港险养老选错产品，25年都回不了本？安盛/永明/宏利三款热门储蓄险，保证收益差距让人心寒

你好，我是大贺。

最近后台收到一个问题，让我觉得必须认真写一篇文章来回应：35岁，手握220万人民币，想用港险给自己攒一份提前退休的底气，安盛盛利II、永明万年青星河尊享II、宏利宏挚传承，到底该怎么选？

说实话，这三款产品我都太熟悉了。市面上吹得最凶的就是它们，但销售嘴里的"收益高""回报好"，你真的能信吗？

我只看保证部分，预期都是浮云。今天就来硬核拆解——谁才是"确定性之王"？

养老金最怕什么？亏本

延迟退休遇上中年危机，让"提前退休"成了越来越多人的执念。谁不想早点卸下压力，从容享受人生后半程？

但提前退休靠什么？靠的是稳定的现金流，是活到老领到老的底气。

这里有个关键点必须说清楚：用港险养老，核心是动态提取能力，而不是静态收益。

就是说，你不能光看计划书上那个"预期总回报"有多漂亮，而要看你每年领钱之后，账户里还剩多少、能撑多久。

更重要的是——本金安全不安全？

养老金不是投资，亏了可以再赚回来；养老金一旦亏了，你的晚年生活就没着落了。

所以今天的分析逻辑是：先求不亏，再求多赚。

保证回本：13年 vs 25年，差距惊人

别听销售吹什么"长期收益6%、7%"，那都是预期，能不能达到谁也不敢打包票。

我只看一个硬指标：保证回本时间——你交进去的钱，多少年能100%保证拿回来？

这张表一拉，高下立判：

• 永明万年青星河尊享II：第13年
• 宏利宏挚传承：第18年
• 安盛盛利II至尊：第25年

你没看错，永明第13年就能保证回本，安盛要等第25年——整整差出一倍时间！

如果你35岁买，永明在你48岁时就能保证本金无忧；而安盛要等到你60岁。

万一中间遇到变故需要用钱，永明退保至少不亏。安盛呢？第25年之内退保，本金都保不住。

数据不会骗人。光从保证回本时间这一项，永明就已经甩开安盛一大截。

有人可能会说：我不会中途退保，我就是要长期持有。好，那我们继续往下看。

保证收益与复归红利：锁定确定性

保证回本只是第一步，接下来要看的是：保证收益能有多少？

这里引入一个概念：保证收益IRR——只算合同里白纸黑字写明的保证部分，能给你带来多少年化回报。

三款产品的保证收益IRR对比：

• 永明万年青星河尊享II：长期可达1%
• 宏利宏挚传承：长期约0.64%
• 安盛盛利II至尊：最高只有0.23%

永明的保证收益是安盛的4倍多！

你可能觉得1%不高，但别忘了现在的大环境——2025年1月，多家中小银行3年期存款利率已经跌破2%，部分降到了1.55%-1.9%。商业银行净息差降到**1.43%**的历史新低，存款利率还会继续降。

这年头，能白纸黑字写在合同里的保证收益，才是真正的稀缺资源。

永明中期复利IRR就能达到0.5%，长期能实现1%。而安盛保证收益最高只有0.23%，基本等于没有。

宏利表现居中，长期复利IRR能到0.64%，比安盛强，但比永明还是差了一截。

再来看一个更重要的指标：复归红利占比。

复归红利，就是保险公司每年派发的红利中，一经派发就变成保证收益的部分。它不像终期红利那样只是"预期"，而是实打实锁进账户的钱。

复归红利占比越高，产品越稳定，养老现金流越有保障。

对比结果：

• 永明万年青星河尊享II：22.76%
• 安盛盛利II至尊：14.12%
• 宏利宏挚传承：没有设置复归红利

永明的复归红利占比比安盛高出8个百分点，意味着每年有更多收益被"锁定"成保证部分。

而宏利干脆就没有复归红利——它的收益全靠终期红利，那都是"预期"，能不能兑现要看保险公司的投资表现和分红政策。

选产品就像选老公，稳定比浪漫重要。

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比这三项核心指标，永明万年青星河尊享II整体表现最好，是真正的**"确定性之王"**。

确保本金安全后，再看能领多少

风险维度分析完了，现在来看收益维度——每年能领多少钱？领了之后账户还剩多少？

以这位客户为例：35岁，每年投入6万美元，连交5年，总投入30万美元。

我们来看不同提领方式下，三款产品的表现。

【566提领】：第6年起每年领1.8万美元

这是最常见的养老提领方式——从第6年开始，每年领取总保费的6%，也就是18000美元（约13万人民币）。

前14年，宏利账户余额最多。客户45岁时领第一笔退休金：

• 宏利：31.52万美元
• 安盛：30.55万美元
• 永明：29.05万美元

差距不大，上下一万多。

但从第15年开始，局势逆转——安盛超过宏利，永明垫底。

到第20年之后，宏利开始垫底，而且差距越拉越大。

客户61岁时，累计已领取退休金30.6万美元，超过本金——等于本金全部拿回来了，账户里的钱都是"白赚的"。

客户65岁时：

• 安盛：69.65万美元
• 永明：69.44万美元
• 宏利：49.02万美元

安盛和永明差不多，但宏利已经落后20万美元！

客户75岁时：

• 安盛：106.44万美元
• 永明：106.44万美元
• 宏利：72.16万美元

宏利前14年确实表现突出，但后劲不足。安盛和永明长期表现接近，差异不大。

【567提领】：第6年起每年领2.1万美元

这是更激进的提领方式——每年领取总保费的7%，也就是21000美元。

在这种极致提领下，前14年宏利依旧抗打。

不过第15年安盛反超后一路领先，第20年开始宏利长期表现不佳，跟另外两款产品的账户余额相差几十万甚至上百万。

直到保单第76年，永明才追平安盛。

安盛动态收益相比永明表现更好，但差异不大。

【5108提领】：第10年起每年领2.4万美元

如果你不急着用钱，想让账户多长几年再开始领，还有一种方式：从第10年起每年领取总保费的8%，也就是24000美元。

结果类似：宏利前15年表现强劲，第20年后长期垫底。

值得注意的是，这种提领方式下，宏利和其他两款产品的长期差距比【566】【567】要小一些。第30年，永明追上安盛。

如果单纯把它们当作养老工具，安盛盛利II至尊的整体表现要优于永明万年青星河尊享II。

但别忘了我们前面分析的——安盛的保证回本时间要第25年，保证收益只有0.23%，复归红利占比也低。

宏利更多的优势集中在前15年，但养老讲究的是活到老领到老，所以并不占优势。

如果你短期内有留学、置业或者突发医疗支出的需求，宏利倒是不错的选择——前15年随时取钱，账户余额都比另外两款多。

稳健养老，选谁心里最踏实？

说了这么多数据，最后给你一个清晰的选择建议：

15年之内有资金支出需求的——闭眼入宏利宏挚传承。不管是哪种提领方式，它在前15年都有绝对优势。

但作为长期养老规划，它并不合适。

想要追求中短期偏高收益的——尤其是年龄偏大、临近退休、希望每月领更多钱的人，选安盛盛利II至尊。它的动态收益表现确实不错。

风格保守、在意长期资金稳定的——看到保证收益高就心安的人，选永明万年青星河尊享II。第13年保证回本、1%保证IRR、22.76%复归红利占比，它是三款产品中确定性最高的那个。

数据不会骗人。选产品不是选最能吹的，而是选最适合你的。

提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。人生短短几十年，愿我们都能在岁月的沉淀中，通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大贺说点心里话

产品怎么选，今天讲得差不多了。但怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比选产品更重要。同样一款产品，买的方式不同，成本能差出好几万美元。