国寿丰饶传承3加广发融资：13.74%演示收益背后，关键是利率封顶

你好，我是大贺。

今天聊一个比较特殊的组合。

国寿海外「丰饶传承3」+ 广发银行保费融资。

它不是单纯买一张储蓄险。也不是单纯找银行贷款。它更像过去很多人熟悉的买房逻辑。

少量自有资金。撬动一笔更大的资产。中间付利息。最后看资产增值和融资成本之间的差。

我从2016年开始帮家人做港险融资。自己也买过。也见过客户在低息期很舒服。更见过2022年美联储暴力加息时，有客户月供压力突然上来的那种难受。

这类产品，收益不是我最先看的。

我最先看两件事。

保单本身够不够硬。贷款成本有没有上限。

这次这个组合，我愿意拿出来讲。核心原因不是数字漂亮。而是它把过去融资保单最容易出问题的地方，控制得比较清楚。

买房赚钱的三要素，现在少了两个半

过去十几年，买房为什么赚钱？

说白了，不是每个人都眼光神准。是时代电梯在往上走。

有三个东西同时在。

房价处在上涨风口。首付可以撬动总价。房价涨幅远高于贷款利率。

这三个条件凑在一起，杠杆就很厉害。

你不是用100万赚100万。你是用100万首付，去赚一套房子的总价涨幅。

但现在情况变了。

房子不太涨了。首付比例不低。按揭利率也不算便宜。

三个要素，少了两个半。

这也是为什么很多客户这两年问我。

“钱放银行太低。买房不敢。理财又怕波动。还有没有新的首付撬总价？”

截至2026年05月10日，我看到的一个明显变化是，高净值资金还是在找出口。

香港保监局2025年11月发布的数据里，2025年前三季度内地访客新造保单保费约470亿港元。同比约25%。储蓄型产品占比超过90%。

这不是偶然。

A股震荡。银行理财也有阶段性破净。3年期定存利率普遍降到1.55%-1.9%。资金会自然寻找更稳定的长期工具。

这次国寿海外丰饶传承3配广发融资的演示里，有一个数字很吸引人。

一次性投入188.4万美金。9年后预期收回443.7万美金。9年净赚255.3万美金。

相当于总投入的135.5%。每年回报13.74%。

这个数字很亮眼。

但我会提醒你。

别只看13.74%。

融资保单能不能做，关键不在演示表最右边的收益率。关键在下面三件事。

保单有没有足够高的现金价值。保险公司分红兑现稳不稳。贷款利率有没有失控风险。

这三件事过不了，我不会推。

保费融资，说白了就是让银行替你养一张大额保单

很多人第一次听保费融资，会觉得很复杂。

其实底层逻辑很简单。

就是贷款买保险。

你选一张现金价值高、分红潜力大的储蓄分红险。通常是美元或港币保单。

银行看这张保单的现金价值。也看你的资产状况。然后批一笔贷款。直接替你交掉大部分保费。

保单生效后，你每年主要付贷款利息。

几年后，保单现金价值涨起来。你可以选择退保或提取。先还银行本息。剩下的，就是你的利润。

这就是“借鸡生蛋”。

不过我不喜欢把它讲得太轻松。

这不是白捡钱。

它的核心公式很冷冰冰。

保单收益 - 贷款利息 = 利润。

只要保单收益能覆盖贷款利息，你就是赚的。利差越大，杠杆放大的效果越明显。

反过来也一样。

利率上去。分红下来。利润会被吃掉。

我踩过这个坑。

2022年那轮加息，很多早期融资方案没有封顶。客户原本觉得每月利息可控。后来利率一路上去，现金流压力明显变大。

当年客户问我，融资保单最怕什么？

我说，不是收益表不好看。

最怕的是你以为成本固定，结果成本会跑。

这也是我今天会重点讲广发方案的原因。它有利率封顶。这个东西很关键。

丰饶传承3的底子：90.46万实缴，9年保证退保93.8万

做融资保单，第一层一定是看保单。

银行贷款只是工具。工具不能替代资产本身。

如果底层保单不够硬，杠杆只会放大问题。

这次底层产品是国寿海外的丰饶传承3。

以总保费100万美金为例。加上优惠后，实际应缴保费是904,615.84美元。也就是大约90.46万美金。

我更关注第9年。

这张保单第9年的退保发还总额是1,352,640美元。里面保证部分是938,000美元。非保证终期红利是414,640美元。

也就是说，哪怕不看非保证分红，第9年的保证退保价值也到了93.8万美金。

而你的实际应缴保费是90.46万美金。

这点很重要。

它不是完全靠分红把账面做漂亮。它本身保证部分就比较扎实。

再看公司背景。

国寿海外背后是中国人寿保险集团。财政部出资。国务院直属。

标准普尔评级是A级。世界500强排名第59位。

这些不是为了好听。

融资保单最怕底层资产不稳。保险公司信用越强，长期履约的确定性越高。

再看历史分红。

国寿海外过往分红实现率长期稳定在90%-100%。丰饶系列中期红利连续多年**100%**达成。

我不会说未来一定复制历史。

分红永远有非保证部分。

但我会把它和普通高演示产品区分开。

有些产品演示很猛。保证部分很薄。分红一掉，整个融资模型就变形。

丰饶传承3不是这个路子。

它的“涨”，不是靠一句信仰。是靠产品结构和公司信用一起托住。

这也是我对它的第一层判断。

底层保单够硬。可以作为融资标的来看。

15万美金撬动100万保单，账要一笔一笔算

接下来讲广发方案。

买房首付通常是20%-30%。

融资保单的自有资金比例，大概是总保费的15%-20%。

这就有了杠杆。

还是看100万美金总保费这个案例。

5年缴。年缴20万美金。

选择一次性预缴。首年折扣15%。预缴利率3.5%。实际需缴保费是904,616美元。

首日现价是786,924美元。

广发按首日现价的95%贷款。贷款金额是747,577美元。

客户自付金额是157,038美元。

再加首年手续费2%。合计首日支付171,990美元。

融资杠杆倍数是5.81。

这里你会发现。

你不是拿90万美金去买保单。

你是拿17万美金左右，撬动一张100万美金总保费的保单。

这就是杠杆的力量。

但杠杆不是魔法。

我们继续算退出。

第9年，保单预期退保价值约135.3万美金。

退保后，先还银行本金约74.8万美金。

剩下约60.5万美金。

再扣掉前面自付、手续费和期间利息。9年退保净利润是212,724美元。演示年化是13.74%。

同一张表里，7年退保净利润是16,301美元。年化1.35%。

8年退保净利润是94,167美元。年化6.84%。

我会怎么判断？

这不是一个适合7年内退出的方案。

7年太勉强。8年开始有点意思。9年才是模型真正打开的时候。

如果你的钱只能放三五年，我不建议碰。

融资保单最怕两件事。

短钱长投。现金流断档。

这个方案的亮点，是9年期测算漂亮。不是前几年随时退都好看。

说点实在话。

很多客户看融资，只盯最终收益。却不看中间利息支付能力。

这很危险。

你每年要付利息。不是一次买完就不管。

如果现金流不稳定，不要用融资。

降息周期是机会，但3.9%封顶才是我真正看重的地方

现在处于美联储降息周期。

这对融资保单是有利的。

资金成本下降。保险公司的投资端也可能受益。比如债券价格上涨。流动性改善。

成本端往下走。收益端有机会往上走。

利差变大，融资模型就更舒服。

但我不会只因为“降息周期”就推荐。

周期会变。

利率会变。

真正让我愿意认真看这个方案的，是广发贷款利率的设计。

广发方案贷款利率取两者较低。

一个是P-1.975%。目前P是5.25%。对应3.275%。

另一个是H+1.15%。

关键还有一条。

贷款利率封顶3.9%。封底3.1%。

按3.275%测算，每年利息约2.45万美金。每月约2000美金。

我为什么反复强调封顶？

因为我经历过没有封顶的融资方案。

低息时大家都开心。加息时，很多人才发现自己买的不是产品，是一套现金流压力测试。

封顶3.9%，在香港融资保单里很少见。

这不是锦上添花。

这是安全带。

再看压力测试。

假设9年里分红实现率只有70%。再假设融资利率一直维持封顶3.9%。

这已经是比较极端的组合。

在这个情况下，第9年退保IRR仍有2.99%。

正常一点的情况，100%实现率加3.10%利率，9年退保IRR是14.50%。

压力测试表里也写得很清楚。

100%实现率 + 3.10%利率：14.50%。

70%实现率 + 3.90%利率：2.99%。

国寿旗下产品终期实现率均稳定在100%。70%实现率在国寿海外历史上没有发生过。融资类产品更没有发生过。

但我还是喜欢看70%。

为什么？

因为做融资，不能只看好天气。

要先看暴雨天会不会翻车。

这个压力测试给我的感受是。

下行被压住了，上行还留着。

这就是这个方案最迷人的地方。

我不会说它没有风险。

有杠杆，就一定有风险。

但在我看过的融资方案里，国寿海外丰饶传承3配广发这一套，风险控制做得比较实在。

分红历史稳。保证价值不薄。融资成本有封顶。

这三点同时出现，才值得谈收益。

写在最后：不是所有人都适合做保费融资

最后讲门槛。

这个方案不是人人能投。

广发银行系统内，需要有100万美金资产证明。这个是时点证明。

或者全球范围内，本人名下有300万美金资产证明。

还要看征信报告。

如果有负债，需要补齐等额资产证明。

另外要预存资金。

先放入一年利息。每年年审前，也要放入一年利息。

这些要求不低。

我反而觉得这是好事。

融资保单不应该卖给现金流紧张的人。

它适合什么人？

适合已经有美元资产。或者有长期闲置资金。也能接受9年左右周期的人。

适合懂杠杆，但不想折腾房子出租、维护、交易税费的人。

适合能稳定支付利息，而且不靠这笔钱做短期周转的人。

不适合什么人？

短期要用钱的人，不合适。

现金流不稳定的人，不合适。

只看13.74%，却不愿意理解利率和分红变量的人，也不合适。

我自己的判断很直接。

这套方案可以看，而且是当前我会优先关注的融资组合之一。

但前提是，你的资产证明够。现金流够。持有周期也够。

利率、门槛、银行政策，都可能调整。

当下确实可能是一个难得窗口。

但窗口不会一直开。

做之前，把自己的资产、负债、现金流、退出时间都摊开看一遍。

这不是买一张保单那么简单。

这是一个带杠杆的长期财务安排。

别冲动。

也别因为听到“融资”两个字就怕。

看懂结构。算清现金流。再决定。

大贺说点心里话

这类方案，最怕的是只看收益表。真正要省钱、要控风险，往往在渠道、利率、投保节奏这些细节里。你如果想看自己适不适合，可以把基础情况发我，我帮你先过一遍。