20款港险测评：宏挚传承/环宇盈活实测，200+留学家庭避坑指南

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮过200多个留学家庭做教育金规划。

前几天刷到一条新闻，杜克大学2025-26学年总费用突破9.2万美元，耶鲁也涨到9万美元出头。我算了一下，按现在汇率，一年留学费用差不多要60-70万人民币。

留学费用年年涨，你的教育金跟上了吗？

很多家长来找我咨询，第一句话就是："大贺，港险产品太多了，我看了20款都不知道怎么选。"

说实话，这个问题困扰了太多人。今天我不讲那些复杂的产品对比，直接给你一套决策树——跟着问题走，5分钟找到最适合你的那款。

第一步：你为什么考虑港险？

在开始选产品之前，我们先确认一个问题：港险真的适合你吗？

我见过不少家长，听朋友说港险好就冲动投保，结果发现自己根本用不上那些功能。所以这第一步，咱们得想清楚。

如果你的核心诉求是「更高的长期收益」这是港险最大的卖点。香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%左右，而内地长期险种回报率大概在2.0%-3.2%。

为什么差这么多？主要是投资范围不同。香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金，能在全球范围内捕捉优质投资机会。内地保险受监管约束，主要投固收类资产，收益自然上不去。

现在存美元，以后交学费不慌。对于有留学规划的家庭来说，这个收益差距放到10-20年的维度，是非常可观的。

这张图很直观：同样1块钱，**2%和6%**的复利，30年后差距是几倍，99年后差距是几十倍。用时间换收益，这才是聪明的做法。

如果你的核心诉求是「多币种配置」香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。更关键的是，从第3个保单周年日开始，每年可以免费转换一次货币，终身无限次。

这个功能对留学家庭太实用了。孩子现在还小，不确定以后去美国还是英国，你可以先买美元保单，等确定去英国了再转成英镑。

别让汇率吃掉你的教育金，这是我反复跟客户强调的。

如果你的核心诉求是「财富传承」港险可以变更被保人，部分公司可以无限次变更，甚至可以设置候补被保人名单。这意味着保单可以一代传一代，永续复利增值。

长期来看，香港储蓄分红险的收益还是可观的，可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。这种优势确实更适合有一定资产、需要做跨代规划的家庭。

决策点：如果你只是想要一份稳健的理财产品，内地增额寿其实也够用。但是如果你有留学规划、多币种需求、或者传承考量，港险确实值得认真考虑。

确认了港险适合你，我们进入下一步。

第二步：你打算交几年？

这个问题决定了你进入哪条产品线。港险主流的缴费期限是2年交和5年交，选择不同，适合的产品完全不一样。

5年交适合谁？测算条件：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

5年交的好处是每年缴费压力小，适合现金流稳定但不想一次性拿出太多钱的家庭。按5年缴费期限持有保单20年，预期可获得**5%至6%**的年化复利。

我接触的留学家庭里，大概60%选的是5年交。原因很简单：孩子现在3-5岁，每年存6万美金不算太吃力，等孩子15-18岁出国读书的时候，保单刚好进入收益爆发期。

提前5-10年准备，轻松应对百万学费。这是5年交最大的优势——用时间换空间。

2年交适合谁？测算条件：0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金。

2年交适合手头有一笔闲钱、想快速锁定的家庭。比如卖了房子有一笔资金，或者年终奖比较丰厚，2年交可以更快完成投入，让复利早点滚起来。

同样是30万美金总保费，2年交比5年交少交3年，意味着资金更早进入复利状态。对于追求效率的家庭，这个差距在10-20年后会体现出来。

决策点：

• 如果你希望每年缴费压力小一点，选5年交
• 如果你手头有闲钱想快速锁定，选2年交

确定了缴费期限，我们进入最关键的问题。

第三步：你什么时候要用钱？

这个问题直接决定你该买哪款产品。不同产品的收益曲线不一样，有的前期猛，有的后期强，选错了就是白白损失收益。

5年交的选择逻辑

情况A：6-20年内要用钱（典型场景：孩子10年后出国留学）如果你的孩子现在5-8岁，10-15年后要用这笔钱交学费，那答案很明确：宏利「宏挚传承」。

宏挚传承5年交6年回本，市场领先。什么概念？你交完5年保费，第6年就回本了，之后每一年都是净赚。

更重要的是它的收益曲线：9年复利到4%，14年本金翻倍复利5.8%，21年本金翻3倍复利6%。

宏挚传承主要在前20年发力，如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

我给客户做测算的时候，经常看到这样的场景：孩子现在5岁，每年存6万美金×5年，到孩子18岁出国读本科的时候，保单已经滚了13年，本金差不多翻倍了。这笔钱刚好可以覆盖4年本科学费。

这张表很清楚，前20年宏挚传承的总收益是断层领先的。

情况B：20年以后才用钱（典型场景：给新生儿存教育金+养老金）如果你的孩子刚出生，或者你自己还年轻，这笔钱打算放30年以上，那选择逻辑就不一样了。

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。这意味着放到50年以后，各家产品的收益差距会收窄。

关键就看谁先到6.5%。达到6.5%的时间：安达传承首创丰成27年、保诚信守明天28年、友邦环宇盈活30年、永明星河传承II 35年。

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，推荐顺序是友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天、安达传承首创。

这张IRR曲线图可以看到，长期来看各家产品都趋近6.5%，但到达的时间有早有晚。

2年交的选择逻辑

2年交的情况类似，但有一款产品值得单独说。周大福「飞扬盛世」：预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。如果你是2年交，又不确定具体什么时候用钱，飞扬盛世是个很稳的选择。

决策点：

• 6-20年用钱 → 宏挚传承（5年交）或 飞扬盛世（2年交）
• 20年以后用钱 → 友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天

第四步：你需要定期提领吗？

前面说的是"一次性取出"的场景，但很多家长的需求是"每年取一点"——比如每年提领一笔钱交学费，或者退休后每年提领一笔养老金。这个场景下，产品选择又不一样了。

提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看永明星河尊享II。

我用几个典型提领方案来说明：

方案1：从第6年开始，每年提取6%（投入30万美金，每年提1.8万美金）这是比较保守的提领比例，适合想要稳定现金流、同时保单还能继续增值的家庭。

投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）：前20年宏挚传承表现好，20年后万年青星河尊享II账户余额大幅领先。

方案2：从第6年开始，每年提取7%（投入30万美金，每年提2.1万美金）提领比例稍微高一点，现金流更充裕，但对保单的消耗也更大。

投入30万美金，从第6年开始每年提取21000美金（总保费7%）：很多产品断单，星河尊享II整体最强。

这个方案下，有些产品撑不到后期就断单了（账户余额归零）。星河尊享II的优势在于它的"续航能力"特别强。

方案3：从第10年开始，每年提取8%（投入30万美金，每年提2.4万美金）晚几年开始提领，让保单多滚几年，然后提领比例可以更高。

投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费8%）：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强。

方案4：从第15年开始，每年提取12%（投入30万美金，每年提3.6万美金）这是比较激进的提领方案，适合把保单当"提款机"用的家庭。

投入30万美金，从第15年开始每年提取36000美金（总保费12%）：前20年宏挚传承和启航创富有优势，20-30年保诚信守明天最强。

2年交的提领表现投入30万美金从第5年开始每年提取15000美金（5%）：10-20年宏挚传承和飞扬盛世表现好，20年后星河尊享II、盈聚天下更强。

不过说实话，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II而非盈聚天下。一个是百年老牌永明，一个是港资新秀富卫，品牌和资管能力差距还是有的。

决策点：

• 需要提领且20年内为主 → 宏挚传承
• 需要提领且20年后为主 → 永明星河尊享II
• 不需要定期提领 → 回到第三步的结论

第五步：你更看重品牌还是收益？

走到这一步，你应该已经有了大致的方向。但是还有一个问题需要考虑：你更看重大品牌的稳定性，还是新兴公司的高收益？

选择大品牌的理由2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。这意味着长期来看，各家产品的收益差距会收窄。

既然收益差不多，那品牌、资管能力、分红稳定性就变得更重要了。

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"虽然有点夸张，但也说明了友邦在香港市场的地位。

宏利也是国际顶尖的保险公司，品牌力上没话说。截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

强积金就是香港的养老金，能管好香港人的养老钱，说明资管能力是经得起考验的。

选择高收益的理由**启航创富（卓越版）**15-22年收益全场最高，如果你就是想在这个时间段用钱，选它确实能多赚一些。

但是我得提醒一点：忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%参考意义也没宏利那么强。

什么意思呢？分红实现率需要看历史数据，样本越多越有参考价值。宏利在香港经营了126年，分红产品的历史数据非常充足；忠意虽然也是百年老店，但在香港的分红产品样本数量确实少一些。

决策点：

• 更看重稳定性 → 友邦、宏利、永明、保诚
• 更看重短期高收益 → 忠意启航创富（但要接受分红不确定性）

决策树总结：你的最优解是？

好了，走完这5步，我帮你整理一张决策地图：

第一类：追求前20年收益最大化

• 5年交 → 宏利「宏挚传承」
• 2年交 → 宏利「宏挚传承」或 周大福「飞扬盛世」

第二类：追求长期（20年以上）稳健收益

• 大品牌优先 → 友邦「环宇盈活」、永明「星河传承II」、保诚「信守明天」
• 收益优先 → 安达「传承首创丰成」（27年到6.5%，市场最快）

第三类：需要定期提领现金流

• 20年内提领为主 → 宏利「宏挚传承」
• 20年后提领为主 → 永明「星河尊享II」

第四类：看重人民币保单

• 对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。永明是市场上唯一做到美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益的公司。

第五类：全周期均衡型选手

• 周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。如果你不确定什么时候用钱，它是个很稳的选择。

产品速查表百年历史老五家：宏利-宏挚传承保障计划、友邦-环宇盈活储蓄保险计划/盈御多元货币计划3、保诚-信守明天多元货币计划、安盛-挚汇储蓄计划、永明-万年青·星河尊享II/传承II计划。

港资新兴力量：周大福-飞扬·盛世/匠心·传承储蓄寿险计划2、富卫-盈聚·天下寿险计划、万通-富饶千秋储蓄计划。

这些产品我都帮客户做过规划，各有各的特点。关键是找到最适合你的那一款。

附录：如何验证分红实现率？

很多人选产品的时候会看"分红实现率"，但我得提醒你：网上流传的分红实现率对比图，很多是假的。不是官网原版的数据大家不要相信，还是更加建议大家自己去比对。

先科普两个概念：

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子，投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%；如果实际到手的是150，那么分红实现率就是150%。

总现金价值比率 = (保证金额+实际到手的分红) ÷ (保证金额+计划书上演示的分红)

这个指标把保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现。

如何查询？每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。2017年香港保监局就强制要求保险公司披露这个数据了。

以宏利为例，查询步骤：

自己去官网查，才是最靠谱的。

附录：主流保司背景速查

最后附上各家保司的背景资料，供你快速参考。

宏利：1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士（加拿大十元纸币上的人物）创办。在香港超过126年，强积金市占率全港第一（27.9%）。

友邦：1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务。香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

保诚：1848年创立，已有176年历史。英式分红的引领者，在香港市场上唯一拥有超过30年英式分红运营经验。

安盛：总部位于法国，拥有200多年历史。连续10年全球No.1保险品牌，资管规模1.5万亿美元，全球第九。

永明：1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。全球管理资产规模高达8万亿港元，首创四币种相同收益。

周大福人寿：前身是成立于1985年的富通保险，2024年正式更名。背靠新世界集团，偿付能力充足率314%，分红实现率多款产品100%。

富卫：2013年李泽楷旗下盈科收购荷兰ING香港业务后更名。业务规模全港前五，偿付能力比率292%。

万通：股东包括云峰金融和美国万通人寿，旗下资管公司霸菱拥有260多年跨越多周期的资管经验，是中国社保基金主要管理者之一。

忠意：1831年在意大利创立，拥有超过190年历史。《财富》世界500强第137位，将香港定为亚洲总部。

国寿（海外）：香港最大的中资保险公司，1984年进入香港，是中资系中最早进入香港市场的企业。90%股份由中国财政部直接持有。

太保（香港）：2021年由中国太平洋保险集团设立，背靠上海国资委。首家在上海、香港、伦敦三地上市的保险企业，提供内地高端养老社区服务。

太平（香港）：隶属于中国太平保险集团，创建于1929年，近百年历史。第一家境外上市

大贺说点心里话