永Y多元货币II：和安S盛LII放一起看，差距很清楚

你好，我是大贺。

今天聊 永M金融（Sun Life）「永Y多元货币保险计划II」。后面简称 永Y II。

最近不少朋友问我。销售拿着两份计划书。永Y II 和安S盛LII。都说是多元货币储蓄险。都说适合家庭配置。都说长期看不错。

但我看这类产品，不太看话术。

买保险买的是条款，不是情怀。

尤其到了 2026 年。香港 CRS 2.0 已经在 2026年4月1日 落地。跨境家庭的钱，越来越讲究透明。也越来越讲究结构。

你真正要盯的，不是演示图哪条线更漂亮。

是五栏。

回本。保证IRR。红利确定性。币种公平。传承架构。

把这五栏放同一张桌子上。差距就出来了。

永Y II 和安S盛LII放一起，五栏差距很直观

我先把两款产品摊开看。

永Y II 是 3年缴。安S盛LII 是 2年缴。缴费年期不同。不能只看表面收益曲线。要看底层条件。

这一栏对比一下，高下立判。

永Y II 的 3年缴版本，保证10年回本。安S盛LII 的 2年缴版本，保证18年回本。永Y II 早了 8年。

永Y II 长期保证IRR最高 1.00%。安S盛LII 约 0.2%-0.3%。永Y II 的保证收益，是安S的 3倍以上。

红利这一栏也关键。

永Y II 的归原红利现金价值，一经公布即保证。安S盛LII 的归原红利现金价值，是非保证。

再看货币。

永Y II 的 USD、CNY、CAD、AUD 四大主流货币，预期收益完全一致。安S盛LII 不同货币收益存在差异。

最后看传承。

永Y II 提供 3位后备持有人、3位暂托人，还含保费豁免。安S盛LII 是 1位后备持有人、1位暂托人，没有保费豁免。

我说得直接一点。

如果你在这两款里纠结，我会优先看永Y II。

不是因为它名字新。也不是因为宣传图好看。

是这五个维度。它都压得比较实。

真正该问的，不是哪张图更顺眼。

而是几十年以后。你用这张保单时。有没有被当年的细节卡住。

别被话术绕晕。

回本和保证IRR，才是保单最硬的底线

很多人买储蓄险，爱看演示收益。

演示当然要看。但我会把它放在第二层。

第一层，是合同里的保证。

演示收益是预测。合同里的保证，才是承诺。

永Y II 在 2026 年初新增了 3年缴方案。这一步挺重要。它把安全底线拉得更前。

3年缴版本，保证10年回本。预期最快 5年回本。

市场上有些同类竞品，要 15至18年 才能保证回本。这个差距，不是小数点差距。是资金安全感的差距。

再看保证IRR。

永Y II 长期保证IRR最高达 1.00%。市场部分竞品只有约 0.2%-0.3%。

别小看这 0.7 个百分点左右。

储蓄险不是三个月定存。它是一张几十年的保单。保证线越高，低谷里越有底。

尤其 2025 年以后，香港银行美元定存利率已经明显下行。六大主要银行 3个月美元定存，从年初 4.8% 降到 3.6%-3.9%。降息周期一开，长期保证收益就变得更稀缺。

永Y II 的 3年缴版本，第20年预期回报 6.00%。第37年预期触及 6.5% 演示上限。

这两个数字好看。

但我更看重前面那条保证线。

短期资金别放进来。长期不动的钱，永Y II 的底线更舒服。

演示图最好看的那一款，往往保证最差。

这句话不绝对。但很常见。

你要拿合同里的保证数字说话。

归原红利这一栏，时间越长差距越大

分红险最容易被看错的地方，就是红利。

很多计划书里，红利数字都挺漂亮。曲线也都向上。看起来都差不多。

但红利公布以后，能不能变成保证？

这个问题非常关键。

永Y II 的归原红利，一经公布，现金价值及面值即刻成为合同保证。

这句话很硬。

意思是，公布以后就不是嘴上说说。后面市场变了，经营波动了，也不能轻易撤回。

市场上同类产品可以分几类。

一梯队，是归原红利的面值和现金价值双保证。代表产品包括万年Q·星H系列II、永Y多元货币计划II。

二梯队，是归原红利每年派发保额面值。但提领要折现。现价不保证。代表包括信S明天、宏Z家传承、环Y盈活、盈J天下。

三梯队，是仅终期红利。公布后也不保证。代表是宏Z传承。

短期看，这些差别不一定刺眼。

拉到二三十年，就完全不同。

确定性的差距，会被时间持续放大。

这也是我看永Y II 比较顺眼的点。

它不是只在演示端做文章。它把一部分确定性，往合同里推了一步。

底线先站住。后面的增长才有意义。

多币种不是噱头，关键看收益有没有被区别对待

跨境家庭买储蓄险，货币是大问题。

不是今天选美元就一定错。也不是选人民币就一定对。

真正麻烦的是，十年后的生活变了。

孩子去了英国。另一个去了加拿大。父母在内地。自己又在香港和内地之间跑。

钱要用的时候。币种不匹配。每一次换汇，都是摩擦。

永Y II 支持 美元、人民币、加元、澳元、英镑、港元 六种保单货币。

这里我最关注一件事。

美元、人民币、加元、澳元四种货币的预期回报完全一致。

这对人民币客户很重要。

选人民币，不会因为币种不同，就在收益上被“区别对待”。

我见过一些产品。币种选项很多。看起来很灵活。实际不同币种的回报差一截。

这就尴尬了。

生活便利和收益结构，被迫二选一。

永Y II 还有一个设计。第 3个保单周年日 起，可以申请把保单货币换成另一种。

换算规则也清楚。

按当时市场汇率直接换算。不附加调整因子。

再往使用端看。

SunWallet 平台可提取多达 17种货币。覆盖港元、美元、英镑、日元、欧元、人民币等常见货币。

每年首次海外汇款手续费为零。适用于永Y II 等指定产品。

还可以指定收款人。提取后直接打给配偶、父母、子女等。当然要符合审查要求。

我的判断很明确。

跨境家庭，尤其未来有留学、移民、海外生活支出的家庭，永Y II 的币种设计更实用。

货币不该是锁死的。

它应该跟着你的生活走。

传承不是写个受益人，永Y II 这一块做得更完整

很多人以为，买储蓄险把受益人写好，就算完成传承。

其实差得远。

真正难的不是给谁。

真正难的是怎么给。谁来管。什么时候给。能不能按原意执行。

比如孩子还小。父母突然出事。谁来管保单？

比如孩子成年了。但花钱没节制。一次性拿到一大笔钱，是财富，还是风险？

比如两个孩子性格不同。支付方式能不能分开安排？

永Y II 在这块的设计比较细。

它可以指定最多 3位后补保单主权人。还能设定先后顺序。

主权人离世后，保单所有权依序转移。免遗产承办程序。

第一顺位无法承接，就自动顺延。

这解决的不是有没有写名字。

而是出了变故，这条链会不会断。

再看暂托人。

可为年幼的后补保单主权人，同时指定最多 3位保单暂托人。

孩子成年前，暂托人可以代为管理。权限由主权人提前设定。

比如每年可提取不超过 50%保单价值，用于教育开支。

孩子成年后，再顺利接手。

身故保障也可以拆。

不同受益人，可以设不同支付方式。

可以即时支付。也可以延后到孩子特定年龄。

可以一笔过。也可以分期。

分期可以定额。也可以递增。按月或按年都可以。

还可以叠加人生事件触发。大学毕业。结婚。生育。到这些节点，再额外触发一笔支付。

这里还有一个容易被忽略的点。

永Y II 支持无限次更换受保人。保单可以延续至新受保人终身。

对做家族安排的人来说，这不是小功能。

还有保费豁免机制。

伤病失去行为能力。付款人离世或永久伤残。父母同时出意外。未成年孩子接手保单。

这些情形下，机制可以补位。保单继续有效。

这块我会说得更重一点。

有未成年子女、有二代传承需求的家庭，我不建议只看收益表。传承架构要单独拿出来比。

永Y II 是 3位后备持有人、3位暂托人、含保费豁免。

安S盛LII 是 1位后备持有人、1位暂托人、无保费豁免。

这不是细枝末节。

这是家庭责任的保护层。

写在最后：160年的永M，是对比之外的那层底气

储蓄险不是短线产品。

它是一份长达几十年的契约。

你今天看的是收益表。真正兑现，要靠保险公司长期经营能力。

永M金融（Sun Life）成立于 1865年。到现在已有 160年历史。

永M品牌扎根香港，也迈向 135周年。

在香港这个成熟市场里，每 7位香港居民中就有1位 是永M客户。永M也是香港第三大强积金服务商。

这些数据不能直接等于未来收益。

但它说明一件事。

这家公司不是刚来市场试水。

它走过很长的周期。也经历过很多市场变化。

再看分红实现率。

2025 年香港保监局加强了分红险演示和分红实现率披露要求。GL16 指引更新后，保险公司要按产品公开 10年以上 分红实现率数据。

这件事对客户是好事。

演示好看不够。兑现记录要拿出来看。

永M官网披露的数据里，2024年永M总现金价值履约比率稳定在 91%-103% 之间。多款旗舰产品长期保持 100%及以上 的兑现率。

我对永Y II 的看法很清楚。

它不是适合所有人的产品。

短期周转的钱，不适合。三五年就要确定拿出来的钱，也要谨慎。

但如果你要的是长期储蓄。跨币种使用。家庭传承。还有更高的合同保证底线。

永Y II 在当前同类港险里，我会放在优先比较的位置。

尤其是和安S盛LII放在同一张桌子上。

回本更早。保证IRR更高。红利确定性更强。币种更公平。传承结构更完整。

这五栏都不是花活。

它们决定的是未来几十年，你拿这张保单到底顺不顺手。

买港险，最怕只看演示收益。

演示收益只是故事的上半场。

合同保证、红利兑现、货币使用、传承落地，才是下半场。

而下半场，往往更长。

大贺说点心里话

如果你正在比较永Y II 和其他多元货币储蓄险，别只拿计划书截图问“哪个收益高”。把缴费期、保证回本、红利保证、币种规则、传承条款一起看，才不容易买偏。