宏挚传承、环宇盈活等10款港险怎么选

你好，我是大贺。北大硕士，做港险测评9年。

今天这篇，聊得会比较硬一点。

不是单看某一款产品。而是把宏利宏挚传承、宏挚家传承、友邦环宇盈活、安盛盛利II、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、富卫盈聚天下II这些主流产品，放在一起看。

截至2026年5月10日，港险市场最容易让人焦虑的点，不是产品少。而是每家公司都能讲出自己的冠军故事。

宏挚传承说自己前期猛。环宇盈活强调长期稳。盛利II和盈聚天下II看起来提领漂亮。世代鑫享把保证收益做得很高。星河尊享II又在确定性和预期之间找平衡。

销售不会告诉你的是。每一个冠军，都有自己的盲区。

咱得掰开揉碎看。

10款5年缴分红险，先放到同一张桌上

这次对比，一共是10款5年缴费主流港险分红产品。

包括：

• 宏利：宏挚传承、宏挚家传承
• 友邦：环宇盈活
• 安盛：盛利II
• 永明：万年青星河尊享II
• 周大福：匠心传承2
• 万通：富饶万家
• 国寿海外：傲珑盛世
• 太保香港：世代鑫享
• 富卫：盈聚天下II

测算口径也统一。0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

我会从三个角度看。

收益性。灵活性。安全性。

不过我不会只看谁的数字最高。分红险最怕只看演示。演示收益不是保证收益。这句话要放在前面。

尤其现在很多产品都喜欢讲长期IRR。听起来很漂亮。但话术和真相的差距，往往就在“预期”两个字里。

早期增值：20年内，我会优先看宏挚传承

先看20年内。

这个阶段很现实。孩子教育金。家庭资产阶段性变现。或者未来十几年可能要用钱。

这种钱，不能只看100年演示。100年很远。大多数家庭用不到。

在回本时间上，宏挚传承、宏挚家传承、盈聚天下II最快。都是第6年回本。其他产品大多在第7年回本。太保香港世代鑫享最慢。要到第8年。

这个差距不算夸张。但前期现金价值的速度，差别就明显了。

宏利宏挚传承第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这组数据很能打。我不绕弯。20年内增值，宏挚传承就是最强一档。

不过短板也要摊开说。

宏挚传承的优势，是前期爆发。它不是后期最强。你拿它去做五六十年的家族传承，就不能只迷恋前20年的速度。

还有一点。宏挚家传承是升级版。可前20年跑不过老款宏挚传承。

这点销售肯定不爱讲。因为新品更好讲故事。但数据不是故事。数据就是前20年老款更猛。

我的判断很明确。

20年内要用钱。选宏挚传承。别拿长期传承话术，去替代你真实的资金周期。

长期传承：30年后，我更偏向环宇盈活

再看20年以上。

这个阶段，就不是比谁前期跑得快。而是比谁能跑得久。也要看公司投资底子。还要看分红实现记录。

目前监管演示利率上限，长期大约是6.5%。哪个产品更快接近这个上限。可以看出早期增值能力。

触顶速度里，富卫盈聚天下II最快。第25年达到6.5%。宏挚家传承第27年。环宇盈活、盛利II、富饶万家、傲珑盛世，大概第30年。

再慢一点的产品，就要谨慎看。匠心传承II要42年。宏挚传承要47年。星河尊享II要50年。世代鑫享长期达不到6.5%。

前30年累计收益，盈聚天下II领先。这个没问题。它在中长期衔接段很有优势。

但到了30年之后。我会重点看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。

两款里，我会更偏向友邦环宇盈活。

原因很简单。它的增长轨迹更均衡。友邦的历史投资实力和分红实现记录，也更让人安心。

这不是说宏挚家传承不好。它是强选项。功能也更丰富。但长期传承这件事，我更看重稳定感。

不过也别把环宇盈活神化。

它适合长期放。不适合早期频繁拿钱。这个短板后面会看到。

还有一个提醒。近期精算师圈子里一直在讨论一件事。演示IRR不等于真实收益。有观点提到，预期5%是在100%红利实现率下的乐观情景。若按更审慎的实现率测试，长期实际IRR可能明显打折。

这个话题我很认同。冠军数据都是预期值。不是承诺值。

买分红险，不能只看表格最右边。要看实现率。看公司资产。看你能不能真的拿得住。

灵活提领：短期看宏挚，长期看盛利II和盈聚天下II

很多人买港险，不是为了单纯躺着不动。而是想未来每年提一点钱。

比如教育金。比如退休金。比如家庭现金流补充。

一份好保单，应该能在你需要用钱时支持你。账户里剩下的钱，也不能被掏得太薄。

这里看两个模型。

第一个是566提领。5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。也就是每年提18000美元。

第二个是5/15/12提领。5年交。年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%。也就是每年提36000美元。

先看566。

前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。盛利II和盈聚天下II排在后面。到了15到25年，盛利II开始反超宏挚传承。30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II更占优。

这里我要说得直一点。

前20年要提钱，宏挚传承还是首选。它不只是账面涨得快。提完之后，剩下的账户价值也更强。

但过了20年，优势就换人了。盛利II和盈聚天下II更有看头。盛利II在灵活提领上，确实有自己的设计感。

再看5/15/12。

15到20年，宏挚传承仍然领先。20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。30年以后，星河尊享II和盛利II追平。

友邦环宇盈活在这个赛道就没那么好看。它显然不鼓励早期频繁提取。这个阶段表现相对弱。

别被营销话术忽悠。长期强，不代表提领强。传承型产品，也不一定适合做现金流型产品。

我的选择会这样分。

20年内提领，选宏挚传承。20年后追求提领收益，重点看盛利II和盈聚天下II。想做养老现金流，星河尊享II更稳。

这三个判断，不要混在一起。

保证安全：世代鑫享保底强，但代价也很明显

分红险收益，分两块。

一块是保证部分。一块是预期部分。

保证部分，就是你的安全垫。预期部分，要看公司未来分红。

这两个东西不能混着讲。很多销售喜欢拿预期收益讲确定感。这就有问题。

从保证回报看，太保香港世代鑫享很突出。它的终身保证内部收益率可达2.0%。这个水平，在这组产品里很强。有点像“港版增额寿”。

但代价也明显。世代鑫享长期预期收益约5.1%。它不是冲6.5%上限的选手。

我对它的评价很简单。

你极度看重保底，可以看世代鑫享。你想要长期高预期收益，它不合适。

永明万年青星河尊享II更均衡。长期保证回报可达1.0%。预期收益也有潜力达到6.5%。

它不是每个赛道都第一。但它给人的感觉很稳。尤其养老现金流场景，我会认真看它。

追求终身确定性的人。星河尊享II更踏实。

这里顺带提一句公开横评里的现象。同一类港险产品，保证收益差距可能很大。有些产品保证收益很低。比如市场曾有测评提到，国寿海外傲珑盛世保证收益只有0.19%。这类数据不用夸张解读。但它提醒我们一件事。

同样是香港保险，底层安全垫可以完全不同。

6.5%上限可能下调，这件事不能假装没看见

最后聊监管传闻。

今年4月16日，朋友圈流传过一张截图。内容是香港分红险演示利率上限可能下调。非港元产品从6.5%降到6.0%。港元产品降到5.5%。时间写的是2027年1月1日生效。

我问过业内几家保险公司和经纪公司。回复比较一致。没听说。监管也没透露过。

这张图的真实性，现在不能确认。别把它当成官宣。

但也别完全忽略。

2025年香港保监局首次把非港元保单演示上限调到6.5%时，已经写得很清楚。保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

这句话很关键。上限不是永远不变。

全球利率如果继续下行。美联储持续降息。资产回报被压低。演示上限再次下调，是大概率事件。

这不是制造焦虑。这是看监管逻辑。

如果你本来就没有港险配置需求。不用被一张图催着买。我不建议为了赶时间做配置。

但如果你本来就准备买。家庭资金也已经安排好。那现在锁定现有演示口径，确实更踏实。

种一棵树最好的时间是现在。这句话放在这里，挺合适。

写在最后：冠军不止一个，别选错赛道

这10款产品，没有一个万能冠军。

20年内增值，宏挚传承更强。前期现金价值和回本速度都好看。

20年以上传承，我更偏向环宇盈活。宏挚家传承也值得看。但二选一，我会选环宇盈活。

20年内提领，宏挚传承仍是首选。提完钱之后，账户剩余价值更高。

20年后追求提领收益，盛利II和盈聚天下II更值得看。想要养老现金流的确定性，就重点看星河尊享II。

极度看重保底，世代鑫享有优势。但别指望它同时给你最高预期收益。

保险配置没有标准答案。但不能没有判断。

关键是看清产品特质。再对照你自己的资金节奏。长期钱，就做长期安排。短期可能要动的钱，不要硬塞进长期分红险。

市场有风险。演示有变量。买之前，把保证和预期分开看。

大贺说点心里话

如果你已经有明确预算，别只问“哪款收益高”。更该先问，这笔钱未来什么时候用、能不能长期不动、你到底要增长还是现金流。