安盛盛利IIvs永明星河尊享II：进攻和稳健怎么选

你好，我是大贺。

今天聊两款很多高净值家庭会放在一起看的产品。

安盛「盛利II」。永明「万年青星河尊享II」。

这俩在港险储蓄险里，确实都算顶流。不是销售嘴里的顶流。是客户真实会拿出来反复比的那种。

据我这几年接触到的案例，友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，确实是很多人问得最多的三款。

环宇盈活更像港险小白的安全牌。盛利II和星河尊享II，分歧就大了。

一个偏进攻。一个偏稳健。一个更想把收益打上去。一个更在意底盘厚不厚。

不玩虚的。我们直接上数据。

想要提领和增值，盛利II更狠；偏保守，星河尊享II更稳

我会把这两款的选择，压缩成一句话。

想要“提领后还继续滚存”，选盛利II。害怕波动，资金是孩子学费或家庭底仓，选星河尊享II。

这个判断很直接。

盛利II更像增值提领工具。它的设计目标，不是让你只看保证值。它更强调中后期账户爆发。第6年以后开始拿钱，也能继续跑。

星河尊享II更像稳健型底仓。它适合那种不想折腾的人。钱是给孩子读书用。或者是家庭长期资产的一部分。你不想赌太多弹性。你更希望底层结构安全一点。

这就是两者的核心差别。

港险储蓄险里，很多产品看起来都在讲长期复利。但底层逻辑不一样。

盛利II是进攻型。星河尊享II是稳健型。两款产品卷得很厉害。有点像港险里的红蓝对打。

不过我提醒一句。

进攻型不是一定更好。稳健型也不是一定保守到没意思。关键看你的钱，要承担什么任务。

第30年多出7.3万美元，盛利II的提领能力更强

先看提领。

这是我最看重的部分。很多人买储蓄险，不是为了放着看数字。而是未来要用钱。要教育金。要退休现金流。要给家庭留一条长期提款线。

这时候，静态收益不够看。要看提领后还剩多少。

这里用一个很常见的模型。

5年交。年缴6万美元。总保费30万美元。第6年开始，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这个模型很狠。

刚交完钱就开始领。保单还没充分长大。你就开始抽血。很考验“回血能力”。

看第30年。

盛利II账户余额约51.9万美元。星河尊享II约44.6万美元。

差距大概7.3万美元。

这不是小数。尤其是在已经每年领走2.1万美元的前提下。

更夸张一点。盛利II和宏利宏挚传承在第30年余额相差近20万美元。这个差距，说明它确实不是只会在演示表上好看。

我的判断很明确。

如果你要的是高比例提领，还希望账户别被领塌，盛利II更合适。

它的底层资产配置更偏向权益类。这会带来更高弹性。也会带来更高不确定性。

这里面有个坑。很多人只听到“领得多还剩得多”。然后就觉得稳赢。

不是。

权益类配置更高，本质上就是波动更高。演示收益是演示。不是保证收益。

不过，在这个567提领模型下，盛利II确实展现出更强韧性。领了钱。账户还在长。这个逻辑很适合现金流需求强的人。

想把保单当长期提款机。盛利II这套设计更顺。

盛利II更早摸到6.5%，中长期爆发力更占优

再看长期IRR。

两款产品长期预期IRR峰值，都可以达到6.5%。这一点看起来差不多。

但真正要看的是：谁更早到。谁中途更有力。

2年交模式下。盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下。盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年。

这个差距很明显。

尤其5年交。盛利II比星河尊享II早了20年到达6.5%。

我把底层逻辑讲给你听。

盛利II不是靠前期保证值取胜。它靠的是中后段加速。等账户进入增长区间，价值会起来得更快。

这件事很重要。

很多家庭不是持有100年。也不会真的等到保单很后期再看价值。常见决策点，反而是第20年、第30年、第40年。

在这些年份里，谁更早冲上高位，谁的调度空间更大。

盛利II的优势，就在这里。

它适合想做中长期财富增值的人。也适合未来想做持续提领的人。因为账户底子更厚，提领时更不容易难看。

不过我不会把6.5%当成确定收益。

分红险里，预期就是预期。非保证部分要看公司投资表现。也要看未来分红政策。

截至2026年5月，市场对分红实现率的关注越来越高。2025年港险分红实现率数据披露后，大家也更理性了。安盛35款产品平均分红实现率约95%。永明28款产品平均约87%。10年以上保单方面，安盛平均约82%，永明12款10年以上产品平均约86%。

这个数据不能直接等同于盛利II和星河尊享II未来表现。但它能说明一件事。

买高弹性产品，兑现能力就是命门。

盛利II能不能长期跑出来。不能只看演示表。还要看安盛未来持续兑现的能力。

星河尊享II的安全垫更厚，1%保证收益很有分量

讲完盛利II，也要把星河尊享II讲清楚。

我不认为星河尊享II是“收益不够激进”的替代品。它有自己的硬东西。

核心在保证部分。

永明星河尊享II长线保证收益率达到1%。这个数字在同类型产品里很少见。至少在这类高端储蓄分红险里，很有分量。

安盛盛利II的保证收益率约0.23%。这就是盛利II最大的短板。

别绕。就是短板。

你可以相信安盛的投资能力。你也可以接受更高弹性。但保证收益摆在那里。星河尊享II给得更厚。

再看复归红利占比。

星河尊享II前50年保单年度均值为22.76%。盛利II-至尊为14.12%。

复归红利占比更高，代表结构里相对稳定的部分更厚。不是说它完全没波动。但它的产品气质更稳。

我会这样判断。

家庭底仓的钱，我更偏向星河尊享II。尤其是孩子教育金。或者未来一定要用的钱。不要拿这类钱去追太多弹性。

有些客户喜欢问：“我能不能既要高收益，又要稳？”

能理解。但产品设计不可能什么都占满。

盛利II把资源更多放在中后期弹性。星河尊享II把安全垫做得更厚。这就是选择。

2025上半年港险标准保费排名里，安盛约53亿港元，永明约51亿港元。一个第5，一个第6。非银保司里咬得很紧。

公司实力都不弱。真正的差别，不在品牌谁更响。而在产品哲学。

星河尊享II 13年保证回本，是它真正的护城河

最后看回本。

买储蓄险，很多人第一句就是：多久回本？

我一般会拆成两个问题。

预期多久回本。保证多久回本。

这两个完全不是一回事。

预期回本看起来好看。但里面有非保证分红。保证回本更硬。也更能看产品底盘。

2年交模式下。盛利II保证回本18年，预期5年。星河尊享II保证回本13年，预期6年。

5年交模式下。盛利II保证回本25年，预期7年。星河尊享II保证回本13年，预期7年。

这个对比很清楚。

星河尊享II的13年保证回本，是它的护城河。

在整个港险市场里，13年保证回本都算很强。它给人的安全感，确实比盛利II更足。

盛利II的问题也很明确。

5年交保证回本要25年。比星河尊享II慢12年。这个观感没法美化。

如果你特别在意保证回本。或者你很怕中途家庭现金流变化。盛利II不适合你。

它不是不好。是你的风险承受方式，可能不匹配。

当然，盛利II也不是只靠故事。安盛过去几十年的分红实现率记录很能打。买安盛，很大程度买的是行业老大哥的全球资产配置能力。还有长期兑现能力。

但我还是那句话。

保证值低，就是保证值低。销售绝对不会主动把这个缺点讲得太重。你自己决策时，一定要把它摆上桌面。

写在最后：焦虑里做配置，别忘了钱的任务

这几年，内地定存利率一路往下。理财也不再让人安心。很多家庭开始提前看香港保险。这个方向，我觉得不奇怪。

有钱人提前做长期配置，不是跟风。是知道未来的不确定性会更多。

不过港险不是万能药。

盛利II很强。但它适合能接受波动的人。你要的是提领。要的是增值。要的是中长期账户爆发。那它值得认真看。

星河尊享II也很强。但它不是冲刺型选手。它适合家庭底仓。适合教育金。适合那些不能乱动的钱。

我的最终选择建议很简单。

追求提领效率和中长期爆发，选盛利II。追求保证回本、安全垫和结构稳健，选星河尊享II。

两家保司都是香港市场里的重要玩家。品牌、规模、分红记录，都不是小公司逻辑。

真正要问的不是谁一定更好。而是你的钱，未来到底要干什么。

这点想清楚。选择就没那么难。

大贺说点心里话

如果你已经在盛利II和星河尊享II之间纠结，别只拿一张演示表做决定。保费结构、提领节奏、渠道成本，都会影响最后结果。想看清楚怎么买更省，我可以帮你把方案拆一遍。