保诚信守明天多元货币：收益不弱，但别忽略分红波动

你好，我是大贺。北大硕士，做港险规划第9年。

今天聊保诚「信守明天多元货币」。

这款产品很有意思。喜欢它的人，觉得保诚是港险老大哥。收益够猛。功能也新。尤其是自主入息功能，是市场首创。

不喜欢它的人，也很直接。保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。这个标签太重了。很多人一听就开始犹豫。

我客户里面就有这种情况。资料看完很心动。再看到分红实现率，又退半步。

我的看法也很明确。

信守明天不是弱产品。它在老五家里完全能打。

但它不是给所有人买的。

买港险不是选第一名，是选最匹配的。保诚这类产品，特别考验你的风险承受力。你如果只想安安稳稳，不想被分红波动影响心情，那我不会优先推保诚。

下面我用六款产品放在一起看。不要只看某一张演示表。要看回本、收益、提领、投资风格、分红实现率。

同一把尺子量，位置就清楚了。

六款旗舰放一起，保诚到底站在哪

这次对比条件很统一。

0岁男孩，年交6万美元，缴费5年，总保费30万美元。

放在一起看的产品，包括宏利宏挚传承、宏利宏挚家传承、友邦环宇盈活、保诚信守明天多元货币、安盛盛利II、永明星河尊享II。

这基本就是现在高端储蓄分红险里，经常被拿出来比较的几款。

保诚的特殊点，不是只有收益。

它还有一个很重要的功能。**自主入息功能。**这是保诚做得比较早，也比较有辨识度的地方。

不过我不建议你一上来就被功能吸走。

功能好，不代表产品一定适合你。收益高，也不代表你能舒服地拿住。

保诚在老五家里，底子不差。产品形态也不差。它真正的争议，在后面。尤其是分红机制和投资风格。

回本这件事，信守明天不是最快的

先看回本。

很多人买储蓄分红险，第一个问题就是：几年能回本？

这里要拆成两把尺子。

一把是预期回本。也就是按演示情况看，现金价值什么时候超过总保费。

一把是保证回本。也就是不看非保证部分，只看保证利益，什么时候回本。

这两个不是一回事。

预期回本里，宏利两款最快。

宏挚传承是第6年。宏挚家传承也是第6年。

友邦环宇盈活是第7年。安盛盛利II是第7年。永明星河尊享II也是第7年。

保诚信守明天是第8年。

只看预期回本，信守明天慢一年。

这不算致命。储蓄分红险本来就不是短钱工具。第7年和第8年，差距没有那么大。

但你要知道，它不是回本最快那一档。

再看保证回本。

永明星河尊享II最快，第13年。宏挚家传承是第16年。

宏挚传承、环宇盈活、信守明天，都是第18年。

安盛盛利II比较慢，第25年。

这里我会这样看。

如果你特别看重保证回本，保诚不是最优选。

它不差。第18年在老牌产品里也正常。

但它也不占便宜。

你要是保守型客户，特别在意“最坏情况下我什么时候回本”，永明会更舒服一点。宏利宏挚家传承也更稳一点。

信守明天的价值，不在“最快回本”。

它更像一个中后段发力的产品。

20年、30年、50年，信守明天的长线表现不弱

再看收益曲线。

这里是信守明天比较好看的地方。

前20年，宏挚传承收益最高。保单第20年时，宏挚传承预期总收益是859,230美元。

20年到26年，信守明天反超。这个阶段，保诚的进攻属性开始体现。

到了30年到50年，友邦环宇盈活收益第一。

不过这个时候，很多产品已经逐步接近6.5%复利IRR限高。差距会被压缩。看起来第一第二，其实未必有很大体感差异。

再看达到6.5%复利IRR的年份。

宏挚家传承最快，第27年。

信守明天是第28年。

环宇盈活和盛利II是第30年。

宏挚传承是第47年。星河尊享II是第50年。

这个排名里，保诚很靠前。

我会承认这一点。信守明天的静态收益表现确实强。

它不是每个年份都第一。可多数时候能在前三。尤其是中长期增值速度，放在老五家里非常能打。

这也是为什么我不赞成一听到保诚分红争议，就把它直接否掉。

产品本身并不弱。

但是，演示收益只是演示收益。分红险的非保证部分，不能当确定收入。

这句话很重要。

如果你拿信守明天做30年、40年的长期配置。并且能接受中间波动。它有吸引力。

如果你准备10年内就用这笔钱。或者看到分红下调会焦虑。那就别硬上。

短期资金别碰。保守资金也别把它当首选。

566提领下，保诚不是现金流最强那一个

再看动态提领。

这部分特别关键。

很多家庭买港险，不是只想看总收益。更想看未来能不能取钱。

比如孩子教育金。比如退休现金流。比如家庭备用金。

这次用的是常见的566提领演示。

5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。

这个场景下，持续提领优势主要集中在两款产品。

安盛盛利II。永明星河尊享II。

信守明天表现不算差。

但我不会说它在提领上有明显优势。

它的问题是太均衡。

静态收益可以。动态提领也还行。功能也有特色。可放在六款旗舰里，均衡反而不一定是好事。

安盛就是很明确。高提领。灵活取钱。

永明也很明确。保证收益不错。提领也稳。全周期没明显短板。

保诚呢？

它静态收益比星河尊享II更好。动态提领取现，也比友邦、宏利一些热门产品更强。

但如果你的核心诉求就是退休后持续拿钱，我会更偏向安盛或永明。

这点我立场很明确。

要现金流，不要只盯着保诚。

信守明天适合的是长线增值加一定灵活性。不是最强提款机。

保诚的性格很鲜明：进攻型，不是稳重大叔

说到这里，就不能只看产品表了。

要看保司底层资产。

这也是很多人忽略的地方。

保诚的投资占比很特别。

固收类49%，权益类49%。

它是香港唯一一家债券类和权益类投资接近五五开的保司。

这个风格，放在保险公司里，算很进攻。

对比一下你就知道。

友邦是固收类69%，权益类24%。偏稳健。

安盛固收类60.8%，权益类5.4%，而且67%投资欧洲地区。

宏利固收类78.5%，权益类6%，主要投美国和加拿大。美国42%，加拿大27%。

永明固收类74%，权益类5%，加拿大43%，美国35%。

保诚投资亚太。债券占比58%。

你看，这不是谁好谁坏。

这是性格不同。

友邦像稳重大叔。宏利像传承老派。安盛像灵活派。永明像均衡新秀。

保诚就是激进玩家。

它敢冲。好年份也可能更好看。差年份也更容易难看。

我跟客户都是这么说的。

你买保诚，就要接受它的进攻属性。

别一边想要高预期，一边又要求每年都稳得像定存。这个逻辑不成立。

分红实现率，是保诚绕不开的争议

保诚最绕不开的，就是分红实现率。

它的历史表现波动很大。

最高有128%。最低只有13%。

这两个数字放在一起，冲击力很强。

再看12家公司对比。

保诚过往11年平均总分红实现率是73%。在这组对比里最低。

周大福、立桥、忠意是100%。友邦93%。安盛95%。宏利96%。永明91%。

这就是现实。

保诚在分红实现率上，确实没有竞争力。

这里别美化。

很多人买保险，买的是安心。尤其是做养老钱、教育金、家族传承的钱。大家不想年年猜。

保诚为什么会这样？

核心是两个字：市场化。

保诚坚持一产品一分红。也就是常说的0平滑。每个产品独立运营。不会跨产品、跨周期去平衡收益。

这件事有好处。

对高分红产品很公平。赚得多，就归这个产品。上限更高。

但缺点也很明显。

市场好，你会感觉很香。市场差，波动会直接打到产品身上。

这就是保诚争议的根源。

我不会因为这个就说保诚不能买。

但我也不会把它推荐给极度保守的人。

保诚信守明天适合能拿住钱的人。也适合能接受波动的人。

你要的是确定感。就不要跟它较劲。

六款产品怎么选，别纠结谁最好

最后把话落到选择上。

2026年5月10日这个时间点看，很多家庭关注港险，不只是为了收益。

还有养老缺口。还有美元资产。还有多币种安排。

2025年养老金融报告里提到，中国城镇职工养老金替代率大约降到40%。低于国际劳工组织55%的警戒线。一线城市退休金缺口，很多家庭会算到每月2-3万。

这不是小数字。

港险储蓄险的价值，正在从“看收益”变成“看现金流和长期确定性”。

但不同产品，适合不同人。

我会这么分。

如果你是小白。非常讨厌波动。首选友邦环宇盈活。它买的是品牌和稳定感。

如果你看重百年传承。想要长期复利。宏利宏挚家传承更顺手。它第27年达到6.5%复利IRR，速度很快。

如果你追求提领取现。特别是养老现金流。安盛盛利II值得重点看。它的提领体验更突出。

如果你想要保证收益、提领、功能都均衡。永明星河尊享II很有诚意。尤其保证回本第13年，这个点很友好。

如果你抗风险能力强。愿意看长线。想博更高预期。再看保诚信守明天。

保诚值得选吗？

我的答案是：值得，但不是人人适合。

它没想象中那么神。也不坑。

它是一个性格很强的产品。收益机制决定了它更适合长期资金。更适合能接受分红波动的人。

我不建议保守型客户把保诚放第一位。

也不建议短期要用的钱买它。

但如果你的钱能放很久。你知道非保证分红会波动。你也想要更进攻的长期配置。信守明天可以进入备选。

保险没有垃圾，只有错配。

别纠结谁最好，纠结谁最适合你。

大贺说点心里话

港险最怕的不是产品看不懂。是买的时候只看收益表，没把自己的资金周期和风险偏好放进去。如果你正在几款产品之间犹豫，可以把信息差补齐，再决定怎么买。