富卫「盈聚天下II」：提领能力很强，但别忽略0.3%保证IRR

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险9年。也是老客户。2018年我就投了第一张港险保单。现在手里有3张。

今天聊富卫「盈聚天下II」。

我对这款产品挺有感触。2021年我买过老版盈聚天下。新版II出来后，我把两代建议书又翻了一遍。

新不一定好。但这次有点不一样。

截至今天，2026年5月10日，4月这轮预缴申请窗口已经过了。4月30日是截止日。

不过这篇还值得写。

因为很多朋友不是只问“优惠还能不能赶上”。他们更关心的是，这款产品到底强在哪。4.5%预缴利率是不是真香。25年IRR 6.5%有没有参考价值。保证收益被砍了，要不要紧。

我会按老客户的视角讲。

买保险不是买彩票。数字漂亮，不代表你就该冲。数字难看，也不代表产品就不能买。

4.5%预缴利率很高，但窗口已经关了

2026年以来，随着美联储降息预期落地，香港主流储蓄险的预缴利率，已经从去年高峰慢慢往下走。

这个背景很重要。

在利率往下的阶段，能看到4.5%保证预缴利率，确实不低。

富卫「盈聚天下II」这次给到的预缴利率，就是4.5%。市场上也有人叫它“短缴提领之王”。还有一个说法，叫“25年IRR全港最快”。

这些标签听起来很猛。

但我不建议只看标签。

我会把它拆成两件事。

第一，优惠到底省了多少钱。

第二，产品本身是不是经得住长期拿。

这两件事要分开看。

优惠是买入成本。产品是长期兑现。前者是眼前的便宜。后者才是未来二三十年的真实体验。

4.5%预缴和最高21%折扣，是两套优惠

先把规则讲清楚。

这轮预缴优惠的截止日是4月30日。富卫「盈聚天下II」的5年缴美元保单，如果选择一次性预缴全部5年保费，可以享受4.5%保证预缴利率。

这个利息不是额外打到你账户里。

它是直接抵扣保费。

说白了，就是你投保时少交一部分钱。

还有一个关键时间点。

优惠期内申请之后，保单还要在2026年5月31日或之前缮发，才可以享受这次预缴优惠。

这点很容易被忽略。

不是4月30日前交了资料，就万事大吉。核保、补资料、缮发，都要留时间。

再看保费折扣。

5年缴美元保单还有首两年的分档折扣。

最高档是年保费100,000美元或以上。

首年折扣5%。次年折扣16%。

两项加起来，首两年合计折扣最高可到21%。

这里我提醒一句。

“21%”不是你整张保单总保费都打79折。

它讲的是首两年的折扣合计。

真正看总成本，还是要把5年总保费、预缴利息、首两年折扣一起算。

这个地方，当年我也踩过这个坑。

很多销售材料喜欢把折扣数字放大。看起来很爽。真算到整张保单，体感会回到正常水平。

这不代表优惠没价值。

只是别把它理解成全单七八折。

年缴10万美元，账面能省约6.6万美元

我们用素材里的例子算。

年缴10万美元。5年总保费就是50万美元。

选择预缴。享受**4.5%**预缴利率。

预缴利息约4.5万美元。这部分直接抵扣保费。

再加上保费折扣。

首年5%。次年16%。合计约2.1万美元。

两项加起来，账面上约省6.6万美元。

首两年实际支出约43.4万美元。综合折扣约13.2%。

这个数字有吸引力。

我承认。

尤其是你本来就准备买5年缴。也本来就有美元资金。那预缴抵扣，就很直接。

但我会多问一句。

你这笔钱，是否真的可以一次性放进去？

预缴的好处，是锁定一个确定的抵扣收益。代价也很清楚。你把未来几年的保费提前拿出来了。

如果这笔钱本来就要留作流动资金。或者你未来两三年还要做别的配置。

我不建议为了4.5%预缴，硬凑钱。

短期现金流比一点折扣更重要。

港险储蓄险最怕的，不是收益少一点。是中途现金流断掉。那才难受。

25年到6.5%，这是盈聚天下II最亮的地方

产品本身，我认为富卫「盈聚天下II」最强的地方，不是4.5%预缴。

而是两个字。

提领。

还有一个字。

快。

先看5年缴的预期收益节点。

第6年预期回本。

第15年预期IRR为5%。

第20年预期IRR为6%。

第25年预期IRR为6.5%。

把它和同类产品放一起看，差距更明显。

盈聚天下II是25年。

安达传承首创V是27年。

保诚信守明天是28年。

友邦环宇盈活和安盛盛利II，都是30年。

它比友邦、安盛快了5年。比保诚快了3年。

和老版比，差距更大。市场资料里提到，老版盈聚天下到6.5%需要44年。新版是25年。整整快了19年。

这个升级，我觉得是有分量的。

老客户会特别敏感。

因为港险储蓄险不是看第一年第二年。真正的差异，往往出现在第15年、第20年、第25年。

再看提领功能。

5年缴方案，从第6年末起，每年可以提取总保费的7%。而且可以一直提到第137个保单年度。

这个设计很适合两类钱。

一类是教育金。

孩子读国际学校。或者将来出国。用钱节奏比较规律。

另一类是退休补充。

每年拿一笔现金流。账户里剩余价值还继续滚。

这就是它被叫“短缴提领之王”的原因。

不是不能质疑这个称号。

但单看提领能力，它确实强。

我的判断很明确。

如果你的核心需求是“长期增值+中后期持续提取”，盈聚天下II值得放进候选名单。

如果你只是想看一个高IRR数字，反而没必要盯着它。

最大短板：保证IRR太低，保证回本变慢

漂亮数字后面，要看代价。

盈聚天下II的升级，有一个很明显的代价。

保证收益被砍了。

具体看几组数据。

保单30年保证IRR，从0.2%降到0.1%。

保单50年保证IRR，从0.4%降到0.2%。

峰值保证IRR，从0.5%降到0.3%。

保证回本时间，也从13年延长到17年。

这就是我对它最有保留的地方。

它不是没有保证。

但保证部分很薄。

如果未来分红不达预期，你能抓在手里的保底收益，非常有限。

这句话不好听。

但必须讲。

盈聚天下II的高预期收益，本质上是建立在富卫分红能力上的。

你相信富卫未来长期分红，它就很有吸引力。

你对非保证收益特别敏感。或者你买保险只认保证收益。

那这款我不建议你碰。

4.5%预缴利率，在当时市场里确实属于顶格水平。富卫和保诚、安盛、宏利处于同一水平线。

但优惠再好，也不能掩盖保证收益偏低。

这是两回事。

富卫分红91%，公司底子不弱

既然盈聚天下II高度依赖分红，那就要看富卫的分红实现率。

素材里整理的数据是这样的。

富卫22款产品，10年以上分红实现率表现：

• 总分红实现率10年+均值：91%
• 复归/周年红利10年+均值：91%
• 终期红利10年+均值：91%
• **70%**的产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 分红实现率最大值103%
• 分红实现率最小值56%

横向对比也看一下。

友邦93%。安盛95%。宏利96%。保诚73%。富卫91%。

富卫不算最高。

它略低于友邦、安盛、宏利。明显好于保诚。

我对这个数据的评价是，能看。不是神话级别。但也不是弱公司。

这里要注意一个细节。

分红实现率不是未来承诺。

它只能说明过去履约情况。不能保证未来也这样。

不过，长期分红险不看这个，也不现实。

再看公司底子。

富卫前身是荷兰国际集团ING的亚洲业务。2012年被李嘉诚次子李泽楷收购后，开始独立运营。

到2025年上半年，富卫总保费已经做到全港第四。排在友邦、保诚、宏利之后。

偿付能力方面，富卫约290%。全港排名第四。也远高于监管要求的150%。

从基本面看，富卫已经是香港保险市场第一梯队成员。

我不会把它当小公司看。

但也不会把“第一梯队”理解成“未来一定分红稳定”。

这两个概念不能混。

写在最后：它适合长期钱，不适合短期套利

把话讲直接一点。

富卫「盈聚天下II」不是一款适合所有人的产品。

它的优点很清楚。

4.5%的预缴利率，在4月那轮市场里属于顶格水平。叠加首两年最高**21%**保费折扣，确实能降低入场成本。

产品本身也有亮点。

25年预期IRR 6.5%。速度很快。

第6年末起，每年可提总保费7%。还能一路提到第137个保单年度。

这套设计，对教育金和退休现金流很友好。

但它的缺点也很硬。

峰值保证IRR只有0.3%。保证回本时间长达17年。

这不是小问题。

我给一个明确判断。

如果你打算持有20年以上，并且能接受非保证收益波动，盈聚天下II可以认真考虑。

如果你10年内可能要动本金，我不建议你买。

如果你对保证收益要求极高，也不适合。

如果你只是想借4.5%预缴利率做短期套利，更不适合。

买保险不是买彩票。

你不能拿演示收益当确定收益。也不能拿短期优惠替代长期判断。

适合它的人，我会归成三类。

第一类，追求长期资产增长的人。资金能放20年以上。

第二类，有中期现金流需求的人。比如子女教育。比如退休补充。

第三类，能接受非保证收益波动的人。并且对富卫未来分红能力有信心。

不适合的人，也很明确。

5-10年内可能动本金的人。别买。

对保证收益要求极高的人。别买。

只想短期套利的人。别买。

我自己怎么看？

我会把它放在“提领型长期储蓄险”的强候选里。

但我不会把它推荐给保守型家庭。

原因很简单。

它的演示收益漂亮。提领功能也强。可是保证底线太薄。

能接受这个底线，再谈它的高预期。

接受不了，就换产品。

大贺说点心里话

港险产品看起来差不多，真正差别常常在费用、渠道、核保和长期提领细节里。你要是已经在比较富卫、友邦、保诚、安盛这些产品，可以把方案发我看看，先把信息差补齐。