Signature IUL等四款离岸IUL：9%-11%派息怎么选

你好，我是大贺。

今天聊四款离岸 IUL。

宏利 Signature IUL (II)。永明 SunBrilliance IUL。全美 Genesis II/III。友邦 Platinum Indexed Legacy。

这类产品，最近问的人很多。

原因也简单。

2025 年市场很乱。美元指数在 2025 年 10 月跌到 98.5。比年初低了大约 8%。很多人开始担心美元长期走弱。

但很有意思。

越是这种时候，高净值家庭反而更关心美元资产怎么放。不是短炒。也不是追涨杀跌。而是想找一个能长期放、能做传承、又别把本金暴露在大波动里的工具。

IUL 就在这个位置上。

不过我先讲清楚。

IUL 不是存款。也不是保本理财。它是指数万能寿险。核心是寿险架构，加上指数账户派息机制。

它最吸引人的地方，是 Floor 保底 0% 和 Cap 封顶收益。

市场跌了。指数账户收益最低按 0% 算。市场涨了。你跟着涨。但涨到 Cap 就封顶。

听上去很美。

关键要看真实派息。

2025年离岸IUL派息，主流区间在9%-11.20%

截至我写这篇文章的 2026年05月10日，能看到的最新资料，主要来自四家保司截至 2025年12月 附近的派息报告。

宏利。永明。全美。友邦。

这些都是离岸 IUL 市场里很重要的公司。

这次数据里，最扎眼的一点是：

2025年大部分 IUL 保单年度收益率，落在 9.00%-11.20% 区间。

这个数字不低。

放在美元资产里，更不低。

你拿它和美元定存比。和普通固收类产品比。和很多低波动理财比。它都有明显优势。

我会直接说。

2025年的新加坡和百慕大 IUL，确实交出了一份很漂亮的成绩单。

不是靠故事。是靠派息数据。

如果你用一个简单数学看。

100 万美元。每年按 10% 复利。20 年大约是 6.7 倍。

当然，这不是收益承诺。

IUL 未来每年派息不可能永远固定 10%。Cap 会变。指数会变。账户成本也要看。

但这个数字能说明一件事。

长期复利才是王道。

尤其做传承这件事。你不能只看一年两年的回报。10 年 20 年后回头看，账户能不能持续留在一个不错的复利区间，才是核心。

2025 年这批数据，至少证明了一点。

IUL 不是只会讲“下有保底”的概念。行情给机会时，它真的能把收益结算出来。

全美Genesis II/III：11.20%封顶，确实很能打

先看全美。

全美 Transamerica / TLB 的 Genesis II/III，这几年在高净值美元保单里很有存在感。

它的特点很直接。

S&P 500 Index Account 封顶率是 11.20%。

2025 年的数据里，全美在 1月-2月，以及 5月-12月 多个月，实际派息都锁定在 11.20%。

也就是拿满 Cap。

这类产品的好处，不能只看“今年拿了 11.20%”。

更重要的是，它提供了一种美元资产的上行参与方式。

你不用直接承担股票账户回撤。也不用每天盯盘。指数涨得够多，就按 Cap 结算。

我对全美的判断很明确。

如果你看重收益上限，全美这一档很有竞争力。

尤其在美元资产里，能看到 11.20% 的年度结算，确实不常见。

但我也会提醒一句。

不要把它理解成“每年都能拿 11.20%”。

IUL 的 Cap 是当期规则。未来会调整。指数也不会每年都这么配合。

全美适合什么人？

适合资金周期很长的人。适合接受账户机制的人。也适合已经有基础保障、想做美元长期复利的人。

短期资金别碰。

这不是一年两年套利工具。

宏利Signature IUL (II)：9.30%封顶，加乘数后到10.70%

再看宏利。

宏利 Signature IUL (II) 的 S&P 500 账户，封顶率是 9.30%。

单看 Cap，不如全美高。

但宏利有一个关键点。

加选 115% 绩效乘数 后，实际到手收益可以到 10.70%。

2025 年数据里，宏利在 3月、5月、6月、7月、8月至12月 到期的指数段，全部触及 9.30% 封顶。

加上乘数后，对应实际到手就是 10.70%。

宏利这类产品，我会用两个字形容。

稳。清楚。

它不是把 Cap 做到最高。它更像老牌大厂的打法。机制不花哨。结果也比较扎实。

10.70% 的实际回报，我认为非常亮眼。

特别是在美元资产配置里，长期能接近 11% 的年度结算，已经不是普通固收能比的水平。

不过，乘数也不是免费魔法。

你要看保单设计。看成本。看长期账户表现。看现金价值压力。

我不会只因为“10.70%”就让客户冲。

我会先问一个问题。

这笔钱你能不能放 10 年以上？

能。宏利可以认真看。

不能。别为了一个年度派息数字去硬配。

永明SunBrilliance IUL：9.78%和10.20%，两种账户都跑出来了

永明 SunBrilliance IUL 的特点，是账户选择更多。

它不是单一路径。

乘数账户一条路。优选账户另一条路。

乘数账户的 Cap Rate 是 8.15%。加上乘数后，实际派息率到了 9.78%。

优选账户 Optimum，多数月份触及封顶。实际派息率是 10.20%。

永明这组数据，我比较认可。

因为它证明了产品设计有用。

Cap 看起来不算最高。但通过乘数机制，能把实际结算推到接近 10%。

优选账户也不弱。10.20% 的结算，在长期美元保单里很有吸引力。

但永明也更考验顾问。

账户怎么选。保费怎么打。后期怎么调。都会影响长期效果。

我不建议新手只盯着“哪个账户今年高”。

IUL 不是看一张表就结束。

放长远看，账户策略比单年派息更重要。

如果你是高净值家庭，目标是传承和现金流规划。永明可以看。

但要找懂结构的人做方案。

乱配账户，后面很容易看不懂。

友邦Platinum Indexed Legacy：9.00%不夸张，但胜在清晰

友邦 Platinum Indexed Legacy，看起来没有全美和宏利那么抢眼。

它的 S&P 500 子账户，在 2025年6月-2026年1月 成熟的段落，全部触达封顶。

实际派息率是 9.00%。

9.00% 不算最高。

但友邦的逻辑很简单。

涨得少，按实际给。涨得多，拿到 9%。

这就是 IUL 最基础的样子。

我对友邦的态度也很清楚。

如果你追求最高上限，友邦不是第一选择。

但如果你更看重品牌、确定性、规则清晰。友邦是可以看的。

尤其对一些家族客户来说，产品不是只看收益率。

保司信用。核保体验。后续服务。跨境传承安排。都要放进同一张表里看。

美元资产里，友邦不是最激进的选项。

但它的稳，也有价值。

2025年4月段只拿3%-6%，反而说明机制真实

前面都是高派息。

这里必须把低点也讲出来。

2025 年 4 月到期的指数段，四家公司表现明显低一些。

AIA 是 3.16%。宏利是 5.52%。全美是 5.52%。永明是 5.52%-6.62%。

这不是坏事。

这是 IUL 机制真实运转的证据。

IUL 的收益计算，遵循点对点原则。

英文叫 Point-to-Point。

简单说，只看起点和终点。

中间涨得再高，如果结算日回落了，最终就按终点结果算。

2025 年 4 月，美股受到地缘和关税消息影响，出现回调。

这几个指数段刚好卡在那个位置结算。

结果就下来了。

很多人看到这里会失望。

我反而觉得，这段数据最值得看。

因为四家公司给出的结果很接近。宏利、全美、永明，大多在 5.5%-6.6% 之间。友邦是 3.16%。

这说明什么？

保司不是拍脑袋派息。

它就是按照 S&P 500 的实际表现，按合同规则结算。

没有把低收益藏起来。也没有强行美化。

我更看重这种透明。

震荡市里还能拿到正收益，本身就不差。

你拿它和银行活期比。差距很明显。和绝大部分美元定存比，也有优势。

当然，我不会把 3%-6% 说成惊艳。

它不惊艳。

但它守住了底线。

IUL 的核心不是每年都漂亮。

而是牛市能吃到一部分上涨。震荡市还有机会拿正收益。熊市时，Floor 能把指数账户收益守在 0%。

这点很关键。

特别是做传承这件事。

家族资产最怕什么？

不是少赚一点。

是一次大回撤，把多年积累打穿。

IUL 的价值，就在这里。

它牺牲了上方一部分无限上涨。换来下方的账户保护机制。

这个交换，我认为对高净值家庭是合理的。

写在最后：想要这类收益，账户别选错

最后说选择。

这次数据里，表现最好的账户，几乎都是挂钩 S&P 500。

这点我会说得很直接。

想拿 2025 年这种 9%-11.20% 的派息，账户选择非常关键。

不是买了 IUL 就自然拿高收益。

你选什么指数。选什么账户。选什么 Cap。是否使用乘数。都会影响结果。

材料里也提到，挂钩恒生指数的账户，过去两年波动很大。多次触发 0% 保底。

这不是说恒生永远不能选。

但从这两年结果看，S&P 500 的稳定性和上行效率更好。

我自己给客户做美元资产规划时，会更偏向 S&P 500 账户。

理由很简单。

长期看，美国核心资产仍然是全球美元资产的底层锚。

你要做传承。你要做现金流。你要做 10 年、20 年后的安排。就不能只看短期热点。

2025 年 11 月，胡润研究院的高净值人群财富报告里也提到，70% 中国高净值人群将离岸人寿保险作为跨境财富传承的首要工具。IUL 占比升至 32%。

这背后不是大家突然爱上保险。

而是很多人发现，单纯买股票太波动。单纯存款收益不够。单纯做信托，现金增长又未必够。

IUL 刚好夹在中间。

有寿险杠杆。有指数参与。有保底机制。还有长期美元资产属性。

但我也要泼一点冷水。

IUL 不是所有人都适合。

短期资金不适合。未来几年要买房、做生意、随时周转的钱，不适合。

现金流不稳定的人，也别硬上。

保单前期需要持续维护。不是买完就扔一边。

还有一类人，我也不建议。

只想看最高演示收益的人。

IUL 要看真实派息。看长期费用。看账户策略。看持有年限。看后期提取方式。

只盯一个数字，很容易选偏。

这四款里，我会这样看。

追求收益上限。全美 Genesis II/III 值得重点看。

想要大厂稳健和乘数后回报。宏利 Signature IUL (II) 很有吸引力。

喜欢账户玩法和策略空间。永明 SunBrilliance IUL 可以认真研究。

重视品牌、规则清晰和确定性。友邦 Platinum Indexed Legacy 更适合。

但真正落地时，不是四选一这么简单。

保额怎么设。保费打几年。是否融资。账户怎么切换。未来怎么取钱。是不是做传承。每个答案都不一样。

放长远看，IUL 最适合两类人。

一类是已经有足够流动资金的人。

一类是明确要做美元资产传承的人。

如果你只是想找一个短期高息产品。

我会劝你别碰。

如果你能把它放进 10 年、20 年的家庭资产结构里。

那 IUL 就有价值。

它不是神话。

但 2025 年这份派息成绩单，确实说明了一件事：

在合适账户、合适周期、合适资金属性下，IUL 可以成为美元资产里的压舱石。

大贺说点心里话

IUL 最怕的不是产品不好，而是方案做错。你如果正在比较这几款，别只拿派息率做决定，先把资金周期、传承目标和账户策略放到一张表里看。