周大福「匠心·飞越」：数据漂亮，但我不建议做养老金教育金

你好，我是大贺。

最近有对夫妻来问我。孩子还小。想提前准备教育金。业务员给他们推了周大福「匠心·飞越」。

理由很简单。演示好看。回本快。还能做116提领。

我听完第一反应，不是去看收益表。

我会先问一句。

你这笔钱，是不是要放20年、30年？

给孩子攒钱这事儿，不是看一张演示表。养老这件事，更输不起。

截至2026年05月10日，我对这款产品的态度很明确。

如果你追求稳健，我不推荐。

116被讲得很热，但我更想先看公司

周大福「匠心·飞越」上线后，市场上确实很热。

有些自媒体直接把它说成“香港最好的产品”。还重点讲116提领模式。意思是趸交之后，第1个保单周年起，每年可以提取总保费的6%。

这个设计很吸引人。

不过我很反感那种过度拔高的说法。

这个世界上没有最牛的人。也没有最好的产品。

保险产品更是这样。它不是手机。不是换一台就完事。

你把钱放进去是要用20年30年的。

我写这篇，不是说这个产品一无是处。

恰恰相反。它的演示数据很漂亮。

但越漂亮，越要慢一点看。

家庭的钱不能赌。

2025年港险大涨，周大福人寿只涨0.9%

先看一个很现实的指标。

保费。

2025年，香港市场总标准保费收入达到1848亿港元。同比增长38.1%。

这是一个很强的市场。

内地资产荒还在延续。很多家庭在找长期美元资产。香港保险自然吃到了这波需求。

再看15家头部保险企业。

只有太平香港新增保费同比负增长。其余14家都是正增长。

但周大福人寿的增长，只有0.9%。

这个数字很刺眼。

同一年，保诚增长7.6%。友邦增长28.3%。万通增长97.5%。安盛保险香港增长126.3%。

你看这个表，会发现一个问题。

市场在涨。同行在涨。资金在进来。

周大福人寿几乎没动。

我不觉得这是小问题。

保险公司不是只看产品条款。还要看市场信心。

保费增长慢，背后往往不是单一原因。可能有渠道因素。可能有品牌因素。也可能是客户观望。

但放在2025年的大环境里。

0.9%的增长，我会非常谨慎。

新世界的压力，不该被轻轻带过

再看母公司层面。

2024年11月，新世界发展被剔除恒生指数成分股。

这件事，对香港资本市场不算小事。

新世界发展2024年全年亏损196亿港元。总负债1644亿港元。

到了2025年，又爆出约248亿港元永续债利息无力偿付。

同年，公司达成882亿港元债务延期。

这些都是公开信息。

有人会说，保险公司有监管。和地产公司不是一回事。

这句话没错。

香港保险监管确实严格。保险资产也不是股东想拿就拿。

但我看家庭理财，不会只看监管底线。

我还看股东长期投入意愿。看品牌稳定性。看公司战略地位。

新世界集团的核心，长期是商业地产、珠宝、酒店等业务。

保险只是多元业务的一部分。

它不是集团最核心的主航道。

这点很重要。

因为分红险不是买一年两年。

养老钱，可能要陪你到70岁、80岁。教育金，也可能要横跨孩子整个成长周期。

你买的是一张合同。

但你依赖的是一家公司的长期经营。

慢就是快。

这个地方，我宁愿保守一点。

40年里多次换东家，品牌积淀还不够厚

周大福人寿的历史，也要摊开看。

公司成立于1985年。

之后在1995年、2007年、2015年、2018年，多次变更控股方。

2018年，郑氏家族以215亿港元收购富通保险。

2024年7月，富通保险正式更名为周大福人寿。

更名时，公司偿付能力充足率为314%。

这个偿付能力数字不错。

我承认。

但它不能覆盖所有问题。

我真正介意的是稳定性。

一家公司40年时间里，多次换股东。品牌名称也变化过。

2024年才正式叫周大福人寿。

到今天，也就是2026年05月10日，品牌沉淀时间并不长。

我不会因为它叫周大福，就自动把它等同于老牌头部险企。

这是两回事。

周大福这个名字，在珠宝领域有认知。

但在长期分红保险里，还是要看保险公司的履历。

品牌口碑优势不够厚，就更容易靠极致产品性价比抢市场。

这不是原罪。

但作为客户，你要知道自己买的是什么。

再看演示，匠心飞越确实很强

讲完公司，再回来看产品。

我必须公允地说。

单看条款和演示，周大福「匠心·飞越」确实很能打。

趸交方案里，预期第4年回本。保证第10年回本。第20年TIRR达到6.5%。

5年缴方案里，预期第7年回本。保证第13年回本。第24年TIRR达到6.5%。

拿趸交去比友邦环宇盈活。

友邦预期回本是5年。保证回本是16年。达到6.5%要到第28年。

周大福分别是4年、10年、20年。

纸面上，确实领先。

再看同类热门产品。

安盛盛利2，2年缴。预期回本5年。保证回本13年。第29年达到6.5%。

永明星河尊享2，2年缴。预期回本4年。保证回本13年。第35年达到6.5%。

周大福趸交方案是4年、10年、20年。

这个差距很明显。

5年缴版本也不弱。

预期回本第7年。保证回本第13年。第24年达到6.5%。

在同类里，属于第一梯队。

看到这里，很多人会动心。

这很正常。

产品演示摆在那儿。

但我要提醒一句。

演示收益不是保证收益。

分红险里，演示只是公司按当前假设给你的路径。

真正到手多少，要看未来投资表现。也要看公司分红政策。还要看长期经营能力。

我不会只按演示表下决定。

尤其是给孩子攒教育金。或者给自己做养老金。

这种钱，不能只图前面几年好看。

116和557很香，但底层资产也更激进

匠心飞越最容易被拿来讲的，是提领。

趸交116模式。

第1个保单周年日起，每年提取总保费的6%。

这个设计，确实少见。

很多同类产品做不到。

5年缴还有557模式。

第5个保单周年日起，每年提取总保费的7%。

这对喜欢现金流的人，很有吸引力。

5年缴557提取模式下，匠心飞越第34年TIRR达到6.5%。

在市场对比里，这个数字也很好看。

问题是，钱从哪里来？

保险公司不是魔术师。

更高的演示。更快的回本。更强的提领。

背后通常要依赖更积极的投资配置。

匠心飞越的底层资产里，权益类资产占比最高可达85%。

固定收入类资产是15%-80%。

这就不是传统意义上的特别稳。

权益类比例最高到85%。

我会把它理解为比较激进的分红策略。

这不代表一定不好。

市场好时，它可能很漂亮。

股债走出底部反转时，它也可能跑得很快。

但遇到黑天鹅，分红波动就会放大。

收益缩水，也不是不能发生。

这点我非常在意。

尤其是养老金和教育金。

2025年以来，养老金问题讨论很多。我国60岁及以上人口已经达到3.1亿，占比22%。社科院也预测，城镇职工基本养老保险基金2035年或耗尽累计结余。

这不是吓人。

这是提醒我们，个人养老金规划要更重视稳健。

养老这件事输不起。

教育金也一样。

2025-2026学年，香港国际学校学费普遍上涨3%-5%。如果未来送孩子海外读本硕，总成本预估可能超过300万港元。

这类钱，最怕临用时缩水。

你可以少赚一点。

但不能到了用钱那年，发现现金价值和当初演示差很多。

我对匠心飞越最大的保留，就在这里。

它不是没有价值。它是不适合拿来做稳健型家庭的核心养老金和教育金。

写在最后：匠心飞越留给谁

周大福「匠心·飞越」不是一款差产品。

产品层面，它很强。

趸交10年保证回本。预期第4年回本。第20年TIRR达到6.5%。

116和557也确实吸睛。

但我的判断很明确。

如果你寻求稳健，周大福「匠心·飞越」不适合你。

它更适合一小部分人。

比如你愿意赌周大福相关股债资产后续底部反转。

比如你只想持有10到20年。

比如你计划到点一次性退保使用。

这种情况下，趸交10年保证回本，是一个可看的条件。

但如果你的钱是长期养老钱。

或者是给孩子未来二三十年的教育金。

我不会优先选它。

香港还有不少经营更稳、历史更长、分红体系更成熟的公司。

没必要为了高出零点几个点的演示收益，主动承担额外隐患。

我自己不会买。

这句话可能有点直接。

但做家庭理财规划，我宁愿说得保守一点。

家庭的钱不能赌。

慢就是快。

大贺说点心里话

如果你正在比较港险产品，别只盯着演示收益。怎么买、通过什么渠道买、哪些信息差要提前知道，其实都会影响最终结果。