澳门储蓄险：香港退潮后，谁更适合去澳门

你好，我是大贺。北大硕士，做港险和跨境保险规划9年。

今天聊的不是单一某家公司产品。是最近很多家庭在问的一个方向：澳门储蓄险。

截至2026年05月10日，我对这件事的判断很明确。

澳门保单已经不是香港保险的备选项了。

对一部分家庭，它反而更该优先看。

尤其是两类钱。

孩子未来的教育金。自己20年后的养老金。

这两笔钱，不是下个月要用的钱。不是拿来追涨杀跌的钱。它们更像家庭账户里的“长期底仓”。

钱要分两个口袋：能动的和不能动的。

澳门储蓄险，适合放第二个口袋。

香港计划书从7.5%变6.5%，很多家庭开始重新算账

这两年，内地客户看香港保险，最大的变化不是产品名字变了。

是计划书上的收益假设变了。

以前香港主流储蓄险，分红演示利率普遍在7%—7.5%。部分产品长期演示IRR甚至能突破8%。

这个数字很吸引人。

很多家庭给孩子做教育金。给自己做养老金。都是按这个长期演示去估算。

但2025年7月1日后，香港保监局实施GN16新规。

港元保单分红演示利率，上限是6%。非港元保单，比如美元保单，上限是6.5%。

非保证收益占比，也从70%砍到50%。

这个调整，不是小修小补。

它意味着香港保险的逻辑变了。

过去是“高收益优先”。现在更偏向“功能优化”和“服务升级”。

服务更规范。披露更严格。风险提示更清楚。

这些当然是好事。

但你要是奔着长期稳健高收益去的，吸引力确实下降了。

我不会说香港保险不能买。

香港还是成熟市场。监管清晰。理赔和投诉机制也成熟。

但如果你问我，给孩子准备12年后的留学钱，或者给自己准备20年后的退休钱，还只盯着香港新计划书。

我会让你停一下。

长期账户，差0.5%都不是小事。

复利的力量，一般人低估了。

教育金、养老金、美元资产，这三类需求最真实

我这几年接触的客户，大多是80后、90后家庭。

很多人不是没有钱。

而是不知道哪笔钱该放哪里。

孩子18岁那年，你准备好了吗？

这是我经常问客户的一句话。

教育金有几个特点。

时间点明确。金额不能太飘。很多家庭还会有美元支出。

如果孩子未来可能去海外读书，这笔钱更不能只放人民币账户里。

养老金也一样。

养老这事儿，越晚规划越被动。

2026年4月，市场上有个现象很明显。互联网中产的35岁危机，把养老规划推到了台前。

一些大厂早期员工，把150万元换成港澳储蓄分红险，作为养老钱。按演示收益，20年后现金价值可超过300万。港险代理人的订单里，中年养老规划占比已经到1/3。

我身边客户也是这种变化。

他们不再问“哪款收益最高”。

他们问的是：

12年后能不能给孩子用。20年后能不能给我领。中间汇率波动怎么办。这笔钱能不能传下去。

澳门保单的热度，就是从这些真实需求里长出来的。

2025年第一季度，内地居民在澳门投保的平均保费达到23.4万澳门币。同比增长40%。

储蓄分红险占比超过80%。

友邦、宏利、万通这些国际品牌的澳门版产品，关注度最高。

这里有个很关键的变化。

澳门不是“买不到香港才去看看”的地方了。

高净值客户开始主动把澳门放进配置清单。

客单价上升，说明大家不是去凑热闹。

是真的在拿家庭长期资金投票。

再加上人民币汇率波动。

美元兑人民币从2025年4月的7.35，到2026年2月的6.84。一年波动约7%。

教育金和养老金是长期钱。汇率不能完全赌方向。

澳门保单可以用美元、港币、澳门币计价。

这对家庭账户来说，不是噱头。

是很实用的对冲工具。

澳门储蓄险能接住需求，关键在同源和收益假设

很多朋友问我。

澳门保险是不是小市场。会不会产品不如香港。

这个担心可以理解。

但储蓄险这块，不能只看城市大小。

要看产品底层。

澳门与香港产品库同步。

友邦、宏利、安盛等国际保险公司，在港澳销售的主力产品，底层精算模型、投资逻辑、资产配置，基本是一套逻辑。

说白了，是同一个国际保险集团的产品体系。

澳门与香港共享国际保险巨头的产品库。也就是常说的“同质同价”。

产品源头接近。投资团队接近。资金池逻辑接近。

但收益演示环境不同。

澳门金融管理局目前暂未出台类似香港GN16的演示利率限制政策。

澳门主流储蓄险，仍可按**7.0%—7.2%**做长期收益演示。

澳门储蓄险封顶回报率为7.2%。

这个数字要谨慎看。

演示利率不是保证收益。

我不会让客户只凭7.2%拍板。

但我也不会假装这个差异不重要。

在长期账户里，收益假设的上限，影响计划书呈现。也影响家庭对未来现金流的判断。

澳门保单现在最大的价值，是保留了更高长期演示空间。

这就是它从“备选方案”变成“优选标的”的原因。

对教育金和养老金来说，这个差别很实际。

短期钱别碰。长期不动的钱，可以认真看。

别用短钱的思路做长钱。

100万美元保单，长期差距不是几个点的问题

接下来这部分，我会讲得直接一点。

很多人低估了0.5%到1%的差异。

看一年，两年，不明显。

放到50年，100年，完全不是一回事。

素材里有一个案例。

以100万美元保单为例，50年收益差额超过500万美元。100年差额高达3.4亿美元。

这个数字很夸张。

但它不是靠一年收益拉开的。

它靠的是时间。

长期复利最可怕的地方，就是后半段加速。

前20年你可能觉得差不多。到50年，差距开始明显。到100年，已经不是一个量级。

同一款产品，比如宏L宏Z传承。

澳门可演示**7.2%**长期IRR。

香港从第47年起，被限制在6.5%。

这就很关键。

前46年，两边可能看着差不多。

从第47年开始，澳门这边还能往上走。香港那边被上限按住。

你看这张表，会发现一个点。

早期不是差距最大的时候。

真正拉开差距，是中后期。

第47年，香港复利IRR是6.50%。澳门是6.52%。

第50年，香港还是6.50%。澳门到6.60%。

第80年，香港还是6.50%。澳门到7.12%。

第120年，香港仍是6.50%。澳门到7.25%。

非保证总额的差距也明显。

第120年，香港约4.24亿。澳门约9.69亿。

这就是复利的后劲。

当然，我要把话说完整。

这些都是演示数据。

非保证收益，未来能不能实现，要看保险公司的投资表现和分红政策。

但比较两地监管上限，这个方向是清楚的。

在长期演示空间上，澳门目前更占优。

成本端也有差异。

香港保险征费是0.07%—0.1%。澳门是零征费。

同样是100万美元保单，20年缴费期。

澳门无保险征费，可节省约1400—2000美元。

这笔钱不算天文数字。

但对长期账户来说，能少扣就少扣。

省下来的成本继续留在账户里。时间越长，效果越明显。

这里我给一个清晰判断。

如果你是做短期资金周转，我不建议买澳门储蓄险。

这类产品前期现金价值不适合频繁进出。

但如果你是给孩子做教育金。或者给自己做养老金。资金周期在12年、20年甚至更长。

两地同类产品里，我会优先看澳门版。

不是因为澳门听起来新。

是因为监管窗口、演示空间、成本结构，确实更适合长钱。

传承和税务，澳门更贴近一部分内地家庭

保险不是只有收益。

尤其是高净值家庭。

教育金之外，还有传承。税务。币种。缴费便利。核保通过率。

澳门在这几个点上，有自己的优势。

澳门免征遗产税。免征资本利得税。个人所得税率最高仅12%。

这个数字低于香港的17%，也低于内地的45%。

如果家庭未来有传承安排，澳门的低税环境会更友好。

我不会把保单说成万能工具。

税务规划也不能靠一张保单解决全部问题。

但澳门保单作为家族财富安排里的一个账户，是有位置的。

尤其是想做长期传承，又不想结构太复杂的家庭。

澳门服务也更贴近内地习惯。

港珠澳大桥和横琴口岸，支持更便利的往来。

横琴口岸24小时通关。

部分澳门产品支持内地银行柜台缴费。

对一些不想频繁跑香港的客户，这个体验差别很真实。

核保端也值得说。

澳门核保政策更宽松。免体检额度高10%—20%。

对资产证明复杂的人，澳门也更好沟通。

比如企业主。自由职业者。家庭收入结构不规则的人。

他们不是没有能力缴费。

只是证明材料不像上班族那么标准。

澳门在这类场景下，确实更顺。

还有分红实现率。

素材里提到，澳门分红实现率稳定在90%—105%。

这个区间不错。

但我提醒一句。

分红实现率要看公司。看产品系列。看年份。

不能拿一个区间，代替所有判断。

我会重点看三件事。

一是保险公司的历史分红纪律。二是计划书里保证和非保证的比例。三是家庭现金流能不能扛住缴费期。

这点我态度很明确。

现金流不稳的家庭，不要硬上大额保单。

买储蓄险最怕的不是收益少一点。

是中途交不起。

长期产品，最怕短钱硬配。

写在最后：什么家庭更适合澳门储蓄险

2025年Q1，非澳门居民在澳门投保保费达到6.89亿澳门币，占总保费的51.2%。

这个数据说明一件事。

澳门保险的客户结构已经变了。

内地客户不只是去看看。

而是在认真配置。

我给几个很直接的建议。

如果你家孩子未来有海外教育规划。时间在8年以上。预算比较清楚。

澳门储蓄险值得优先看。

尤其是美元或港币教育金需求明显的家庭。

如果你是35岁到45岁之间，担心职业波动，又想提前锁定养老金账户。

澳门也值得看。

养老这件事，越晚规划越被动。

如果你是企业主，收入高，但资产证明不标准。

澳门的核保和服务，可能比香港更顺。

如果你只是想放两三年，随时可能要拿出来买房或周转。

别碰。

这不是澳门的问题。

是储蓄分红险本来就不适合短钱。

我的最终判断是：

澳门储蓄险，是当前跨境资产配置里很强的优先选项。

但它不是所有人的答案。

它适合长钱。适合家庭目标明确的钱。适合教育金、养老金、传承账户。

如果你要的是短期流动性，就不要被7.2%的演示吸引。

如果你要的是20年后的现金流，澳门现在确实更值得认真研究。

大贺说点心里话

港澳保险真正难的，不是知道哪边收益高一点。是把家庭的钱分清楚，哪笔能动，哪笔必须长期放。你要是想算教育金、养老金或澳门保单怎么买得更省，可以继续看下面这张图。