保诚信守明天多元货币：28年到6.5%，但别忽略分红波动

你好，我是大贺。

今天聊保诚「信守明天多元货币」。

这款产品挺有意思。销售端很爱讲它的亮点。比如8年预期回本。比如28年IRR达到6.5%限高。还有保诚市场首创的自主入息功能。

这些都是真的。

但我得给你提个醒。保诚也是港险老五家里，争议最大的一家。它不是产品差。也不是公司不行。它的问题在于，很多人只听了高预期。没听懂它背后的分红机制。

看本质，不看包装。

保诚为什么总被骂？先看128%到13%的分红实现率

保诚在港险市场里很特殊。

一边是老牌保司。底子厚。品牌强。产品也能打。

另一边，它又背着一个很重的标签。保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

这句话对普通客户杀伤力很大。

因为大部分人买香港保险，不是为了每天看波动。买的是长期配置。买的是一种确定感。结果你听到“回撤过分红”，心里肯定会打鼓。

网上对保诚的评价也很割裂。

有人说它是港险老大哥。有人说它分红波动太大。小白最容易被这种声音搞懵。

更关键的是，保诚历史分红实现率的波动确实大。资料里能看到，保诚分红实现率最高128%，最低只有13%。

这个区间太宽了。

高的时候很好看。低的时候也很刺眼。

销售只跟你讲高点。这话听听就行。你真正要问的是，它为什么会这么波动。这个波动，你能不能接受。

11年平均73%，这个数据不能装看不见

再看横向对比。

保诚过往11年平均总分红实现率为73%。在对比的12家公司中最低。

同一组数据里，友邦是93%。安盛是95%。宏利是96%。永明是91%。周大福、立桥、忠意的总分红实现率达到100%。

这就是保诚被骂的核心。

不是大家无缘无故针对它。数据摆在这儿。分红实现率这个维度，保诚确实没优势。

尤其现在是2026年5月。过去一年多，港险销售合规明显收紧。2025年9月后，香港保监局对销售行为指引做了更新。分红实现率历史数据。非保证部分风险。销售人员都要更主动地讲清楚。

这对客户是好事。

以前很多话术会绕开这部分。现在绕不开了。保诚这种**13%到128%**的波动，也更容易被客户看见。

那为什么会这样？

一个很重要的原因，是保诚坚持“一产品一分红”。也就是大家常说的0平滑。

每个产品独立运营。每个产品自己承担自己的投资结果。

它的好处很直接。某个产品表现好，收益就更多留给这个产品的客户。不太会被别的产品稀释。对高分红产品来说，这很公平。上限也高。

但缺点也很直接。

市场好的时候，它很漂亮。市场差的时候，它也会很难看。

我不建议极度保守的人碰这种机制。

不是说它一定不好。是你的心理预期要匹配。你不能一边要高上限，一边又要求年年平滑。这个世界没这么便宜的事。

保诚49%权益配置，性格很进攻

再往底层看。

保诚的投资占比很激进。资料显示，保诚固收类49%，权益类49%。

它是香港唯一一家债券类和权益类投资接近五五开的保司。

这很少见。

对比一下就很清楚。

友邦固收类69%，权益类24%。偏稳健。安盛固收类60.8%，权益类5.4%，而且67%投资欧洲地区。宏利固收类78.5%，权益类6%，主要分布在美国和加拿大。永明固收类74%，权益类5%，也是偏北美配置。

保诚不一样。它投资亚太，债券占比58%。权益占比明显更高。

这就是保诚的性格。

它不是那种把固收拉满的保司。它更像进攻型选手。行情好的时候，弹性更大。行情差的时候，分红实现率也更容易受冲击。

这点要讲清楚。

如果你听销售讲“长期收益高”。你要继续问一句。这个高，是靠什么来的。

靠更高权益。靠更市场化。靠0平滑。

这些都不是坏事。但它们都会带来波动。

2025年前三季度，港险相关投诉同比上升约18%。其中分红不及预期、销售误导占比很高。很多矛盾，不是产品突然变坏。是客户买之前没听懂非保证部分。

坑都是这么踩的。

回到信守明天：8年回本，28年到6.5%确实能打

讲完争议，再回到产品本身。

我不喜欢无脑黑保诚。因为信守明天多元货币这个产品，本身并不弱。

测评条件是：0岁男孩，年交6万美元，缴费5年，总保费30万美元。

在这个条件下，信守明天的预期回本期是第8年。28年时，预期IRR达到6.5%限高。

放到老五家热门产品里看，它不是最差。反而挺靠前。

预期回本期这一项：

• 宏挚传承：6年
• 宏挚家传承：6年
• 环宇盈活：7年
• 信守明天：8年
• 盛利II：7年
• 星河尊享II：7年

信守明天不是最快。慢了一点。但也没有慢到不能接受。

保证回本期也要看。

宏挚传承18年。宏挚家传承16年。环宇盈活18年。信守明天也是18年。盛利II是25年。星河尊享II是13年。

这里我会更喜欢星河尊享II的保证回本。13年确实漂亮。

但信守明天的18年保证回本，放在友邦、宏利旁边，并不难看。

再看达到6.5%复利IRR的时间。

宏挚家传承是27年。信守明天是28年。环宇盈活和盛利II都是30年。宏挚传承是47年。星河尊享II是50年。

这个数据上，信守明天很强。

它只比宏挚家传承慢1年。比环宇盈活和盛利II早2年。比星河尊享II早22年。

前20年，宏挚传承收益最高。保单第20年时，宏挚传承预期总收益是859230美元。20到26年，信守明天反超。30到50年，环宇盈活收益第一。

我的判断很明确。

只看静态收益，信守明天值得进候选名单。

它不是每个阶段都第一。但多数时候能排前三。这个水平不差。甚至静态收益比星河尊享II更好。

但你别忘了。这里说的是预期。不是保证。

566提领下，信守明天不是提领尖子生

再看动态提领。

以常见的566提领演示。也就是5年交，年交6万美元，第6年起，每年提取总保费的6%。

这个场景下，持续提领优势主要集中在盛利II和星河尊享II。

信守明天也还行。

但说实话，不亮眼。

它更像一个均衡派。静态收益能打。动态提领也不至于拉胯。可是在港险这几款产品里，均衡不一定是优势。

如果你买这类产品，是为了未来持续领钱。比如教育金。养老金。现金流安排。

那我会优先看安盛盛利II和永明星河尊享II。

尤其是提领这件事，不要只听“自主入息”四个字。

保诚市场首创自主入息功能。这个确实有创新。但别被“市场首创”忽悠。功能名字好听，不代表提领结果一定最强。

要看提领后的账户余额。要看持续提取能力。要看中后期有没有掉队。

信守明天在这块不是不能选。只是我不会把它当成提领型产品的第一选择。

想要静态增值，信守明天可以看。想要极致提领，它不是我的首选。

写在最后：保诚没那么神，也不坑

最后说人话。

保诚到底值不值得选？

我认为值得。但只适合一部分人。

保诚依然是港险市场上的“扛把子”。品牌、历史、产品力都在。信守明天也不是花架子。8年预期回本。28年触达6.5%。静态收益表现够强。

但它没想象的那么神。

它也不坑。

真正的问题，是错配。

我会这样分。

如果你极度厌恶波动。想要更平滑的体验。你别优先选保诚。友邦会更适合你。买的是品牌和确定性。

如果你看重百年传承。又想要长期复利。宏利宏挚家传承更顺手。27年到6.5%，速度更快。

如果你追求保证回本和整体均衡。永明星河尊享II很有诚意。保证回本期13年，这点很硬。

如果你主要看高提领。安盛盛利II更值得重点看。尤其是未来有明确取钱节奏的人。

那保诚适合谁？

适合能拿住钱的人。适合看长线的人。适合不怕分红波动的人。也适合能理解非保证收益的人。

如果你想博更高上限，又能接受更大波动，信守明天可以选。

如果你买保险就是图省心，图稳，图少折腾，我不建议你把保诚放第一位。

保险没有垃圾，只有错配。

很多人买错，不是因为产品不好。是因为只听了收益。没听机制。只看包装。没看底层。

这款产品，我给它的评价很清楚。

产品力强。争议也真实。适合进攻型长期资金。不适合保守型短期资金。

大贺说点心里话

港险不是只比一张收益表。渠道、条款、分红机制、后续提领，都会影响最终结果。你要是真打算买，别只问哪款收益高，先把自己的资金周期讲清楚。