安盛盛利II和永明星河尊享II：一个做进攻，一个做底仓

你好，我是大贺。

今天是2026年05月10日。这篇聊两款很多高净值家庭都会拿来比较的港险产品。

安盛「盛利II」。永明「万年青星河尊享II」。

这两款都不是小角色。放在香港储蓄分红险里，关注度很高。再加上友邦环宇盈活，基本就是很多家庭最常问的三款。

不过我不太喜欢把它们简单写成“谁赢谁输”。

站在家庭资产配置角度。真正的问题不是二选一。是怎么搭。

家里的钱要分层放。有的钱要进攻。有的钱要防守。有的钱要给孩子留一份安心。有的钱要做传承。

我的判断很明确。

想要提领能力强，长期增值更有冲劲，选盛利II。想要稳健底仓，给孩子学费或家庭压舱石，选星河尊享II。

如果一个家庭预算足够。我不会只买一款。我会把盛利II放进攻仓。把星河尊享II放底仓。

配置不是选一个，而是怎么搭。

这两款怎么搭：盛利II做进攻，星河尊享II做底仓

很多人看港险，容易陷入一个误区。

只问哪款收益高。只问哪款回本快。只问哪款演示更漂亮。

这些当然要看。但家庭的钱，不是只追一个数字。

盛利II的性格很清楚。它偏进攻。更看重后期增值。也更适合未来持续提领。

星河尊享II也很清楚。它偏稳健。更像一块压舱石。保证部分更扎实。结构安全感更强。

我会这样分。

如果你想第6年之后开始提钱。又希望保单继续滚。盛利II更合适。

如果这笔钱是孩子教育金。或者家庭长线底仓。不想承担太多分红波动。星河尊享II更合适。

这不是客套话。这是两款产品的底层逻辑不同。

这几年，高净值家庭对海外配置的需求明显上来了。胡润2025高净值人群白皮书提到，45%高净值人群已配置境外金融产品。香港是首选目的地，占比52%。

Henley & Partners 的2025全球富豪迁移报告里，香港也进入全球富豪净迁入前十城市。2025年香港富豪净迁入800人。同期英国净流出16500人。

这些数据背后，其实就是一句话。

有钱人不是只看收益。他们更看重资金放在哪里。怎么分层。怎么攻守兼备。

盛利II和星河尊享II，刚好是两种不同仓位。

第30年账户多出7.3万美元，盛利II的提领能力更强

我先讲提领。

这是我看盛利II时最重视的一组数据。

测试背景很简单。5年交。年缴6万美元。总保费是30万美元。从第6年开始，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这个模型常被叫作567提领。它很考验保单的回血能力。

刚交完保费就开始拿钱。每年都拿。还要看账户里剩多少。

这不是温和测试。这是压力测试。

数据里，第30年时。盛利II账户余额约51.9万美元。星河尊享II约44.6万美元。

差距大概7.3万美元。

这个差距不小。尤其是在每年都提钱的前提下。

更有意思的是。盛利II和宏利宏挚传承在第30年的账户余额，相差接近20万美元。

这说明什么？

盛利II不是只在静态演示里好看。在持续提领状态下，它也能扛。这点很关键。

这里我会给一个很明确的判断。

如果你的核心需求是现金流，盛利II更值得放前面。

它适合那种希望保单变成长期提款账户的人。比如孩子未来教育。比如退休后补充现金流。比如家庭成员之间做持续安排。

不过你也要接受一点。

盛利II更偏进攻。底层资产配置更偏向权益类。弹性更大。波动感也会更明显。

你不能一边想要更高提领效率。一边又要求它像定存一样稳。

这两件事本来就不在一个逻辑里。

如果你能接受长期持有。也能接受分红险的非保证部分。盛利II这套逻辑就很顺。

领得多。还剩得多。这是它最打人的地方。

盛利II更早冲到6.5%，长期爆发力更明显

再看长期IRR。

两款产品的长期预期IRR峰值，都可以达到6.5%。

只看峰值。两款看起来差不多。

但我不会只看终点。我更看重什么时候到。

2年交模式下。盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下。盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年。

5年交这组差距很明显。盛利II早了20年。不是小差异。

这就是盛利II的后劲。

很多人会说。反正最后都到6.5%。那有什么区别？

区别很大。

家庭资产配置看的是生命周期。不是只看100岁那一列。

30岁买。60岁要用钱。40岁给孩子规划。65岁开始养老。这些时间点都很现实。

你不能只看很远的终点。中间能不能冲起来，才重要。

盛利II在同样持有年限下，价值爆发力更强。这也解释了前面提领测试里，为什么它能领完还剩更多。

我会把盛利II定义成进攻仓。不是因为名字好听。是因为它的收益释放速度更快。提领场景也更有优势。

但这里也要讲清楚。

6.5%是长期预期IRR。不是保证收益。

分红险里的非保证利益，要看保险公司的投资表现。也要看分红政策。还要看未来市场环境。

安盛过去几十年的分红实现率记录确实抗打。它是全球保险巨头。资产配置能力强。这也是很多人愿意买它的原因。

但我不会把演示数字当承诺。我也不建议你这样看。

可以买它的进攻属性。不要把它当固定收益产品。

这句话很重要。

星河尊享II的安全垫更厚，适合做家庭压舱石

讲完盛利II。也要认真讲星河尊享II。

很多人一看到盛利II提领强。就觉得星河尊享II没意思。

我不同意。

星河尊享II的价值，不在于冲得最猛。它的价值在稳。

它的长线保证收益率达到1%。在同类型产品里，这个数字非常少见。

安盛盛利II的保证收益率约0.23%。

这个差距，一眼就能看出来。

星河尊享II还有一个点。复归红利占比高。

前50年保单年度均值里。星河尊享II复归红利占比是22.76%。盛利II-至尊是14.12%。

复归红利的占比越高。产品结构的平滑感通常越强。安全垫也更厚。

这里我给的判断也很直接。

如果这笔钱是压舱石，我会优先星河尊享II。

什么叫压舱石？

孩子未来确定要用的钱。家庭长期不能乱动的钱。给老人或下一代留的底仓。不想承受太多波动的钱。

这种钱，不适合全部拿去进攻。

压舱石不能动。也不能太刺激。

星河尊享II的1%长线保证收益率，加上更高复归红利占比。会让它更像一个防守仓。

它不一定是最兴奋的选择。但它更踏实。

这类产品放在家庭资产表里。作用不是让你每天盯着涨多少。而是让你知道，有一部分钱相对稳住了。

这对高净值家庭很重要。

资产越多。越不能所有仓位都进攻。真正成熟的配置，一定有防守层。

13年保证回本，是星河尊享II最硬的护城河

再看回本。

这部分很多人会忽略。尤其是只盯着预期收益的人。

永明星河尊享II，预期回本通常在第6-7年。保证回本时间是13年。

这个13年很有分量。放在整个港险市场里，也属于非常强的水平。

安盛盛利II预期第6年左右达到本金。这个也不差。

但看保证回本，差距就出来了。

5年交情况下。盛利II保证回本是25年。星河尊享II是13年。

盛利II慢了12年。

2年交情况下。盛利II保证回本18年，预期5年。星河尊享II保证回本13年，预期6年。

5年交情况下。盛利II保证回本25年，预期7年。星河尊享II保证回本13年，预期7年。

这就是星河尊享II最硬的地方。

你如果特别看重保证回本，星河尊享II明显更强。

盛利II的保证回本时间偏慢。这是它最大的短板之一。我不会替它粉饰。

它的预期回本好看。长期IRR释放快。提领韧性强。但保证层面，观感不如星河尊享II稳。

这不是说盛利II不好。而是你要知道自己买的是什么。

买盛利II，买的是安盛的全球资产配置能力。买的是它作为行业老大哥的兑现力。也买的是更进攻的未来弹性。

买星河尊享II，买的是更厚的保证垫。买的是结构稳。买的是家庭底仓的安心感。

这两款产品的分歧，核心就在这里。

你不能用防守的标准要求盛利II。也不能用进攻的标准嫌星河尊享II慢。

写在最后：家庭配置不是押单品，而是搭组合

这几年，内地银行定存利率低。理财又有波动。很多家庭开始重新看香港保险。

我觉得这不是一阵风。

尤其是中产和高净值家庭。钱放在哪里。用什么币种。未来怎么传承。这些问题越来越现实。

很多有钱人提前配置香港保险。我认为是有先见之明的。

但买港险不能只问哪款最好。

家里的钱要分层放。这句话我经常说。

盛利II适合进攻。星河尊享II适合防守。

如果你预算有限。需求又偏现金流。我会优先看盛利II。

如果你预算有限。需求是孩子学费和家庭底仓。我会优先看星河尊享II。

如果预算足够。我更建议组合配置。盛利II放进攻仓。星河尊享II放压舱石。

两家保司都是香港市场里的强者。品牌没问题。分红实现率也有积累。实力都够看。

真正要分的，是你的钱属于哪一层。

短期要用的钱。别放进来。

长期不用的钱。可以考虑。

给孩子留一份安心的钱。更要看稳不稳。

想提高家庭长期现金流的钱。再看增值和提领效率。

既要进攻也要防守。这才是家庭资产规划的基本盘。

大贺说点心里话

港险产品不怕你比较。怕的是只看一张演示表就下决定。如果你想知道自己更适合盛利II、星河尊享II，还是两款怎么搭，可以把信息先整理清楚再做选择。