安盛盛利2：保证收益垫底、红利不能解锁，为什么我还说它是提领王？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款让我纠结了很久的产品——安盛盛利2。

纠结什么？因为它的缺点太明显了，但优点又强到离谱。

别光听销售吹，看数据。我把这款产品的真实面貌全都摊开给你看。

先泼冷水：盛利2的两个硬伤

很多测评上来就吹产品多好多好，我反着来。先说盛利2让我皱眉头的地方。

第一，保证回本慢到让人心慌。

5年缴费的话，保证回本时间是25年。什么概念？你今年35岁买，得等到60岁才能保证拿回本金。

更扎心的是，它的长期保证收益只有0.23%，几乎是市场垫底的水平。

看这张表，一目了然。盛利2的保证回本周期25年，在一众产品里算长的。

有舍有得，盛利2就是牺牲了保底，把更多空间给了增值红利。这是它的产品设计逻辑，后面我会解释为什么这么设计反而更聪明。

第二，红利锁定了就不能解锁。

很多产品支持红利锁定和解锁，你可以根据市场情况灵活操作——行情好就解锁让钱继续滚，行情差就锁定止盈。

但盛利2只支持锁定，不支持解锁，落子无悔。

对于想主动管理保单的朋友来说，这确实是个遗憾。

两个硬伤摆在这里，我没藏着掖着。

但问题来了——

但为什么它还能成为提领王？

说实话，在盛利2出现之前，港险市场的提领王是永明万年青，这个位置坐了好几年。

自从安盛盛利2出现之后，这个宝座就要拱手让人了。

凭什么？

凭它是全港唯一能做到557提领的产品。

什么是557？5年缴费，从保单第5年开始，每年可以提取本金的7%，一直提领下去，永不断单。

你没看错，第5年就能开始提，每年提7%，还能一直提下去。

这背后的秘密在于它的保单结构。

看这张表，盛利2的保额增值红利（类似复归红利）在总现金价值中的占比非常高。

复归越多，保单结构越稳，越适合提领。

这就解释了为什么它敢牺牲保证收益——因为它把资源都集中在了增值红利上，而增值红利恰恰是支撑长期提领的关键。

数据不会骗人，我们来看实测。

提领数据实测：全港唯一557

光说不练假把式，我们来算一笔账。

先看566提领（5年缴费，第6年开始每年提取本金6%）：

这是市场上比较常见的提领档位，很多产品都能做到。

盛利2在这个档位的表现：提取后20年复利达到6.41%，第26年就能达到6.5%。

566提取后，剩余收益几乎领先市场所有产品。

再看567提领（5年缴费，第6年开始每年提取本金7%）：

到这个档位，很多产品就撑不住了。提着提着就会断单，钱提不出来。

而盛利2依然稳如老狗。

最后是557提领（5年缴费，第5年开始每年提取本金7%）：

这才是真相——市场上其它所有产品，没有一个能做到557提领，它是全港唯一，实力超级恐怖。

实测给你看，同样条件下的对比：

30岁女性，6万美元5年缴，557提领：

• 盛利2第10年现金价值267,803美元，IRR 3.85%
• 星河尊享2第10年240,527美元，IRR 2.85%

光是第10年，盛利2就比星河尊享2多了2.7万美元。

更关键的是，星河尊享2在第63年断单，而盛利2可以持续到70年以上。

2025年1月延迟退休正式实施，养老金缺口预计达1.1万亿。

在养老金不确定性增加的当下，能从第5年开始每年稳定领取本金**7%**的产品，价值不言而喻。

这样的结构设计，提取是对它最大的尊重。

静态收益：不提也是综合最强

有人可能会问：如果我不打算提领呢？盛利2还值得买吗？

答案是：依然值得。

不提取情况下，5年缴费，盛利2前10年、20年、30年的IRR分别是3.52%、5.82%、6.5%。

0岁男，10万美元5年缴：

• 第10年现金价值660,340美元
• 第20年1,387,972美元
• 第30年2,925,600美元

跟市场上主流产品对比，这个水平在每个阶段都不是最高的，但一直数一数二，是综合各个阶段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏挚传承。但20年之后增长乏力，后劲不足。

打个比方，就像跑800米。盛利第一圈虽然不是冲在最前面的。但是紧跟着前两名跑，而第二圈也和友邦保诚一样，最先冲过终点。

既能跑短途，又能跑长途，这才是真正的综合实力。

安盛靠谱吗？看分红实现率

前面说了盛利2保证收益低，肯定有人担心：万一分红实现不了怎么办？

这就要看安盛这家公司的历史表现了。

我们团队花了两周时间，扒取了12家主流港险公司的上千条分红数据。安盛的表现：

• 过往分红实现率在**90%**以上的数据占比七成以上
• 分红实现率达**80%**及以上的数据占比9成
• 10年+储蓄保单平均分红实现率81.8%
• 周年/复归/终期红利的平均值都在**95%**以上

确实有一个拖后腿的数据——某款重疾险的分红实现率最低只有28%。但这是个异常值，并不代表安盛整体水平。

香港产品稳不稳定，不只在于保证有多少，更重要的是公司的分红实现率和投资能力。

作为全球最大的保司，不要小看安盛。它是稳健选手的代表。

还有这些隐藏功能值得关注

除了收益和提领，盛利2还有几个功能让我眼前一亮。

1、货币转换：9种货币，0手续费

支持美元、英镑、欧元、人民币等9种货币互相转换，从第3个保单周年日开始可转换。

货币转换给足了诚意，0手续费在整个市场里都是很少见的。

2、双货币户口：市场首创

从第5个保单周年日起，可以把保单里一部分钱放到外币户口，也有活期利息。

比如你要去某个国家生活一段时间，可以提前把红利锁定一部分放在这个户口，随用随取。

3、财富管家：替你打理分配

可以为最多3位收款人预先设定开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。

保单直接打给第三方，不经过你的手，隐私性很棒。财富管家很适合高净值客户。

4、身故赔付：最低130%

普通香港储蓄分红险身故最低赔付保费的101%-105%左右。而盛利2满足一定条件，身故最低可赔付总保费的130%。

结论：瑕不掩瑜，适合谁买？

说到这里，盛利2这款产品我已经讲得很透彻了。

它有一些小问题。但仍是市场上最强的产品之一。

提领只是安盛盛利2众多优点中的一个，并不能完全概括这款产品。预期回本周期7年，静态收益综合最强，提领表现全港唯一。

适合买的人：

• 有明确提领需求，想构建稳定现金流
• 能接受低保证、高预期的产品结构
• 看重长期收益，持有周期在20年以上

不太适合的人：

• 极度保守，无法接受低保证收益
• 需要频繁操作红利锁定/解锁
• 持有周期较短

如果实在不喜欢低保证，可以看看高保证的产品，适合自己最重要。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。