永Y多元货币保险计划II：和安S盛LII比，我更看重这五项

你好，我是大贺。

最近问**永M金融（Sun Life）「永Y多元货币保险计划II」**的人不少。也就是大家常说的「永Y II」。

问得最多的，是它和安S盛LII到底怎么选。

我做港险测评这些年，有个感受很深。很多人买储蓄险，最容易被演示收益带着走。图上曲线很漂亮。数字也好看。

但签字前，真正该看的不是这一张图。

要看回本。看保证IRR。看红利公布后能不能锁住。看币种未来能不能跟着家庭走。还要看传承安排是不是真的落地。

尤其现在是2026年5月10日。香港CRS 2.0已经在2026年4月1日落地。资产安排更透明。家庭资金跨境使用，也更需要提前规划。

再往前看。美联储在2025年10月再降息25个基点。香港金管局也同步下调基准利率至4.25%。利率环境变了。长期保证的价值，会被重新估价。

这一篇，我不绕。就按大家最关心的对比来讲。

永Y II 和安S盛LII，五个差距先摆在台面上

我先把两款产品摊开看。

永Y II这次最明显的特点，是它在几个关键项上都比较硬。不是单纯演示收益好看。而是合同保证、币种安排、传承架构都往前做了一步。

这一项，我拉数据给你看。

几个数字很直观。

永Y II的3年缴，保证10年回本。安S盛LII的2年缴，保证18年回本。中间差了8年。

永Y II长期保证IRR最高1.00%。安S盛LII大概是0.2%-0.3%。这不是小差距。放到几十年，会变得很明显。

红利这一块也要看。永Y II的归原红利现金价值，一经公布即保证。安S盛LII的归原红利现金价值，是非保证。

币种上。永Y II的美元、人民币、加元、澳元四大主流货币，预期回报完全一致。安S盛LII不同货币收益存在差异。

传承架构上。永Y II可以有3位后备持有人，3位暂托人，还含保费豁免。安S盛LII是1位后备持有人，1位暂托人，无保费豁免。

我的判断很直接。

如果你是在永Y II和安S盛LII之间二选一，我会更偏向永Y II。

原因不是某一个数字赢了。而是它赢在一整套使用体验上。

储蓄险不是买一年两年。它是几十年的合同。真正该问的，不是哪张演示图更好看。而是未来几十年，你会不会因为当年没比这些关键项而难受。

回本和保证IRR，合同里的数字更有分量

买储蓄险，有一句话我经常讲。

别光看演示图，合同里的保证才是真金白银。

演示收益是剧本。合同保证是底稿。

永Y II在2026年初新增了3年缴方案。这个方案的一个核心点，是保证10年回本。预期最快5年回本。

这点很重要。

很多人会说，储蓄险本来就是长期产品。回本早晚没那么重要。

我不完全同意。

长期持有当然是前提。但前期现金价值太薄，会让家庭很被动。孩子教育、移民安排、企业现金流，都可能临时有变化。你可以不用这笔钱。但你不能完全没有退路。

市场上部分竞品，要15至18年才能保证回本。永Y II把保证回本压到10年。我认为这是实实在在的安全垫。

再看保证IRR。

永Y II长期保证IRR最高达1.00%。市场部分竞品大约只有0.2%-0.3%。

这个数字听起来都不高。可你要放在降息周期里看。

2025年美联储年内累计降息50个基点。香港利率也跟着调整。美元存款利率不可能永远停在高位。短期高息会过去。长期合同里的保证，反而更值得看。

永Y II还有两个演示数据。

3年缴第20年预期回报6.00%。第37年预期触及**6.5%**演示上限。

这些数字可以看。但我不会只按它下决定。

我更看重的是，保证回本在第几年。保证IRR是多少。极端情况下，底线有多厚。

短期要用的钱，不适合买这类储蓄险。

但如果这笔钱本来就是家庭长期资产。永Y II的保证底线，我觉得是很有竞争力的。

归原红利公布后能不能锁住，差别很大

分红险最容易被误读的地方，就是红利。

很多客户只看总现金价值。也会问实现率。这个当然要看。但还要往下拆。

红利公布以后，到底是不是保证？

这一点，差别很大。

永Y II的归原红利一经公布，现金价值及面值即刻成为合同保证。说白了，公布后就锁住了。

这类设计，在市场里属于一梯队逻辑。

一梯队代表产品，包括万年Q·星H系列II、永Y多元货币计划II。特点是归原红利的面值和现金价值双保证。

二梯队代表产品，包括信S明天、宏Z家传承、环Y盈活、盈J天下。归原红利现价不保证。

三梯队代表产品，如宏Z传承。只有终期红利，公布后不保证。

这个差别，短期不一定显眼。

拉到二三十年，就完全不一样。

我举个简单场景。你持有一张保单十几年。账户里已经累积了一部分归原红利。市场不好。公司投资表现波动。这个时候，之前公布过的红利现金价值能不能锁住，就会影响你的底气。

永Y II这一点，我是认可的。

底线先站住，后面的增长才有意义。

有些产品的演示收益也很漂亮。但红利确定性弱一些。我会把它归为更进取的选择。不是不能买。只是别把它当成同等确定性的东西。

别听销售说，看条款。

条款里能锁住的，才是真的。

币种这件事，永Y II对跨境家庭更友好

跨境家庭买储蓄险，最容易低估的就是币种。

刚买的时候，很多人只想一个问题。美元好，还是人民币好。

但十年后，家庭生活未必还在同一个轨道上。

孩子可能去英国。另一个孩子去加拿大。父母在内地养老。自己又在香港、新加坡之间跑。

这时候，币种就不是一个投资问题了。它变成生活问题。

永Y II支持美元、人民币、加元、澳元、英镑、港元六种保单货币。

更关键的是，在目前假设下，美元、人民币、加元、澳元四种货币的预期回报完全一致。

这个设计很少见。

很多产品不同货币的演示回报会有差异。客户选人民币，心里会犯嘀咕。是不是收益吃亏。是不是美元更好。是不是以后还要换。

永Y II把这件事做得比较干净。

选人民币，不会因为币种不同而在收益上被区别对待。

这对内地家庭很重要。

我不建议所有人都硬选美元。很多家庭未来支出就是人民币。孩子教育也不一定全部美元化。资产货币和未来支出货币错配，后面会很麻烦。

再看转换。

永Y II从第3个保单周年日起，可以申请把保单货币换成另一种。转换按当时市场汇率直接换算。不附加调整因子。

这里要讲清楚。

按市场汇率换算，不代表没有汇率风险。汇率涨跌还是你自己承担。

但不附加调整因子，至少减少了一层额外摩擦。

跨币种最怕的，不是一次换汇。而是每一步都被磨一下。手续费磨一下。汇差磨一下。产品规则再磨一下。十年二十年下来，很难受。

永Y II还有SunWallet平台。可提取多达17种货币。覆盖港元、美元、英镑、日元、欧元、人民币等常见货币。

每年首次海外汇款手续费为零。适用于永Y II等指定产品。

也可以指定收款人。提取后直接打给配偶、父母、子女等。当然，要符合审查要求。

这一块我会给永Y II比较高的分。

它不是只解决“买的时候选什么币种”。它解决的是“以后生活变了怎么办”。

跨境家庭，我会优先看这种币种弹性。

货币不该把你锁死。它应该跟着你的生活走。

传承安排，永Y II做得更完整

很多人以为，传承就是写受益人。

其实这只是第一步。

真正难的是，怎么给。谁来管。什么时候给。给了之后，会不会偏离你的意思。

尤其高净值家庭。钱给错节奏，会出问题。

孩子年纪太小。不能直接管。孩子成年了，但消费习惯不好。也不能一次性砸过去。夫妻双方同时出意外。谁来接这张保单。供款期内付款人不在了，后续保费怎么办。

这些问题，不能靠一句“设好受益人”解决。

永Y II可以指定最多3位后补保单主权人，并设定先后顺序。主权人离世后，保单所有权依序转移。免遗产承办程序。

这解决的是保单所有权的接续。

第一顺位无法承接。自动顺延到第二顺位。再不行，走第三顺位。

这个设计看着不复杂。但实际家庭里很有用。

安S盛LII是1位后备持有人。永Y II是3位。差别很直接。

再看暂托人。

永Y II可以为年幼的后补保单主权人，同时指定最多3位保单暂托人。孩子成年前，由暂托人代为管理保单。

权限也可以提前设定。

比如每年可提取不超过50%保单价值，用于教育开支。

这点我很看重。

很多家庭的担心，不是钱给不到孩子。而是孩子太早拿到钱。

巨款一次性给到一个不成熟的人，未必是财富。可能是负担。

永Y II的身故保障，也可以按不同受益人拆分。每个人都能设不同支付方式。

可以即时支付。也可以延后到孩子特定年龄。

可以一笔过。也可以分期。分期还可以定额或递增。按月或按年都可以。

还可以设计人生事件触发。比如大学毕业、结婚、生育时，额外触发一笔支付。

这不是花哨功能。

它对应的是真实家庭场景。

老大花钱大手大脚。老二还在读书。配偶需要现金流。父母需要养老。每个人的钱，给法不该一样。

永Y II还支持无限次更换受保人。保单可以延续至新受保人终身。

对做长期家族资产安排的人来说，这个功能很有价值。

最后看保费豁免。

供款期最怕出意外。

主权人因伤病失去行为能力。付款人离世或永久伤残。父母同时发生意外。未成年孩子需要接手保单。

这些情况下，永Y II的保费豁免机制可以启动。后续保费不用继续缴。保单继续有效。

这就是我说的完整。

不是只有“给谁”。而是出了变故以后，这条链会不会断。

传承需求强的家庭，我会明显更偏向永Y II。

安S盛LII不是没有传承功能。但永Y II在后备持有人、暂托人、豁免机制上，配置更厚。家庭责任保障也更完整。

写在最后：160年的永M，是对比之外的底气

储蓄险是一份长达几十年的契约。

产品条款要看。数字要看。公司也要看。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。到现在已有160年历史。永M品牌扎根香港，也已经迈向135周年。

在香港，每7位居民中就有1位是永M客户。永M也是香港第三大强积金服务商。

这些不是决定购买的唯一理由。但它说明了一件事。

这家公司不是短跑选手。

分红险更要看兑现能力。

2024年，永M总现金价值履约比率稳定在91%-103%之间。多款旗舰产品长期保持100%及以上的兑现率。数据来源于永M官网。

我对永Y II的判断很明确。

它适合长期资金。适合跨境家庭。适合有多币种支出和传承安排的人。

尤其是人民币客户。或者未来孩子可能在不同国家读书、工作、生活的家庭。永Y II的币种公平和提取弹性，确实有优势。

但我也会提醒一句。

如果你只准备放三五年。或者这笔钱随时可能拿来周转。不要勉强买。储蓄险不是短期理财。前期退保仍然可能有损失。

如果你只追求最高演示收益，也别只看永Y II。可以再横向看更进取的产品。

但如果你问我，永Y II和安S盛LII怎么选。

我的答案是：

同赛道同定位，我会优先选永Y II。

它赢在保证底线。赢在红利锁定。赢在币种设计。也赢在传承架构。

这几个点，都会影响未来几十年的使用感。

大贺说点心里话

港险产品别只看哪张计划书更好看。真正影响结果的，往往是渠道、条款和方案细节。如果你正在对比永Y II、安S盛LII，或者想知道自己怎么买更省心，可以找我把方案拆一遍。