国寿万里优悠：每年保证派息3.88%？我算完账后一下冷静了

你好，我是大贺，北大硕士，做港险9年了，帮300多个家庭规划过教育金。

前几天有个妈妈问我：大贺，国寿新出的万里优悠你看了吗？每年保证派息3.88%，给孩子存教育金是不是特别合适？

说实话，刚看到这个产品的时候，我也是兴奋的。

保证派息、比例不低、还是国寿出品——这几个标签放在一起，确实很难不多看两眼。

但是，当我仔细研究完产品条款，做了几份计划书对比之后，一下冷静了。

今天咱们就来客观聊聊这款产品。它有什么优点、销售人员不会告诉你的缺点，以及最关键的——它到底适不适合给孩子存教育金。

优点一：保证派息，但3.88%是个文字游戏

先说这个产品最大的卖点：保证派息。

我拿40岁女性、每年交20万、交5年、总保费100万来举例。

从保单第5年开始，每年派息37310元，一直派到保单第30年，连续派发26年。

港险市场上，如此高的保证派息比例，几乎没有第二个。

但是，注意了——

所有跟你说派息3.88%的人，全是在玩文字游戏。

所谓的3.88%，是指派发"基本金额"的3.88%，而基本金额不等于你交的保费。

以这个保单为例，100万保费对应的基本金额是961585。

算下来，产品的实际派息率是3.73%（37310÷100万），不是3.88%。

差别不大？**100万保费每年差1500块，26年就是近4万。**帮你把账算明白，这是我该做的事。

优点二：吃息的同时，本金还在涨

这个产品有意思的地方在于：你每年拿走利息，账户里的本金还在涨。

从保单第5年开始，每年领3.73万，领到保单第30年。26年下来，总共保证领回97万的利息。

此时保单里剩余的本金还有约140万，总收益接近240万。

如果一直领到90岁（保单50年），本金甚至能涨到近400万。

吃息的同时本金还在快速增长，长期能翻好几倍——这个设计确实有吸引力。

优点三：无限传承，吃息永动机

这个产品还有个亮点：可以无限传承。

保单满一周年后，可以无限次更改被保人。第5个保单周年日起，还可以把保单拆分成多份。

每次转换受保人后，保单保障年期延长至新受保人138岁。

什么意思呢？你给孩子买，孩子可以传给孙子，孙子可以传给重孙。每一代的现金流都能安排好，账户里剩下的本金还越滚越大。

无限传承，吃息永动机——听起来确实诱人。

优点四：国家队背书，稳得一批

中国人寿的股东是谁？中华人民共和国财政部持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%。

把钱放这里，跟你放社保里，一个安全等级。买保险图的就是放心，国寿这家公司就是稳的代表。

而且这个稳不是有名无实。看看它的分红实现率：

过往所有终期红利实现率都在100%及以上，发售10年以上的保单，实现率基本没有低于**80%**的。

这个水平，就算跟香港一众世界顶级保险集团比，也是强得可怕。

缺点来了：这三个问题你必须知道

说完优点，该说说销售人员不会主动告诉你的事了。

第一，派息速度不够快。

这款产品从保单第5年才开始派息。在内地算快的，但在香港真不够看。

其他派息类产品，有的下个月就派息，有的保单第一年结束就派息。如果你急着用钱，这个产品不适合。

第二，保证派息只有30年。

前30年每年领3.73%是保证的，但30年之后呢？

**30年之后的3.73%现金流，变成了周年红利，属于非保证。**虽然国寿历史分红实现率好，但依然有不确定性。

第三，收益一般，保证回本慢得离谱。

40岁女性领到100岁，保单60年的预期复利是5.16%。这个收益，在收益已经卷到白热化的港险市场，并不算特别好。

更关键的是——保证回本时间需要25年。

为什么这么慢？因为前30年你拿走的保证利息，大大伤害了保证本金。

保单前50年，保证现金价值基本都在40万以下，长期只有本金两三成的水平。持有保单八九十年，保证现金价值才基本回本。

什么意思呢？如果你中途急用钱要退保，只能拿回很少的保证部分，剩下的分红能不能拿到、能拿多少，都要看当时的市场情况。

到底适合谁？我给你两个明确场景

说了这么多，这款产品到底适合谁？我给你两个非常明确的场景。

场景一：给刚出生的孩子存教育金。

这是我认为最适合万里优悠的用法。

给孩子的钱，容不得半点闪失。孩子人生前30年——成长、读书、成家、买房、创业——哪一样能靠"分红好不好"来决定？

**别让分红好不好决定孩子能不能交学费。**这是我反复跟家长强调的。

这款产品，给刚出生的孩子买，从孩子5岁开始领钱，一直领到30岁。每一年的利息都是确定的，作为学费、教育金特别合适。

而且你看现在的教育成本——2025年几十所大学学费上涨，涨幅500到20000元不等，部分理工科专业学费涨到1.2万一年。上海国际学校更夸张，8所学校涨幅超15%，顶尖学校年学费超20万。

教育金最重要的是确定性。这笔钱，得在该用的时候一定能用。

等孩子30而立了，自己足够成熟稳重了，这笔现金流变成分红也没问题。可以给孩子多点支持，你自己想拿走补充养老金也行，账户里剩下的本金还可以传承给孙子。

场景二：35岁给自己买，兜底40-65岁的收入。

人到35，在职场中狗都不如。早做打算，不至于哪天突然被裁时措手不及。

35岁投保，40岁开始领钱，可以一直领到65岁。每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。知道自己饿不死，这很重要。

到了65岁，社保养老金的现金流接上了，你可以松口气。此时保险账户里每年的分红还能让你的养老金更上一层楼。

但如果你追求的是快速回本、高收益回报，这款产品不适合你。

它解决的是人生关键阶段不能出错的钱，使用范围比较窄。想要高收益，市场上有更合适的选择。

大贺说点心里话

今天把万里优悠的优缺点都摊开讲了，适不适合你，相信你心里有数了。但怎么买最划算，这里面还有门道。