环宇盈活、立桥智选、鑫安逸：3月港险榜单怎么看

你好，我是大贺。

今天聊一份挺有意思的榜单。

不是单看谁卖得多。我更想看另一件事。谁的件均保费更高。

这两个视角，讲的不是同一个故事。

截至2026年05月10日，我们能看到的是某头部经纪公司在2026年3月31日前统计的3月保单数据。统计口径是保单数。不是保费。也不是全市场官方排名。

所以这份榜单能参考。但不能直接照抄。

测评不是站队，是把坑指出来。我把这几款产品摊开来讲。你会发现一件事。

买立桥智选储蓄保、太保鑫安逸的人，更看重保证。买友邦环宇盈活、永明星河系列的人，愿意接受非保证。买周大福荣耀世代的人，已经是在玩杠杆和利差了。

风险偏好完全不一样。

同一份榜单，件数榜和件均榜讲的是两个故事

先看保单件数。

3月卖得最多的是友邦环宇盈活储蓄保险计划。168单。这个结果不意外。

友邦品牌强。解释成本低。分红储蓄险里，环宇盈活本来就是很能打的一款。

第二是立桥智选储蓄保。73单。第三梯队里有安达Gold富税延期年金、友邦爱伴航2。太保鑫安逸也到了52单。

储蓄类产品很明显更突出。

但我更建议你看第二张。也就是件均保费。

件数榜看热度。件均榜看客户层级。这两个东西差很多。

比如友邦环宇盈活。168件。总保费US$25,510,109。件均US$151,846。

立桥智选储蓄保。73件。总保费US$5,124,797。件均US$70,203。

太保鑫安逸。52件。总保费US$4,726,589。件均US$90,896。

再看周大福荣耀世代。只有32件。但总保费US$26,150,000。件均高达US$817,188。件均第一。

还有一个更夸张的。永明卓裕人寿II-50。只有2件。件均US$1,367,750。

这就很说明问题。

比起件数，件均保费更能反映一款产品吸引的是哪类购买力客户。

件数高，不一定代表高净值客户爱买。件均高，也不一定代表适合普通家庭。

这也是我看榜单时最在意的点。

不要只问大家都在买什么。还要问。买的人是谁。他们拿多少钱买。他们承担什么风险。

周大福荣耀世代件均81.7万美元，高净值客户看的是杠杆

件均第一的周大福荣耀世代，本质上不是普通储蓄险买法。

它是保费融资保单。

表面看保单规模是82万美元。但客户不是一次性拿出82万美元。资料里给的结构是，自付124,230美元。贷款646,570美元。撬动820,000美元保单。

杠杆约6.6倍。

这就不是简单存钱了。这是用银行贷款放大保单规模。赚的是保单预期回报和融资成本之间的差。

贷款利率也要看清。

普通条件是H+1.35%。封顶P-0.45%。贷款金额500万-1000万港币时，可以做到H+0.8%。封顶P-1%。

资料里还提到。最新1-month Hibor有2.24%的口径。另一个测算里显示2.8%。不同时间取数会不一样。

这类产品最怕什么？

不是演示IRR低。而是利率变了。分红实现率变了。退出时间变了。

假设H=3.0%。并且分红实现率100%。5年退出复利6.87%。6年IRR8.56%。7年9.28%。8年9.72%。

这个数字很好看。

但你要注意。这里有两个前提。一个是融资成本。一个是分红实现率。

按3.6%贷款利率试算。6年退保净利润12.32万美元。首日年收益率16.53%。IRR9.23%。9年退保净利润29.19万美元。IRR10.44%。

看起来很香。但这不是无风险套利。

首年保费折扣4%。特别折扣第1年2%。优惠后应缴77.08万美元。首日现价68.06万美元。贷款64.657万美元。每年利息约23,277美元。蚂蚁银行LTV 95%。无首年手续费。

这些数字很细。也很现实。高净值客户愿意玩，是因为他能承受波动。也能处理现金流。还能接受杠杆下的心理压力。

我不建议普通家庭用这种买法。

不是产品不行。是打法不适合。

你拿12万美元去撬82万美元。收益会放大。风险也会放大。分红没跟上，利息还要照付。这不是买一张储蓄险那么简单。

中银薪火传承也有类似特征。3月19件。总保费US$11,330,000。件均US$596,316。

这说明什么？

真正有实力的客户，风险偏好会更进取。他们更愿意买保证较低、预期较高的长期分红储蓄险。甚至愿意叠加融资。

但普通家庭不要被件均保费带节奏。你要先问自己。你有没有持续付息能力。你能不能接受分红波动。你愿不愿意让保单绑定银行贷款。

这三个问题答不上来。就别碰融资结构。

环宇盈活和永明星河，属于愿意等长期分红的人

再看进取派里更常见的买法。

一个是友邦环宇盈活。一个是永明万年青·星河系列。

友邦环宇盈活3月168件。排第一。多数客户是5年交。

以0岁、5年交、总保费50万美元测算。第10年预期IRR 3.51%。第20年5.69%。第30年及以后稳定在6.50%。

我对环宇盈活的评价比较明确。

它适合长期资金。不适合短期钱。

它的优势不是前几年多猛。而是品牌、分红稳定度、功能完整度。它是目前市场上IRR较早能达到**6.5%**的产品之一。

它支持9种主流货币投保。每年可申请1次货币转换。支持更改受保人。支持保单拆分。每年1次。

第15个保单周年日起，还可以申请保单价值锁定。锁定比例10%-70%。

另外还有红利锁定及分红解锁。健康障碍专属选项。卓越成绩奖。

这些功能对谁有用？

有教育金规划的人。有养老规划的人。有传承安排的人。有跨境资产配置需求的人。

如果你只是问。我10年内能不能赚很多。那我不会优先推环宇盈活。

因为这不是短线产品。分红储蓄险的复利，需要时间。

再看永明。

永明万年青·星河尊享II。3月42件。件均US$189,310。

永明万年青·星河传承II。3月13件。件均US$200,055。

这两个件均都不低。说明买的人预算相对充足。

测算里，2年交。每年交10万美元。第6年IRR分别是0.07%和0.55%。第20年分别到5.80%和6.00%。第35年及以后都达到6.50%。

这条曲线很典型。

前面一般。中后期起来。越往后越看分红兑现。

这也是2025年分红实现率披露季里，大家越来越关注的点。头部保司成绩单开始分化。有的产品实现率很稳。有的就没那么好看。

保证和非保证，差一个字差十万八千里。

你看演示IRR 6.5%。一定要问。保证部分多少。非保证部分多少。分红实现率历史怎么样。

我对这类产品的立场很简单。

预算够、时间够、能接受非保证，就可以看。时间不够、只想确定收益，就别硬上。

万通富饶万家也在这个区间。3月32件。件均US$106,172。但这篇主线不展开。

立桥智选件均7万美元，买的是短期保证收益

立桥智选储蓄保很有意思。

它3月卖了73件。排第二。但件均只有US$70,203。

这说明它吸引的不是特别高保费客户。更像是普通中产。或者手里有一笔美元闲钱的人。

他们要的不是复杂功能。也不是几十年预期分红。他们要的是确定。

把立桥智选储蓄保理解成升级版5年期美元定存，会更直观。

它是整付缴费。支持港元和美元。保障年期可选20年或25年。投保年龄从0岁15日到80岁。最低保费USD12,500或HKD100,000。

门槛不算高。这也是它能冲到第二的原因。

1季度它给了比较强的折扣。

2026年3月1日至4月30日。经ePOS投保。少于5万美元，折扣5%。5万-25万美元，折扣6%。25万美元及以上，折扣7%。

收益这块也很直接。

5年保证单利最高5.01%。3年可锁定**3.7%**的保证收益。

这不是演示。不是预期。是保证。

我喜欢它的地方就在这里。短期保证收益写得清楚。

案例一。年缴3万美元。5%折扣后实缴28,500美元。第5年退保单利4.48%。

案例二。10万美元整付。6%折扣后实缴94,000美元。第5年退保116,303美元。保证复利4.35%。单利4.75%。

案例三。25万美元整付。7%折扣后实缴232,500美元。第5年退保290,758美元。保证复利4.57%。单利5.01%。

这类产品的核心，不是长期讲故事。而是五年内有确定性。

不过我也要把话说完整。

立桥人寿不是友邦、保诚这种老牌巨头。很多人第一反应会问。小保司靠不靠谱？

这个问题可以问。而且必须问。

资料里给到的数据是。立桥人寿2019年4月获香港保监局批准。2019年7月启动业务。立桥金融集团业务涵盖银行、保险、证券、资产管理。立桥银行澳门目前有8间分行。

偿付能力方面。资料里有两个口径。2023年偿付能力比率达1300%。另一个口径显示2024年底超过204%。都高于香港保监局**150%**要求。

2024年所有分红型产品实现率100%。这点对它很重要。小保司要打口碑，就得靠兑现。

资产端也偏稳。立桥人寿超**70%**资产投向政府债、优质企业债等固定收益类产品。

身故保障也有。若受保人身故。受益人可获赔102%已交总保费与保证现金价值较高者。再加终期红利。

我的判断是：

立桥智选适合想用美元做3-5年确定收益的人。不适合追求大品牌安全感的人。

如果你很介意保司历史长度。那就别强迫自己接受。如果你更看重保证收益和短期确定性。它确实值得放进备选。

太保鑫安逸件均9万美元，锁的是30年保证3.5%

再看太保鑫安逸。

3月52件。件均US$90,896。它和立桥有点像。都在卖确定性。

但两者不一样。

立桥更像短中期美元定存。鑫安逸更像超长期保证储蓄。

它最打动人的地方就一个词。写死。

保证收益30年。美元期满保证IRR达3.5%。3年缴费。回本期6年。

美元第10年保证IRR 3.02%。第20年3.30%。第30年3.50%。

港元第30年保证IRR 3.10%。单利4.75%。

非预付保费方案里。缴付保费总额999,990。第6年保证退保价值达到1,000,000。也就是回本。

第10年末保证现金价值增值36.6%。单利3.66%。复利3.17%。

第15年末增值62.4%。第20年末增值93.6%。第30年期满保证增长183.3%。复利3.53%。

它还有一个活动细节。活动期内一次性预缴三年保费。储备账户按每年**4.5%**生利息。

这个设计很像给提前锁钱的人一点补偿。

但我对鑫安逸的提醒也很明确。

它不是短期产品。6年内退保可能亏本金。

封闭期是6年。这点别忽略。

它的价值在30年。不在3年。也不在5年。

如果你有一笔钱，未来很长时间不用。你也受不了净值波动。家庭资产里缺一块确定性压舱石。鑫安逸可以考虑。

但你要知道。选了保证3.5%。就等于放弃了分红险长期可能更高的预期。

这不是谁好谁坏。是交易条件不一样。

鑫安逸用上限换底线。环宇盈活、星河系列用非保证换空间。周大福荣耀世代再叠加融资杠杆。

你不能拿同一把尺子量。

另外，鑫安逸是美元/港元保单。汇率风险自己扛。未来如果钱要换回人民币。汇率涨跌会影响真实感受。

这点很多人不爱听。但必须说。

写在最后：对号入座前，先看懂4个前提

这份3月榜单，只能说明3月。不代表4月。也不代表未来趋势。

4月市场会更热闹。安盛盛利2的2年交开售。富卫盈聚天下推出58%折扣。它们都会分走一部分注意力。

但不管新品怎么变。下面这4件事不变。

第一，所有香港储蓄险的高IRR，都要拆开看。

包括6.5%。很多时候都包含非保证分红。保证部分可能只有0.5%-3.5%复利。不同公司、不同产品差异很大。

别被演示IRR忽悠。看保证占比。

第二，短期退保很伤。

前5年退保，可能只能拿回**10%-60%**保费。这不是吓人。这是储蓄险结构决定的。

我不建议拿短期周转钱买长期储蓄险。更不建议借钱硬买。

第三，合规投保是底线。

内地客户投保香港储蓄险。必须亲自赴港。在保险公司或持牌中介机构完成签约。

内地签署的地下保单无效。不要碰。

个人每年还有5万美元外汇额度限制。资金怎么出去。保费怎么安排。这些都要提前规划。

第四，货币要和需求匹配。

香港储蓄险多以美元、港元计价。过去十年人民币对美元年化波动率超过5%。未来要不要用美元。孩子是否留学。家庭是否有海外消费。这些都要想清楚。

我的总判断很直接。

想要短期确定性。优先看立桥智选。

想要长期确定底线。可以看太保鑫安逸。

想要品牌、功能和长期分红空间。友邦环宇盈活更合适。

预算大、能承受波动、懂融资成本。才去研究周大福荣耀世代这类保费融资。

如果你只是看到别人买了。自己也跟着买。那就很危险。

榜单只能告诉你市场在买什么。不能告诉你该买什么。

真正该看的，是你的钱能放多久。能承受多大波动。到底要保证，还是要空间。

大贺说点心里话

港险不是看一个榜单就能定的事。尤其是涉及保费折扣、分红实现率、融资成本时，信息差会直接影响你最后拿到手的结果。如果你想把几款产品放在一起算清楚，可以找我聊聊。