安盛盛利2和友邦环宇盈活：人民币还是美元，关键看钱将来怎么用

你好，我是大贺。北大硕士，做港险规划第9年。

今天聊一个很具体的问题。买香港储蓄险，到底选人民币保单，还是美元保单。

很多朋友一上来就问我。美元会不会跌。人民币会不会贬。换汇麻不麻烦。

这些问题都对。

但只看汇率，容易看偏。

我先讲两个客户的真实故事。一个是成都的张阿姨。50岁。未来养老、医疗都在国内。她选了安盛**「盛利2」人民币版**。

另一个是深圳的李女士。30岁。给刚出生的孩子做教育金。她选了友邦**「环宇盈活」美元版**。

她们都不是乱选。

一个要的是确定性。一个要的是20年复利后的空间。

这事儿我跟你掰开揉碎说。

同样交5年，为什么两个人选了完全不同的币种

深圳李女士的账，比较好理解。

她给孩子准备教育金。年交10万美元，交5年。选的是友邦**「环宇盈活」美元保单**。

计划持有20年。

按素材里的演示，20年后保单价值约135万美元。

同期如果看人民币版本，约980万人民币。按7.2汇率折算，美元保单多出来接近115万人民币。

这个差距不小。

对她来说，这不是纸面数字。孩子未来如果留学，这笔钱刚好对上美元支出。学费、生活费、住宿费，都是海外现金流。

她选美元，不是因为她爱赌汇率。

她是把未来支出货币，和资产货币对齐了。

张阿姨就不一样。

她50岁。生意收入稳定。未来大概率不移民。不留学。不海外置业。养老和医疗都在成都。

她最怕的不是少赚一点。

她怕每年缴费时，汇率一波动，现金流乱掉。

这就是两个人的分叉点。

选币种，本质不是换一种钱。是选择这笔钱未来挂在哪个资产池里。

人民币保单，资金主要投向国内国债、银行存款等低风险资产。它更像防守。

美元保单，资金投向全球资产。包括美债、高息债券、跨市场股票等。它更像进攻。

你对号入座就行。

我这里先把立场放清楚。

长期不用的钱，我更偏向美元保单。

尤其是孩子教育金、传承金、海外规划资金。

但如果你未来所有支出都在国内，又特别怕汇率波动。人民币保单也有它的价值。

不是产品不好，是不适合你。

成都张阿姨为什么只认人民币版盛利2

张阿姨选人民币版盛利2，我不觉得错。

她的需求很纯粹。

每年交多少钱。未来领多少钱。都尽量用人民币表达。不要换汇。不要占用外汇额度。不要折腾。

人民币保单全程人民币结算。

内地银行卡可以直接缴费。

这个体验，对很多中老年客户很重要。

别小看“省心”两个字。

有些人买保险，不是为了追最高收益。是为了把未来现金流固定下来。

张阿姨最在意的是养老钱。她不想每年看汇率脸色。

今天美元兑人民币一个价。明年又一个价。她会烦。也会焦虑。

人民币保单的最大好处，就是没有个人层面的汇率缴费风险。

说白了，它的核心功能不是冲收益。

它是锁定现金流成本。

这类客户，我一般不会强推美元。

尤其是这几种情况：

• 年纪偏大，未来主要用人民币养老。
• 没有海外消费计划。
• 对汇率波动非常敏感。
• 家庭现金流不想被外汇额度影响。

这种情况下，人民币版盛利2是能看的。

但我也会提醒一句。

它适合求稳，不适合追高。

你用收益换安心。这个交易要自己认可。

如果你嘴上说怕波动，心里又想要美元版的长期收益。那就会拧巴。

同一款盛利2，人民币版的代价不小

人民币保单的舒服，是有价格的。

这个价格，不是手续费。也不是某个单独费用。

是时间。

同样看安盛**「盛利2」。美元保单30年复利可达6.5%。人民币保单要到50年**，才达到相近收益。

中间差了约20年。

20年是什么概念？

一个孩子从出生到大学。一个家庭从中年走到退休。一个资产周期，可能已经翻过好几轮。

这就是人民币保单真正的隐性代价。

人民币的安全感，来自更低的资产增值速度。

我说得直接一点。

如果你现在40岁，想拿它做养老补充。50年才追上类似IRR，这个时间就不太友好。

如果你现在给孩子做传承，资金周期特别长。那还可以再讨论。

但多数家庭没有那么长的耐心。

还有一个问题。

香港的王牌储蓄险、分红险，大多是美元版。

比如友邦盈活、盈御3等产品，很多时候美元版才是主线。

你坚持人民币，就可能牺牲产品选择权。

这里我会给一个明确判断。

保守型养老客户，可以看人民币保单。

年轻家庭做长期教育金，我不优先建议人民币保单。

原因很简单。

孩子教育金的周期通常是15年到20年。时间不算短。又可能有海外支出。

这个时候只为了躲汇率波动，放弃更高复利空间。代价偏高。

选对了是顺手，选错了是真亏。

这个亏，不一定体现在第一年。它会体现在第20年。

深圳李女士为什么愿意承受美元波动

李女士的逻辑，是另一套。

她不是不懂美元波动。

她接受这个波动。

因为她要的是全球资产池。

美元是全球储备货币。它绑定的资产范围更广。美债、全球投资级债券、高息债券、跨市场股票，都在这个大框架里。

素材里有几个数据，我觉得很能说明问题。

2024年，中国10年期国债收益率约2.3%。

全球部分高息国债或债券，约8%。

近10年对比里，A股只有1次跑赢美股。

这不是说美股永远赢。也不是说美元资产没有风险。

但历史数据很清楚。

美元资产给过更高的收益上限。

还有一个经典例子。耶鲁模式。

大卫·史文森执掌35年，资金规模从13亿美元增长到312亿美元。增长20多倍。

它的核心不是押一个市场。

而是资产多元化。分散化。全球化。

这个思路，和美元保单的底层资产配置逻辑是相通的。

再看这两年的大环境。

2025年10月，美联储降息25个基点。联邦基金利率目标区间下调到3.75%-4.00%。

降息周期里，长期收益的锁定价值，会被更多人重新讨论。

2025年前三季度，内地访客赴港投保新单保费约600亿港元。储蓄型分红险占比超90%。美元保单仍是主流。

这也说明一件事。

李女士不是孤例。

很多家庭开始把一部分长期钱，放到人民币体系外面。

但美元保单也不是白拿。

它有两个代价。

第一，汇率波动。

人民币升值时，美元资产折回人民币会缩水。人民币贬值时，会有额外增益。

短期看，会晃。

第二，换汇成本。

内地换汇常常要两次操作。点差损耗约0.5%-1.5%。还会遇到每年5万美元外汇额度限制。

这两个问题，不能忽略。

我的判断是这样。

如果你3到5年内要用钱，别拿美元保单赌。

如果你能放15年、20年，还可能有海外支出，美元保单更值得。

尤其是教育金和传承金。

时间越长，汇率短期波动的影响越容易被摊薄。复利差距会更明显。

还有一条路：双币现价一致型产品

有些朋友看到这里会说。

大贺，我既怕汇率波动，又不想错过美元资产收益。有没有折中方案？

有。

但不是所有产品都能做。

市场上有一些双币现价一致型产品。比如永明星河尊享、万通富饶千秋等。

这类产品的思路，是人民币和美元现金价值挂钩。

简单理解。

它尽量减少你对币种涨跌的纠结。又保留一部分美元资产配置的结构优势。

但我也提醒一句。

双币现价一致，不等于没有成本。

你要看具体条款。看现金价值怎么挂钩。看提取规则。看转换限制。看分红演示是不是合理。

这类产品适合夹在中间的人。

比如未来有一半国内支出。一半海外可能。

比如现在没有明确移民计划，但希望给孩子留选择权。

比如资产大部分已经是人民币。又不想一次性把币种风险拉满。

这种情况下，可以认真筛。

但不要看到“双币”两个字就觉得万事大吉。

写在最后：盛利2和环宇盈活没有输赢，只有资金用途不同

最后回到张阿姨和李女士。

张阿姨选人民币版盛利2。她要的是养老现金流稳定。

李女士选美元版环宇盈活。她要的是孩子20年后的教育金弹性。

两个人都没错。

但她们不能互相抄作业。

人民币保单更像“躺平求稳”。用收益换安心。

美元保单更像“主动增值”。用波动换长期高收益和全球配置权。

从素材里的维度看，美元保单在长期保值与抗通胀上是**★★★★★。人民币保单是★★★☆**。

这不是为了贬低人民币保单。

它只是提醒你。

不同币种背后，是不同资产池。

我给你一个更直接的判断框架。

未来钱都在国内用。你年纪偏大。你极度怕汇率波动。选人民币保单。

未来有留学、移民、海外置业计划。你能长期持有。你想分散人民币资产。选美元保单。

你夹在中间。既要稳定，又想要一定美元配置。看双币现价一致型产品。

不要为了追收益，买自己睡不着的东西。

也不要为了怕波动，牺牲一笔本来可以长期增值的钱。

保险配置最怕的，不是选了人民币或美元。

最怕的是资金用途没想清楚。

大贺说点心里话

如果你现在纠结盛利2、环宇盈活，或者不知道该选人民币还是美元，别只看演示收益表。先把钱未来在哪里用、什么时候用讲清楚。这里面的信息差，真的会影响最后到手的钱。