友邦「环宇盈活」：6.5%新规王炸港险，这个99%的人没注意的坑别踩

你好，我是大贺。

最近有个数据让我很感慨：国内银行存款利率跌破0.95%，而港险储蓄险的预期收益还能做到6.5%。这中间差了近6倍，难怪2024年内地访客赴港投保保费冲到了628亿港元。

从资产配置角度看，鸡蛋不能放在一个篮子里。人民币汇率在7.1-7.4区间持续波动，中美利差扩至300基点历史高位。配置一部分美元资产，本质上是一个对冲思路。

而今天要聊的这款产品，恰好踩在了这个节点上。

7.2%时代落幕，新品登场

7月1日，港险市场将迎来三款新品：太平洋「金如意」、忠意「启航创富（卓越版）」、友邦「环宇盈活」。这标志着**7.2%**时代正式告一段落。

有意思的是，友邦「环宇盈活」打出了一个让人眼前一亮的数据：5年交，30年收益6.5%，不加任何保费优惠。

而7.2%老产品呢？30年最高也就6.51%，还是叠加保费优惠之后的。

保险公司为了保持竞争力，开始选择在保单前期集中释放收益。这很可能成为以后香港保险公司卷的一个新方向。

功能全景：一应俱全的产品配置

先看功能配置，环宇盈活确实做到了"老产品没有的它创新，老产品有的它升级"。

货币灵活度拉满：支持美元、港元投保，保单第2年末可在美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元9种货币之间转换。

美元资产的意义在于分散风险，而9种货币转换的功能，让你可以根据汇率变化灵活调整，这是一个非常实用的对冲思路。

缴费方式：支持一次性整付和5年缴费，美元/港元保单预期收益30年到达监管上限6.5%/6.0%。

主流功能全覆盖：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……一个不落。

另外，无需健康审查，投保门槛很低。

三大特色功能深度解析

除了基础配置，环宇盈活还有三个值得单独拎出来说的功能。

第一，灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围非常广：自己、血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院都可以。

这个功能实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。从资产配置角度看，这让保单的使用场景更加多元。

第二，未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这类保单功能是刚需。

第三，健康障碍选项

持有人可预先指定最多两位、18岁或以上家庭成员为指定接收人。一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，指定接收人可以即时接管保单权益。

这个功能解决了一个很现实的问题：万一自己出了状况，保单不会成为"死资产"。

收益实测：30年触达6.5%上限

说完功能，来看收益。

环宇盈活保单第30年达到6.5%，此后维持**6.5%**到终身。基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

以0岁投保、5年交总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR 3.51%
• 20年预期IRR 5.69%
• 30年预期IRR 6.50%
• 40-100年均为 6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

从资产配置角度看，这个收益曲线非常"友好"——不需要等到七八十年后才能享受高收益，30年就能拿到上限。

内部PK：新品碾压自家老产品

和友邦自家的**7.0%**老产品比是什么水平？

我拉了个对比：

前40年，环宇盈活收益比自家两款老产品都更高。

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20~40年市场收益第一"。现在居然被自家**6.5%**的产品给超过了。

友邦诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

全市场横评：30-40年区间无敌手

放在全市场是什么水平？

我整理了主流5年交、**7%**老产品的复利收益情况（含保费折扣）：

第30年，仅有万通富饶千秋一款产品收益可以到6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣），其余产品均低于6.5%。

第40年，依旧只有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

这意味着什么？

30~40年区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏挚传承、信守明天，还是活享储蓄，都败下阵来。

友邦采用了一种讨巧手段：尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数产品也要到50年左右才能到6.5%。现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

分散风险比追求高收益更重要。但如果能在合理的时间框架内拿到高收益，那就更完美了。

30~40年是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。环宇盈活的**6.5%**刚好落在这个区间，很符合人性。

潜在隐忧：分红结构的另一面

说了这么多优点，也得聊聊潜在的问题。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（复归红利的面值=现金价值）。

但问题来了：同样投保10万美元，活享储蓄第20年复归红利4.7万美元，环宇盈活第20年复归红利约1.7万美元。

新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二。

复归红利占比越高，产品越适合早期提领。按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

盈御3去向与总结

最后补充一个信息：盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益更高，往后完全一样，都贴着6.5%限高走。另外，环宇盈活预期回本期比盈御3快1年。

功能作为选产品重要决策重心，环宇盈活做的很好很全，基本能覆盖**90%**以上的需求。不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。

大贺说点心里话

产品测评只是第一步，真正省钱的关键在于怎么买、找谁买。同样的产品，渠道不同，成本可能差出一大截。