安盛盛利II对比永明星河尊享II：一个进攻，一个稳健

你好，我是大贺。

今天聊两款很多人会放在一起比的港险产品。安盛「盛利II」，和永明「万年青星河尊享II」。

我自己买港险的时候也纠结过。到底是选更稳的。还是选更能冲的。这个问题看起来简单。真到掏钱的时候，很容易被演示数字带着走。

尤其是这两年。存钱这件事，越来越没安全感。

到2026年05月10日这个时间点回头看，2025年10月国有大行又调过一次存款利率。3年期定存到了1.25%。5年期也只有1.30%。很多朋友开玩笑说，现在存钱不是理财，是给通胀让路。

话糙，意思不糙。

银行理财也不是以前那个味道了。2025年Q3，银行理财破净率回升到3.2%。连一些R2产品，也会有浮亏体验。

这就是为什么，高净值客户这几年明显更愿意看香港保险。

据我了解，友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，是被问得最多的三款。环宇盈活更像港险小白的常见入口。今天这篇，我们不展开它。

我们把焦点放在另外两款。

永明星河尊享II，偏稳健。

安盛盛利II，偏进攻。

这两款不是谁把谁碾压。它们的性格差异很明显。你拿错了标准，就会选错产品。

下面我按几个关键维度聊。像朋友一样跟你聊聊。不玩虚的。

回本这件事，星河尊享II明显更让人踏实

买储蓄分红险，很多人第一个问题就是：

我什么时候能回本？

这里要分清楚两个概念。一个是预期回本。一个是保证回本。

预期回本，是按演示利益看。保证回本，是合同里保证部分走到本金附近。两者差别很大。

在预期回本上，两款都不差。

永明星河尊享II通常在第6-7年预期回本。安盛盛利II大概第6年左右达到本金。

只看这个点。安盛甚至还挺漂亮。

不过你要注意。真正能体现“底盘”的，是保证回本。

2年交模式下，盛利II保证回本18年，预期回本5年。星河尊享II保证回本13年，预期回本6年。

5年交模式下，盛利II保证回本25年，预期回本7年。星河尊享II保证回本13年，预期回本7年。

这个差异很关键。

星河尊享II的13年保证回本，在同类港险里是很强的。不是一般强。它给人的感觉就是底很厚。

盛利II的问题也很直接。5年交保证回本要25年。比星河尊享II慢了12年。

我会把这个看成盛利II的第一个硬伤。

不是说它不能买。而是你必须接受它的保底回本慢。你要是很在意“合同保证值”。你看盛利II会不舒服。

这事儿我踩过坑。以前我也容易被预期回本吸引。后来发现，预期只是演示。保证回本才是你睡觉踏不踏实的部分。

这一回合，我会明确给星河尊享II。

看回本安全感，星河尊享II胜。

保底收益也一样，星河尊享II的安全垫更厚

分红险最怕什么？

不是收益低一点。

是演示很好看。实际走起来没那么顺。

这时候就要看保证收益和红利结构。

永明星河尊享II的长线保证收益率达到1%。这个数字放在同类型产品里，确实少见。它不是特别刺激。但它扎实。

安盛盛利II的保证收益率约0.23%。这个就低很多了。

我不会美化这个点。

盛利II最大的短板，就是保证收益低。

星河尊享II还有一个结构优势。它的复归红利占比，前50个保单年度均值是22.76%。安盛盛利II-至尊是14.12%。

复归红利是什么意思？简单讲，它比终期红利更偏“逐步锁定”。不是完全等到很后面再看结果。

当然，它也不是全部保证。这个不能误解。

但复归红利占比高，通常会让产品结构更平滑。对家庭资产来说，这个感受很重要。

比如你给孩子准备学费。或者给家庭做长期底仓。你最怕的是临近用钱时，账户价值波动太大。

这类钱，我不建议拿去追太激进的弹性。

星河尊享II在这里很清楚。它就是压舱石思路。保底给得更厚。红利结构也更稳。

安盛盛利II不是没有底气。安盛作为全球保险巨头，优势在全球资产配置能力。过去长期分红实现率记录也很能打。

但这不等于合同保证高。

买保险不是买彩票。你不能只赌公司未来一直超额发挥。

这一回合，我还是给星河尊享II。

看保底和防御性，星河尊享II更适合保守家庭。

长期IRR一拉开，盛利II开始反攻

前面两回合，星河尊享II赢得很明显。

但如果只讲安全垫，就低估了盛利II。

盛利II真正厉害的地方，是后劲。

两款产品长期预期IRR峰值，均可达到6.5%。这个数字很容易让人误判。因为你会觉得，反正最后都是6.5%，那选谁都一样。

不一样。

关键不是能不能到。关键是多久到。

2年交模式下，盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下，盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年。

这里差距很大。

5年交这个例子里，盛利II早了20年到达预期IRR高位。框架里常说提前22年。不同演示口径会有细节差异。但方向很清楚。

盛利II冲到高位的速度更快。

这个点非常重要。

因为很多人买储蓄险，不是只看100年。更现实的是看30年、35年、40年。比如孩子成长。家庭传承。退休现金流。很多用钱节点，都在这个区间。

盛利II把预期总回报拉高的时间提前了。它的价值爆发更早。后面做提领，也更有底气。

我对盛利II的判断很明确。

你要追求长期增值效率，盛利II更强。

但我要提醒一句。这里说的是预期IRR。不是保证IRR。

安盛的逻辑，是用更强的资产配置能力换更高弹性。它可以跑得快。但它不是保底型产品。

你能接受这个逻辑。盛利II就很香。

你接受不了。别硬上。

真正考验产品的，是边领钱边增长

很多储蓄险，静态收益表看着都不错。

但一开始提钱，差距就出来了。

这也是我更喜欢看提领模型的原因。它更接近真实家庭使用。

这次测试背景是：5年交，年缴6万美元。总保费30万美元。从第6年起，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这个模型很苛刻。

刚交完保费，就开始每年拿钱。相当于你一边抽血，一边要求保单自己回血。

能扛住，才是真本事。

从数据看，盛利II表现更强。

第30年，盛利II账户余额约51.9万美元。星河尊享II约44.6万美元。

差了大概7万美元。

而且盛利II和宏挚传承在第30年账户余额相差近20万美元。这个差距不是小数。

为什么盛利II领得多，还能剩得多？

核心在底层资产配置。盛利II更偏权益类。它本来就是进攻型思路。

这个结构在市场顺的时候，增值效率会很高。提领之后，账户还有机会继续滚。

这对一类人特别有吸引力。

比如想从第6年开始拿钱。想拿一笔相对稳定的现金流。还希望保单后面继续长。

说白了，就是想把保单当长期提款账户。

这种需求，我会优先看盛利II。

看提领后的回血能力，盛利II胜。

不过星河尊享II并不是差。它是另一个风格。剩余价值略逊于安盛，但波动性更小。它不追求最猛。它追求更稳。

我不会建议保守型家长为了多一点预期余额，就放弃自己的风险偏好。

尤其是教育金。时间点很硬。到时候该交学费就得交。不是说市场不好，就晚两年再用。

这类场景，星河尊享II反而更顺手。

写在最后：别问谁更强，要问钱准备怎么用

这两款都不是弱产品。

安盛盛利II和永明星河尊享II，都是香港储蓄分红险里的头部选手。两家保司的品牌、长期经营能力、分红记录，都属于很能打的那一档。

但我不想用“都不错”这种话糊弄你。

我给你一个很直接的选择方式。

你追求极致增值。选安盛盛利II。

尤其是你希望第6年开始有较大提领。还希望保单提领后继续滚存。盛利II更适合你。它就是增值提领型工具。进攻性强。后劲足。

但你要接受它的缺点。保证收益低。保证回本慢。5年交保证回本要25年。这个不能装看不见。

你追求稳健底仓。选永明星河尊享II。

尤其是孩子学费。家庭长期压舱石。或者你自己就是偏保守的人。星河尊享II更合适。它的13年保证回本和1%长线保证收益率，会让人更踏实。

我自己的排序是这样。

能承受波动。想要现金流和长期增值。选盛利II。

害怕波动。更在意保底和确定感。选星河尊享II。

如果你问我，普通家庭更容易买错哪款？

我会说，容易错买盛利II。

不是因为盛利II不好。而是很多人只看它的高预期。没看懂它的低保证。你用保守资金买进攻产品，心态会很难受。

反过来，如果你本来就是长期资金。能放30年以上。也愿意接受分红波动。那盛利II的优势就会慢慢出来。

选择不是看哪款更出名。

是看这笔钱的任务。

要稳。就别贪快。

要冲。就别假装自己完全不承担波动。

大贺说点心里话

如果你已经在这两款里二选一，我建议先把资金用途说清楚。是孩子教育金，还是长期提领账户，答案会完全不一样。想进一步看怎么买更省，也可以找我把方案拆一遍。