新加坡全美IUL：100万美元保额背后，门槛和机制要看懂

你好，我是大贺。

今天聊一款这两年内地高净值客户问得很多的产品。新加坡全美「IUL」。

我做港新保险对比这些年，一个感受很明显。

港险和新加坡险真不一样。

别一上来就问哪个好。要看你的实际情况。尤其是企业主、高净值家庭。关心的不只是收益。还有能不能远程投保。体检资料怎么交。保单能不能做传承。后期账户怎么管理。

2026年05月10日这个时间点看，市场也在变。2025年前三季度，内地访客赴港新造保费同比下滑约8%。同期，新加坡私人寿险中国客户咨询量同比增长超40%。

这背后不是谁替代谁。

而是有一部分客户，确实在从“赴港签约”转向“新加坡远程签单”。

全美IUL就是里面很典型的一款。

38岁趸交96274美元，换100万美元终身保额

先看一个具体案例。

38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是96,274美元。

对应的是100万美元终身保额。

也就是10多倍的身价杠杆。

这个数字很抓人。但我会提醒一句。别只看杠杆。IUL不是简单的“交一笔钱，固定拿一笔收益”。

它的核心是账户。

账户表现好，现金价值会往上走。账户表现差，保单也要经受压力测试。

按计划书里**7.25%**的标普500指数账户假设收益演示：

• 60岁，账户价值18.4万美元
• 70岁，账户价值30.1万美元
• 80岁，账户价值47.8万美元
• 90岁，账户价值68.6万美元
• 100岁，退保价值和身故金都到100万美元
• 110岁，退保价值和身故金到196万美元

这个结构很清楚。

前期是高杠杆保障。长期持有后，账户价值慢慢追上保额。再往后，可能反超初始保额。

还有一个细节。

从第11年开始，每年提取10%账户价值，演示里不影响100万美元保额。

听起来很灵活。

但我自己不会鼓励客户随便提。

IUL的稳定性，很大程度靠账户价值支撑。你提得越多，后面越吃紧。尤其是晚年。这个地方不能太贪。

我的判断很明确。

如果你买它，是为了长期身价保障和传承安排，可以看。

如果你买它，是为了中途频繁取钱，那我不建议。

7.25%不是承诺，指数账户才是关键

刚才案例里用的是标普500指数账户。

这也是全美IUL里最受欢迎的账户之一。

它的演示利率是7.25%。封顶是11.2%。但每年有1%指数账户收费。实际封顶可以理解为10.2%。

你要注意。

这个7.25%是演示假设。不是保证收益。

IUL的好处，是指数账户下有0%保底。市场大幅下跌时，当年结算不低于0%。不会像直接买指数那样跟着负收益回撤。

但它也有上限。除了VC无上限账户，大多数指数账户都有封顶。

这件事得分开讲。

全美目前有4个指数账户：

• 环球指数账户：保底0%，封顶9.27%，长期假设收益5.7%
• 标普500指数账户：保底0%，封顶11.2%，长期假设收益7.25%，扣费1%
• 标普500伊斯兰教法指数账户：保底0%，封顶9.3%，长期假设收益6.5%，扣费1%
• VC无上限指数账户：保底0%，无封顶，长期假设收益7.5%

环球指数账户挂钩的是40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

VC无上限账户是去年10月新推出的。挂钩标普500波动率控制。

过去10年平均年化收益率也可以看一眼。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

我喜欢IUL的一点，是账户透明度比较高。

不是传统分红险那种“保司怎么分，你只能等结果”。IUL会把挂钩指数、封顶、保底、扣费说清楚。

你也可以每年重新分配账户比例。

比如一部分放固定账户。一部分放标普500。一部分放环球指数。

落到操作层面就是，客户可以按自己的风险偏好调。

但这里也有边界。

保底0%，不等于保单永远不会有压力。

它只是说指数账户当年结算不低于0%。保单内部还有保险成本和费用。年龄越大，成本越敏感。

这也是我为什么反复说，IUL要长期看。不能只盯一个演示收益。

指数年年0%，保单会发生什么

全美IUL也做了极端情景。

还是刚才38岁男性的案例。

如果指数每年都是0%，这份保单会在他67岁时终止。

这个信息很重要。

很多人只记住“0%保底”。没记住“保单还有成本”。

所以我不会把IUL讲成没有风险。

它不是没风险。它是风险结构不一样。

市场跌的时候，当年指数账户不负收益。这个很好。

但长期账户增长不足，保单还是会被费用消耗。尤其是单纯追求低保费高保额的人，后期更要关注保单持续性。

全美也有固定账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。

目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

另外，产品还有完全退保保障利率2%。也有终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。

这几个机制，是它的底线。

我的看法是。

全美IUL不是拿来赌指数的。

它更像是“高杠杆寿险保障 + 指数账户增长 + 保底机制”的组合。

如果客户特别保守。完全不能接受演示和实际之间有差距。那就别碰IUL。

如果客户能接受长期账户管理，也理解非保证部分。它的价值就出来了。

尤其是高净值客户。身故保障、美元资产、传承安排，本来就不是一年两年的事。

参数不复杂，但传承功能很有用

再看产品本身。

全美IUL投保年龄覆盖出生15天到80岁。

最低起投保额是100万美元。

可挂钩4个指数账户。

缴费方式也比较多。可以趸交。也可以2年、5年、10年、15年或20年交。

还能限额追加保费。

400万美元保额以内，不需要额外体检。

每年保费还可以分期12个月定投到指数账户。

这个设计对一些企业主挺友好。现金流不用一次性全压进去。也能减少单一时点进账户的心理压力。

还有一个小功能。戒烟奖励。

超过一年没吸烟，并且通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

这对部分客户是真有用。尤其是原来按吸烟体承保的人。

不过我更看重它的传承功能。

它支持设置后备投保人。也可以更改被保人。但更改时要重新健康告知。

可以办理身故金类信托。最长可分10年分期给付身故金。

受益人可以设置多位。也支持非血缘、非婚姻关系。还可以设置第二顺位受益人。

这点对复杂家庭很关键。

比如二婚家庭。比如企业主想把钱分期给孩子。比如担心一次性给付后，受益人管理不好。

这些不是收益率能解决的问题。

保险真正厉害的地方，往往是在“人和钱的关系”上。

如果你只是想买一份普通寿险，全美IUL可能太复杂。

但如果你有跨境资产、家族传承、大额身故金安排。它的工具属性很强。

想远程投保，先看合格投资者资格

这也是新加坡全美IUL被内地客户关注的核心原因。

它可以在内地远程投保。但前提是，你要符合新加坡的合格投资者要求。

满足下面任意一项即可：

• 年收入超过30万新币，约合160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

流动金融资产一般指银行存款、股票等。

不包含保单。

个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多贡献100万新币。

我实际接触下来，大多数客户是通过第二项来认定。也就是个人流动金融资产超过100万新币。

再说体检。

IUL的健康告知比较严格。

如果有结节、高血压这类健康问题，通常要提交认可医院出具的体检报告。还要有医生签字盖章。

全美的优势很直接。

它是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

其他公司一般要求翻译成英文。

新加坡目前仅有两家可在内地直接投保的IUL。全美和永明。

在这个范围里，我会更偏向全美。

理由不是一句“收益更高”。

而是它在内地客户操作上更顺。

远程投保。中文体检。财务核保。大额寿险经验。

这些东西看起来不性感。但真的到了签单和核保阶段，特别重要。

尤其是2025年后，香港保险公司对内地客户的身份验证、资金来源核查、签约地证明要求更严格。部分复杂保单，还要客户在港停留2到3天完成流程。

对忙碌的企业主来说，节省的不只是机票。

是时间。是沟通成本。也是不确定性。

全美的底气，来自长期大额寿险经验

买IUL，不能只看账户。

还要看公司。

这是终身寿险。你不是买一个短期理财。你是在和一家保险公司建立几十年的合同关系。

全美人寿成立于1906年。

1933年就在上海设立了首个销售据点。

1999年，被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

更关键的是，全美在IUL领域确实有历史。

1997年，它推出了美国市场首个指数型万能寿险雏形，Transdex 500。

这不是后来跟风做IUL的公司。

它在这个领域做得很早。

再看财务实力。

全美集团总资产达1710亿美元。

信用评级是S&P A+、A.M. Best A、Moody's A1。

投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

它也处理过很多大额保单。

包括张兰女士1487万美元保费的保单。

我不想把名人案例讲得太玄。

但这至少说明一件事。

全美在复杂财务背景、大额保单核保、服务流程上，有成熟经验。

这对高净值客户很重要。

你保费很大。财务资料复杂。公司股权、分红、境外资产、资金来源，都可能要解释。

核保团队有没有经验，差别很大。

我的判断是。

全美IUL在大额寿险领域，是专业选项。

但专业不等于人人适合。

它适合有门槛。也需要你真的懂账户机制。

写在最后：新加坡全美IUL适合哪类客户

这款产品，我会推荐给三类人重点看。

第一类，是已经有明确身故保障需求的高净值客户。

不是买个几十万保额意思一下。而是想做百万美元级别的家庭保障和传承安排。

第二类，是接受长期持有的人。

IUL不是短期资金工具。短期周转的钱，别放进来。

第三类，是重视投保便利性的人。

内地远程投保。全中文体检资料。对企业主和工作很忙的人，价值很实在。

但我也要把话说清楚。

保守到只接受确定收益的人，不适合。

想频繁提取账户价值的人，也不适合。

财务资格达不到合格投资者要求的人，暂时不用看。

对于符合条件的高净值客户来说，新加坡全美IUL确实值得重点考虑。

它的强项不是单一收益数字。

而是远程投保友好、中文核保顺、账户机制透明、保障杠杆高、传承功能完整。

这几个点放在一起，才是它能从港险和新加坡险对比里跑出来的原因。

大贺说点心里话

如果你正在港险和新加坡险之间犹豫，别只拿收益表比。先把身份资格、健康告知、资金周期和后续传承安排放在一起看。很多时候，真正省钱和省事的地方，藏在这些操作细节里。