚的，说点实在的。

这两款产品都很强。

安盛和永明，也都是香港保险市场里的重要玩家。品牌、实力、分红记录，都不是小公司能比的。

但强，不代表适合所有人。

给孩子存学费，我更偏星河尊享II。

因为它保证回本13年。保证收益率1%。结构更稳。

孩子教育金，不适合拿来赌弹性。

做家庭长期底仓，我也更偏星河尊享II。

它不一定最刺激。

但安全垫厚。

这种钱，稳比快重要。

想第6年开始提大钱，我会选盛利II。

5年交、年缴6万美元的模型里，第6年起每年提2.1万美元。第30年盛利II还能剩约51.9万美元。

这个提领韧性很强。

看30年以上长期滚存，我也会优先盛利II。

2年交第28年到6.5%。5年交第30年到6.5%。

它的后劲更快出来。

一句话。

偏保守。看重保证。给孩子学费。家庭底仓。

选永明「万年青星河尊享II」。

想要增长弹性。想提领。想长期滚存。能接受分红波动。

选安盛「盛利II」。

选对不选贵。

更不要只看一张演示表。

你家的钱，最终是要服务你家的生活。

大贺说点心里话

如果你已经在盛利II和星河尊享II之间纠结，别急着让销售给你报一个最高演示。先把用途说清楚。再看怎么买更省钱，更适合你家。