国寿傲珑盛世踩坑预警：产品一般，为什么我还是建议你买？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天这篇不恰饭，优缺点都给你摆出来，买不买你自己决定。

开门见山：这款产品确实不惊艳

客观来说，国寿傲珑盛世让我有点失望。

国寿之前的王牌产品傲珑创富，是市面上非常稀缺的美式分红产品。每年派发现金红利，你拿走这笔钱不会影响保证部分的金额。更重要的是，在保单后期，保证金额一直高于本金。

这才是傲珑创富真正的杀手锏。

但傲珑盛世呢？直接抛弃了这个特色，转投英式分红赛道。红利结构变成了复归+终期红利，跟市面上大部分产品没什么区别。说白了，就是想卷收益，但没卷出太多名堂。

以255提取方案来看，差距一目了然：

傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且始终低于本金。而傲珑创富呢？保证金额在后期一直高于本金。

这个对比，数据不会骗人。

收益对比：不是最强，但差距有限

既然选择了英式分红赛道，那就看看收益表现如何。

先看静态收益：

10年IRR 4.01%，中规中矩，没什么亮点。20年到40年的IRR倒是处于第一梯队，40年能达到封顶6.5%。但说实话，跟其他比较能打的产品，上下也就差零点几。

再看动态收益。以国寿常用的255提领密码举例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

优缺点都给你摆出来：国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相比，差距约5000美金。领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金。

但话说回来，跟优秀产品之间的差距也不算大。5000美金、2万美金，放在几十年的维度里，真的没那么夸张。

红利结构的劣势与巧妙化解

收益差距的背后，其实跟红利结构有很大关系。

先给你解释一下英式分红的逻辑：保单结构一般是保证金额+复归红利+终期红利。提取的时候，通常优先从复归红利里取，因为这样不会影响保单的名义金额。等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取。这时候取钱，相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来增值影响很大。

所以，复归红利占比越高，就越适合提领。

来看傲珑盛世的数据（以2年缴，年缴10万美金测算）：

第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%。第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%。

再看永明星河尊享2：

第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%。第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%。

很直观——两款产品总收益差距不大，第30年傲珑盛世甚至还高一点。但复归红利占比却更低。

这就导致傲珑盛世如果从前期就开始提领，相比别的产品不占优势。

但我仔细研究了国寿的计划书，发现了一个有意思的设计：它提领时，没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值的影响。虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙化解了这一点。数据不会骗人，设计思路确实有亮点。

功能升级：有亮点也有鸡肋

除了收益，再看看功能升级。

第一个是保单暂托人功能，这个我认为非常实用。举个例子：妈妈给孩子买了傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。如果孩子还没成年时妈妈不幸去世，小姨可以代为监管这张保单。

但暂托人的权限很有限——只能交保费、改通讯资料，无法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。等孩子成年后，权益自动转移给孩子。

这跟"后备持有人"完全不同。如果是后备持有人，妈妈去世后小姨直接成为保单持有人，可以行使所有权益。未成年孩子的利益就没法得到最大保障。

第二个是年金转化功能。客观来说，有点鸡肋。简单讲就是受保人满65岁后，可以全数退保，把钱转换成10年期或20年期年金。既要全数退保，又不是终身年金，应用场景确实有限。

但是，选港险不只是选产品

说到这里，你可能觉得我在劝退。

但理性看待，港险真正的用途是什么？一是美元资产对冲。中美博弈是长期格局，不能只赌一方。二是在保本前提下做全球优质资产投资。

2025年国内五年期定存利率降到1.55%，货币基金收益率跌破2%，但居民储蓄规模却突破了145万亿。

这说明什么？大家对确定性收益的追求前所未有地强烈。所以你可以把香港保司当作做全球投资的专业助理——专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益。这就够了。

如果你太看重收益演示那几个数字，反而偏离了港险的真正价值。挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

国寿：最让人安心的基金经理

说到公司，国寿的优势就太明显了。首先是央企背景。股东是中国财政部和社保基金会，钱放这里很安心。其次是投资策略。我上次去香港跟他们负责人聊过，国寿采取内外兼修的策略——内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管机构，通过赛马机制筛选。不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，主要是美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券。这种配置逻辑，跟高净值人群追捧黄金的避险思路一脉相承。

再看分红实现率，这才是真正的硬指标：

• 9成以上产品分红实现率在**70%**以上
• 约一半产品实现率在**80%**以上
• 终期红利连续**8年100%**达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

在我们的排名里，国寿位列第一梯队。长期投资和分红实力值得信任。

结论：产品一般，但公司值得托付

优缺点都给你摆出来了，适不适合看你自己。傲珑盛世抛弃了傲珑创富的美式分红特色，只支持两年缴费，收益在英式分红赛道里也不算最出挑。单从产品来说，确实没有让我非常惊艳。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选是一回事，怎么买才是真正省钱的关键。同样的产品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。