富卫盈聚天下II：保证收益砍到0.3%，为什么我反而觉得值得关注？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款争议挺大的产品——富卫「盈聚天下II」。争议在哪？保证收益低得离谱。但预期收益又高得吓人。

从资产配置角度来看，这种产品到底能不能买？我打算先把缺点摊开说，你看完再决定要不要往下读。

先说缺点：这款产品的3个「硬伤」

配置逻辑比产品更重要，所以我习惯先让你知道底牌。

第一，保证收益大幅缩水

富卫「盈聚天下II」的长线保证回报峰值只有0.3%，比上一代直接砍了近一半。30年保证IRR从0.2%降到0.1%，50年从0.4%降到0.2%。说白了，保险公司把「保证给你的钱」压到了极限。

第二，保证回本时间拉长

5年交的保证回本时间从13年延长到17年，2年交也从13年拉到16年。这意味着如果分红不达预期，你要等更久才能拿回本金。

第三，富卫成立于2013年

相比友邦、安盛、宏利这些百年老店，富卫确实年轻。市场认可度和历史沉淀上，客观说是有差距的。

这三个硬伤摆在这里，如果你是那种「保证收益必须高、公司必须百年老店」的人，这款产品可能不适合你，可以直接划走了。但如果你愿意继续往下看，我想聊聊另一个问题：这些「缺点」真的是致命的吗？

但是，富卫真的不靠谱吗？

很多人一听「2013年成立」就觉得不行。但这是底层逻辑没搞清楚。

先看股东背景。富卫的主要股东是盈科拓展，李嘉诚次子李泽楷创立的上市公司。更关键的是背后还有11家重量级股东：瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）、新加坡政府投资公司（主权基金）、阿波罗资管、加拿大养老基金、华泰证券……

这些可不是普通投资者，全是全球金融界的头部玩家。鸡蛋不能放一个篮子里。但如果篮子本身足够结实，那就是另一回事了。

再看监管认可。2021年，富卫与友邦、保诚亚洲一起，被认定为香港三大国际保险集团之一。注意，是「三大」，不是「之一」。

2024年富卫在香港上市（股票代码：1828），偿付能力充足率高达290%，在主流保司中遥遥领先。

穆迪评级A2、惠誉评级A，2025年上半年总保费已经冲到全港第四。

富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。成立时间短，不等于实力弱。

分红实现率：10年数据说话

公司背景说得再好，最终还是要看履约能力。我花了几天时间，统计了香港12家保险公司上百款产品10年以来的分红实现率数据。

富卫的表现如何？总分红实现率10年+均值91%，70%的产品表现≥100%，多款产品连续3年100%达成。

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。91%的均值放在整个市场来看，不算顶尖但绝对及格。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

好，缺点说完了，公司也验证过了，现在聊聊这款产品到底强在哪。一句话总结：目前整个港险市场最快到达6.5%的产品就是富卫「盈聚天下II」。

5年交的数据非常好记：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%。达到6.5%的时间从上一代的44年直接缩短到25年，提前了整整19年。

更夸张的是回本速度。5年交预期6年回本，比上一代快1年，可以说是冠绝5年交市场。

2年交同样猛：18年达到6%，28年达到6.5%，几乎都是市场最快水平。

当然，预期总收益的显著提升是有代价的——保证收益降低。这就是我开头说的「硬伤」。但换个角度想，这其实是一种产品设计的取舍。

和老五家对比：前20年仅次于宏挚传承

光说自己厉害没用，得横向比较。以6万美元×5年交=30万美元为例，我拿**富卫「盈聚天下II」**和香港老五家的旗舰产品做了对比。

结论很清晰：港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动宏挚传承的地位。但**富卫「盈聚天下II」**在前20年表现不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20~30年，**富卫「盈聚天下II」**开始发力，持续领先于其他竞品。30年+长期持有，收益与环宇盈活、盛利II并驾齐驱。

2年交更有统治力。**富卫「盈聚天下II」**前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期也是市场第一的水准。

和同级别保险公司的产品相比，富卫「盈聚天下II」的优势极大。富饶千秋需要41年、匠心传承2需要42年才能达到6.5%，富卫「盈聚天下II」只要28年。

提领实测：和盛利II、星河尊享II三分天下

很多人买储蓄险不是为了放着不动，而是要定期提领当现金流。这块**富卫「盈聚天下II」**表现怎么样？

先看5年交的5-10-8提领（第10年起每年提取总保费8%）。18~25年，**富卫「盈聚天下II」**剩余账户价值最高，其次是盛利II。

为什么提领变强了？因为**富卫「盈聚天下II」**的归原红利占比提高了，而且提早一年释放，两两叠加更有利于提领。

2年交更猛。富卫「盈聚天下II」提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，到第25年时才被星河尊享II追平。

富卫「盈聚天下II」、盛利II、星河尊享II是目前长期提领的最优解。看重品牌选盛利II，看重稳定性选星河尊享II，看重综合收益选富卫「盈聚天下II」。

特色功能：富传家+初生婴儿奖赏

除了收益和提领，**富卫「盈聚天下II」**还有两个差异化功能值得一提。

富传家选项

可以提前指定继承顺位，支持在被保人去世时自动拆分保单，每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。

这个功能把**富卫「盈聚天下II」**升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。对于有传承规划需求的家庭来说，非常实用。

初生婴儿奖赏

受保人孩子出生且保单生效超过10个月，富卫直接支付20000港币新生儿奖励。一胎二胎都能享受，每个受保人最多奖励一次。

这个功能特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。和同级别保险公司的产品相比，**富卫「盈聚天下II」**的优势极大。

结论：接受缺点的人，会发现它真香

最后聊聊我的看法。升级后的**富卫「盈聚天下II」**在市场上不再是小透明了。

5年交预期6年回本、25年到6.5%，2年交18年复利破6%、28年到6.5%，这些数据放在整个市场都是顶级水平。**富卫「盈聚天下II」**的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但我也不回避它的问题：保证收益确实低，公司历史确实短。如果你是那种「必须要百分百确定」的人，这款产品可能会让你焦虑。

有意思的是，即使保证收益相对较低，富卫「盈聚天下II」的保证回本速度依旧比不少市场爆款要快。环宇盈活18年、信守明天18年、盛利II 25年，富卫「盈聚天下II」5年交只要17年。

先搞清楚你要什么。如果你追求的是「确定性」，友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。如果你能接受「用保证收益换预期收益」的逻辑，并且认可富卫的公司实力，那**富卫「盈聚天下II」**无论从收益、提领、分红实现率哪个角度看，都没有任何问题。

说到底，鸡蛋不能放一个篮子里。港险本身就是全球资产配置的一部分，不是让你All in的。最近高净值人群境外债券类资产配置比例已经升到35%，香港也以800人净迁入跻身全球富豪迁入地前十。

在这个趋势下，选一款收益够猛、公司够稳的港险产品，本身就是合理的配置逻辑。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、能不能省钱，这才是真正影响你最终收益的事。