保诚信守明天：25年复利6.35%全港第一，但有个"激进"的真相没人说

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台问保诚信守明天的人突然多了起来。原因很简单，这款曾经"默默无闻"的产品，升级后直接杀到了市场收益榜前列。

第28年达到6.5%总内部回报率，比友邦环宇盈活快了2年。第25年复利IRR 6.35%，号称"全港最高"。

看起来很美对吧？

但我拆开它的红利结构后，发现了一个容易被忽略的细节：收益涨了17年，提领能力却几乎没涨。这背后藏着什么？今天就把信守明天、环宇盈活、传承首创这三款"最快达6.5%"的产品放一起，彻底讲清楚。

6.5%时代，谁才是真正的王者？

2025年8月18日，保诚的王牌产品保诚信守明天完成升级。

升级后最大的变化是：第28年总内部回报率达到6.5%，比老版本提前了整整17年。

保诚官方宣传说是"市场最快"。

但别只看表面数字——

实际上，安达传承首创V丰成版27年就到6.5%了，比信守明天还快1年。友邦环宇盈活是30年到6.5%，信守明天确实超过了它。

所以准确的说法是：信守明天是"市场第二快"，不是第一快。

但"第二快"就不值得买吗？这就要看具体的收益曲线了。

收益对比：信守明天 vs 环宇盈活 vs 传承首创

我把三款最快达到6.5%的产品拉出来，做了一个逐年对比。结果挺有意思：

• 前13年：优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年：优势在信守明天（28年达6.5%）
• 27~29年：优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

也就是说，如果你的持有周期在14~26年这个区间，信守明天是最优选择。

特别是第25年，信守明天的预期复利回报达到6.35%，收益是本金的4.13倍，这个数据确实是全市场最高。

如果把宏挚传承、启航创富这两个"收益怪物"剔除（它们的投资策略比较特殊，不适合所有人），信守明天在保单14~26年这13年间，综合表现是市场第一。

整体来看，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。前期环宇略强，中期信守明天领先，后期趋于一致。

全市场对比：含宏挚传承、启航创富

如果把所有产品都放进来呢？

先看5年交的收益变化：升级前，信守明天要45年才能达到6.5%的回报率；升级后，只需要28年，提前了整整17年。这个提升幅度确实很大。

再看具体数据：25年总回报达总保费的4.13倍，这个成绩放在全市场也是顶尖的。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。老版本的信守明天在当前市场几乎可以用"默默无闻"来形容。但升级后，它确实不再是默默无闻了。

提领对比：信守明天 vs 星河尊享II

收益看完了，接下来看提领能力。这是很多人容易忽略的维度——你买储蓄险，最终是要用的。能提多少、什么时候提、提完还剩多少，这些才是真金白银。

我用业内常见的"566提领方案"来测算：总保费30万美金，5年交，第6年起每年提领总保费的6%（1.8万美金），一直提到终身。结果有点意外：

同样的提领方案，信守明天在每个时间点都比星河尊享II少。

为什么会这样？收益明明涨了那么多，提领怎么还是不行？答案藏在复归红利占比里：

• 信守明天：13.25%
• 环宇盈活：8.00%
• 星河尊享II：22.76%
• 盈聚天下：24.03%

信守明天的复归红利占比只比环宇盈活高一点，但远远落后于星河尊享II这种强提领产品。所以结论很清楚：信守明天不适合566这种早提领方案。

但别急着下定论。我又测了晚提领的情况：

5-15-12方案（第15年起每年提取总保费12%）：保单23~29年，信守明天市场第一。第25年时，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多了近3万。

5-20-16方案（第20年起每年提取总保费16%）：保单23~29年，信守明天同样是市场第一。

信守明天非常适合晚提领。如果你的规划是：先让钱滚15~20年，等孩子上大学或者自己退休时再开始提取，信守明天反而是更好的选择。

红利结构对比：为何收益涨了提领没涨？

看懂底层逻辑再下手。我仔细对比了升级前后的计划书，发现了一个关键细节：

升级后，复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

这意味着什么？复归红利是"派发即保证"的，一旦派到你账上，就不会再变了，确定性最高。终期红利是"退保时才结算"的，中间会随市场波动，不确定性最高。

信守明天这次收益提升，全部押注在了终期红利上。换句话说：虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

再看保证金额：5年交依旧是18年保证回本，长期持有保证复利回报只有0.32%，市场中游水准，完全没有变化。

所以这次升级的本质是：用更高的波动性，换取更高的预期收益。收益提升的代价是什么？就是这个。

功能对比：多元货币谁更丝滑？

除了收益，还有一个功能值得对比：多元货币转换。2025年初人民币兑美元汇率跌破7.3关口，市场预计全年波动区间会比2024年更大。在这种背景下，能不能灵活切换货币，变得越来越重要。

信守明天支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。第3年起可以转换货币。但这里有个坑：很多产品的多元货币转换，并没有那么丝滑。

我翻了几款产品的小册子，发现条款里会这么写：

翻译成大白话就是：

1. 转换后收益可能会变（比如从7%降到6%）
2. 保单可能变成新计划，原有功能可能失效
3. 已有的现金价值可能会缩水

这不是个别公司的问题，很多多元货币产品都有类似的隐含摩擦成本。信守明天不同于其他产品，承诺了转换货币后保单功能不变、现金价值不缩水。

这一点和永明是同款的"真多元货币转换"，确实值得加分。

另外，信守明天的自主入息功能也被同行疯狂抄袭。受益人可以指定雇员、生意合伙人、甚至慈善机构，这些非亲属关系的人和机构都可以。

波动性对比：保诚 vs 友邦

高收益从来不是免费的。信守明天的投资策略是：权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

注意这个"固定"——相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。更重要的是，保诚不像大多数保险公司那样采用分红平滑机制。它是客观反映市场波动，多赚了就多分，少赚了就少分。

还有一段"黑历史"：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。说好听点是"忠实反映市场波动"，说不好听就是投资失利时你要跟着承担。

2025年中小银行存款利率已经降到"1字头"，甚至出现利率倒挂。在这种低利率环境下，追求高收益的心情可以理解，但风险和收益永远成正比。

可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。

选择建议：不同需求选不同产品

最后给大家一个清晰的选择框架：

信守明天适合谁？

• 能接受分红有较高波动的朋友
• 持有周期在14~26年的人
• 不需要早期提领，打算晚提领的人
• 看重多元货币"真丝滑"转换的人

市场好的时候，你能收获超额收益；市场不好的时候，分红也可能打个8折。但保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

如果你更看重稳定性：可以选环宇盈活。前13年收益更高，友邦的稳健风格对血压友好。

如果你需要早期提领：选星河尊享II或盈聚天下。复归红利占比高，提领时账户余额更扛打。

如果你追求极致速度：安达传承首创V丰成版，27年到6.5%，比信守明天还快1年。

如果觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择。不必纠结，我们的目标是选对公司，选对产品。

大贺说点心里话

信守明天这次升级，本质上是一次"激进的自救"。收益确实涨了，但波动性也跟着上去了。选产品这事儿，没有最好的，只有最适合的。关键是搞清楚自己要什么，再去匹配产品。至于怎么买更划算，这里面还有一层信息差，扫码聊。