保诚信守明天：25年IRR 6.35%全港第一，但我必须提醒你一个隐藏风险

你好，我是大贺。

2025年开年，人民币兑美元一度跌破7.3，很多朋友问我：要不要换点美元？我的建议是——与其盯着汇率焦虑，不如用一张支持多币种自由转换的保单，一劳永逸解决问题。

今天要聊的保诚信守明天，恰好就是这样一款产品。但在你被"全港第一"的宣传打动之前，有些话我必须先说清楚。

结论：25年IRR 6.35%全港第一，但波动也最大

先把结论摆出来：升级后的信守明天，第25年预期复利回报6.35%，确实是全市场最高，收益相当于本金的4.13倍。

数据很亮眼。但我对这次升级的评价是：一次激进的升级。

为什么这么说？因为这次收益提升全部来源于波动最大的终期红利。保证金额没动，复归红利没动，涨的全是那个"看起来很美、但不确定能拿到多少"的终期红利。

更关键的是，保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。什么意思？就是市场不好的时候，别家可能用"分红平滑机制"帮你熨平波动，保诚不会——多赚了多分，少赚了少分，甚至可能回撤。

所以我的判断是：信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友。市场好的时候能收获超额收益，市场不好的时候分红可能打个8折。

鸡蛋不能放一个篮子。但你得先知道这个篮子是什么材质的。

适合谁？不适合谁？

说完结论，帮你快速定位一下自己。

适合信守明天的人：

• 投资周期长，能接受15年以上不动这笔钱
• 偏好晚提领，比如20年后再开始提取养老金
• 风险承受能力较强，能接受分红的波动
• 看重长期收益的绝对值，而非短期确定性

不适合信守明天的人：

• 需要早期提领，比如第6年就开始取钱
• 追求稳定现金流，不希望分红有太大波动
• 对"保诚曾经回撤分红"这件事心里有疙瘩

我给你看一组数据就明白了。

以566提领方案为例（第6年起每年提领总保费的6%），同样投入30万美金：

• 保单第20年，信守明天剩余32万美金，星河尊享剩余42万美金
• 保单第40年，信守明天剩余92万美金，星河尊享剩余106万美金

差距一目了然。早提领，信守明天真的不扛打。

但如果换成5-15-12方案（第15年起每年提领总保费的12%），画风就变了：

保单第23~29年，信守明天的剩余金额是市场第一。比如第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多了近3万美金。

所以结论很清晰：不适合早提领，但非常适合晚提领。

如果你觉得信守明天和你期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择。比如收益和保诚差不多的友邦环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。

配置比选择更重要。但选择也不能马虎。

论证一：收益为何能全港第一？

很多人好奇，信守明天凭什么能做到25年IRR全港第一？答案是：这次升级幅度确实大。

5年交的预期收益，从升级前的45年达6.5%，直接提升到28年达6.5%，足足提前了17年。这个速度超越了友邦环宇盈活的30年，仅次于安达传承首创V-丰成的27年。

如果把宏挚传承、启航创富这两款"收益逆天但门槛也高"的产品剔除。信守明天在保单第14~26年这13年里，综合收益市场第一。

我把三款最快达到**6.5%**的产品拉出来对比：

• 前13年，优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年，优势在信守明天（28年达6.5%）
• 27~29年，优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。升级后的信守明天不再是默默无闻了。就收益来说，这次升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

论证二：为何说波动最大？

收益高是真的。但波动大也是真的，我来拆解一下原因。

第一，这次升级只动了终期红利

我仔细对比了升级前后的计划书，发现复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的就只有终期红利。

终期红利是什么？是你退保或身故时才能拿到的那部分，而且是"预期"而非"保证"。换句话说，收益是更高了不假。但不确定性也相应提高了。

5年交的保证金额依旧是18年保证回本，长期持有保证复利回报只有0.32%，市场中游水准。

第二，投资策略太"刚"

信守明天的投资策略是权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。注意，是"固定"，不是"最高"。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。市场好的时候**70%**权益类能让你赚更多。市场不好的时候也会让你亏更多。

第三，保诚不用分红平滑机制

大多数保险公司会用分红平滑机制来熨平市场波动，让客户的体验更稳定。保诚不这么干，而是客观反映市场波动——多赚了就多分，少赚了就少分。

看的是长期趋势。但短期波动你得扛得住。

论证三：为何晚提领更强？

前面说了，信守明天不适合早提领。但非常适合晚提领，这背后是有原因的。

关键在于复归红利占比。

复归红利是什么？是派发后就锁定、不会再变的那部分红利。占比越高，提领时能拿到的"确定性收益"就越多。

信守明天的复归红利占比是13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活（8.00%）高一点。但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这样的强提领产品。

这就是为什么566提领方案下，信守明天打不过星河尊享。

但如果你能等到第15年甚至第20年再开始提领，信守明天的优势就出来了。

5-20-16提领方案下，保单第23~29年信守明天依然是市场第一。

为什么晚提领反而更强？因为信守明天的终期红利在后期爆发力更强。而早期复归红利积累不够，撑不住频繁提领。

汇率波动是常态。但提领节奏你可以自己掌控。

附加价值：功能亮点速览

除了收益，信守明天还有几个功能值得一提。

第一，自主入息功能

这个功能被同行疯狂抄袭，说明确实好用。

大白话解释就是：怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，你自己说了算。受益人不仅可以是家属亲人，还可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构这些非亲属关系的人和机构。

第二，真多元货币转换

这里要重点说一下。

多元货币转换功能是个新玩意。不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

很多产品的条款会写：转换货币后，收益可能会变，保单可能转换成新的计划，原有的功能可能失去。也就是说，你的美元保单转成加币保单后，现金价值可能莫名缩水，预期收益可能降低，无限变更受保人等功能可能没了。

信守明天不同于其他产品，承诺了转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水。

目前支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑，第3年起可转换货币。

对于担心人民币汇率波动的朋友来说，这个功能价值很大。美元资产是标配。但能灵活切换的美元资产更香。

第三，其他功能一览

无限次变更受保人、后继持有人/后备受保人、终期红利锁定+解锁、开枝散叶（保单分拆）、身故赔偿及支付选择、延伸意外身故保障、投保人意外身故保障、无行为能力选项、学术优异奖、保单贷款、保费假期……该有的都有，市场主流水准。

最终建议：高收益高波动，量力而行

最后总结一下。

信守明天这次升级，本质上是一次自救行为。在**6.5%**时代，不升级就要成为时代的眼泪。

升级后的信守明天确实有吸引力：25年IRR **6.35%全港第一，28年达到6.5%**市场领先，晚提领竞争力强劲。

但高收益对应的是高波动：终期红利占比过高、投资策略过刚、没有分红平滑机制、保诚曾经回撤过分红。

我的建议是：保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

关键是你要想清楚三个问题：你能不能接受这个波动？你的提领计划是早还是晚？你对保诚的历史有没有心理负担？

如果答案都是肯定的，信守明天值得考虑。如果有任何一个答案是否定的，市场上还有很多其他选择。

配置比选择更重要。但选择也要匹配自己的风险偏好。

大贺说点心里话

分析了这么多，你可能会问：那到底怎么买最划算？

其实除了产品本身的收益差异，还有一个更重要的"信息差"很多人不知道。