国寿智裕世代：被低估的港险长跑冠军？这个核心数据99%的人没注意

你好，我是大贺。

最近咨询港险的朋友越来越多，问得最多的一个问题是：产品这么多，到底怎么选？

说实话，这个问题我回答过无数遍，但每次都想强调一点——别光盯着计划书上的数字看。

计划书上写着40年翻6倍，实际能拿到多少？这才是关键。

今天聊一款产品，国寿「智裕世代卓越版」。表面看起来不性感，但有个数据，让我觉得它被严重低估了。

港险市场一片红海，如何选择？

2024年，内地访客赴港投保保费达到628亿港元，同比增长6.5%。

市场火热，产品扎堆，挑花眼是常态。

从保费规模看，国寿2024年总保费119亿元，市场份额5.4%，在非银保司中排名第5。不算最大，但也是头部玩家。

但选产品这事，真不是看谁保费多就选谁。挑选港险产品本来就无所谓好与不好，只能说从自己的需求出发看产品匹不匹配。

今天我就从收益、分红、公司、功能、服务几个维度，把这款产品拆开来看。对比完你就懂了。

收益对比：第40年才显优势的长跑选手

先说收益，这是大家最关心的。

咱们拿数据说话。

从这张表能看出来，智裕世代在第20年、第30年的收益，确实不算突出。但拉长到第40年，优势就出来了。

以0岁孩子投保、年交10万美金连续交5年为例，第40年不提取的情况下，智裕世代能达到544万美元。

这个数据放在市场里，属于第一梯队。

但问题来了——智裕世代需到保单第40年才有比较大的收益优势。

在其它产品都追求短平快的时候，它选择当一个长跑选手。

还有个特点要注意：账户结构只有保证收益+终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？

复归红利一旦派发，就会锁定在账户里，提取时有保障。但终期红利不同，它是浮动的，要等到退保或身故时才结算。

所以，这款产品不太适合早期提取。如果你买港险是为了5年、10年后就开始取钱用，那这款可能不是最优选择。

但如果你是给孩子做长期规划，准备放个三四十年，那这个产品的收益曲线就很香了。

分红对比：终期分红100%达成的稀缺性

说到这里，有人可能会问：收益高有什么用？计划书上的数字又不是真的。

这话说到点子上了。

香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。

你看计划书上写着IRR 6.5%，那是假设分红全部兑现的情况。如果分红只达成80%，实际收益就要打个八折。

所以我一直说，过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。

分红实现率，才是选产品时应该重点看的指标。

2025年7月1日起，香港保监局实施新规，港币保单演示利率上限6%，非港币保单上限6.5%。监管收紧演示利率，分红实现率就成了更硬的筛选标准。

那国寿的分红表现怎么样？

这张图是我整理的12家主流保司分红实现率对比。国寿的数据有几个亮点：

• 第一，公布分红的保单数量最多。 高达65款产品，其中超过10年以上的保单有36款，敢公布这么多本身就说明底气足。
• 第二，10年以上保单，分红至少都在78%以上。 这个门槛很重要，因为短期分红容易做，长期分红才见真功夫。
• 第三，也是最关键的——过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成。

这个差距一目了然。

很多保司的终期分红实现率在**80%-90%之间浮动，能做到100%**以上的屈指可数。

而智裕世代这款产品，恰好只有终期红利。按照国寿过往的终期分红表现，这个产品的实际收益还是非常值得期待的。

别光看计划书上的数字，要看保司能不能真的兑现。这一点上，国寿的成绩单很硬。

公司对比：中资保司的头部选择

说完产品，再说公司。

有很多内地客户第一次去香港投保，更喜欢也更相信自己熟悉的中资保司。

这不是没有道理的。

香港保险对大多数人来说是一笔很长期的资产，起码要放个二三十年。公司靠谱比什么都重要。

在当下的地缘政治格局下，有很多人真的不敢把资产全放在外资公司里。

那在香港的中资保司里，国寿是什么位置？

国寿由国家财政部直接控股，持股90%，属于副部级金融央企。 另外10%由全国社会保障基金理事会持有。

全国15家副部级金融央企，保险公司只有4家，香港只有两家，国寿就是其中之一。

而且国寿在香港运营已超过40年**，1984年就成立了。** 不是新来的玩家，是老牌选手。

国寿国寿，与国同寿。钱放在这里，是真踏实。

功能对比：币种最丰富的中资产品

再来看功能配置。

智裕世代保单货币有9种：美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一。 而且支持货币转换。

比较特别的是新西兰元，市场上暂时没有其它产品支持。如果你有新西兰的资产配置需求，这是个稀缺选项。

另外，目前中资保司的人民币保单选择不多，这个产品给大家多提供了一个选项。

很多偏好人民币保单的客户，理论上对中资保司更有好感。总感觉中资保司的人民币保单更对味儿。

服务与效率：内地客户的隐藏福利

最后说说服务，这是很多人容易忽略的点。

国寿提供的增值服务里，有几项是专门针对内地客户的：

• 上门护理代约服务（仅适用于内地）
• 送药上门服务（仅适用于内地）
• 门诊预约、养老机构咨询等

对于有养老需求的客户，这些服务都是很实用的。算是给内地客户的一些额外小福利。

还有一点，国寿香港的效率是其它大部分香港保司难以望其项背的。

香港的银行和保司APP，说实话都挺难用的。但国寿有点不一样。

国寿香港目前的高管本身是IT出身，对信息化这块比较重视，砸了很多钱和人，就是为了让用户使用方便。

我一些买了国寿产品的朋友反馈，签完保单很快就能在APP上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。

这种效率在香港保司里，真的算稀缺。

总结：在哪些维度上它是最优解？

说了这么多，最后总结一下。

这个产品优缺点都很明显，但在市场里有它独特的生态位。

优势：

• 终期分红实现率100%达成，连续8年，这个含金量很高
• 中资央企背景，财政部直接控股，安全感拉满
• 9种货币选择，中资保司里最丰富
• 内地客户专属服务，效率领先

劣势：

• 收益优势要到第40年才明显，不适合短期持有
• 没有复归红利，不太适合早期提取
• 只支持5年交，缴费灵活度一般

投资方面，国寿采用内外兼修的方式，外部委托合作方包括贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本等20余家机构。投资策略清晰透明，让人放心。

买保险不是买最贵的，是买最适合的。

如果你是给孩子做长期教育金或养老规划，准备放个三四十年；如果你更信任中资背景，希望资产放在央企手里；如果你看重分红能不能真的兑现——

那这款产品，值得认真考虑。

合适你的，就是最好的。

大贺说点心里话

分析到这里，产品的优劣势你应该心里有数了。但怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比选产品更重要。