万年青、信守明天等5款港险：先看渠道再看收益

2026-06-18 18:03 来源：网友分享

本文从香港保险3309亿新单数据出发，分析永明万年青、立桥智选储蓄宝、友邦环宇盈活等港险产品与渠道选择。

你好，我是大贺。

最近有个深圳朋友问我。同样是去香港买储蓄险。他问了银行经理。问了某家保司代理人。也问了IFA经纪顾问。

结果很有意思。三个人给他的方案完全不一样。银行经理推整付。代理人推自家五年缴。IFA把几家公司的短缴、长缴、货币、提取方式都摊开给他看。

他最后问我一句话。“是不是渠道选错了，产品也会看偏？”

我觉得这个问题很关键。

截至2026年05月10日，2025年香港保险全年数据已经很清楚。全港个人寿险长期业务新单总保费，到了3309亿港元。这个数字很大。但我更关心的不是热闹。而是钱从哪里来。客户通过谁买。哪些产品被哪个渠道推起来。

我一直跟客户说一句话。先看渠道，再看产品，最后才聊收益。

3309亿背后，投保入口真的变了

2025年香港保险很猛。全港个人寿险长期业务新单总保费，达到3309亿港元。Q1是934亿。Q2是803亿。Q3是907亿。Q4是665亿港元。

这不是小幅回暖。这是一个新台阶。

2025全港新单总保费数据

不过，数字越大，越不能只看总盘子。你要看钱流向哪里。这才是真问题。

2025年，经纪业务整体增速是81.9%。个人直销增速是38.1%。差距很明显。

我做IFA这些年，感受很深。内地客户赴港投保的入口，已经变了。过去很多人找熟人代理。或者去银行柜台听推荐。现在越来越多人找独立顾问。

原因也简单。港险产品太多。缴费期不同。货币不同。提取方式不同。分红口径也不同。

单一渠道很难讲全。

我不是某家保司的人。我是你的人。这句话听起来有点直。但这是IFA存在的价值。

渠道结构一摊开，保司性格就很明显

看一家保司，不要只看广告。要看它靠什么渠道吃饭。

2025年TOP10公司的渠道结构，很有意思。

汇丰银行渠道占77%。恒生银行渠道占66%。富卫银行渠道占90%。中银银行渠道占90%。

这些公司，银行味很重。网点流量强。客户基础大。但产品竞争力未必是唯一核心。

友邦是代理62%，银行16%，经纪22%。保诚是代理70%，经纪29%。宏利是代理53%，经纪43%。

这几家更像代理体系主导。适合做长期储蓄。也适合做持续服务。但你要注意。代理人通常只能卖自家产品。

代理人只有一把锤子。看啥都是钉子。

永明就很特殊。经纪渠道占比98%。规模206亿。这几乎就是一个经纪渠道公司。安盛经纪渠道占比54%。规模75亿。也正是经纪渠道，把安盛整体增速拉到了134%。

TOP10公司新单业务渠道结构

我对这张图的判断很明确。如果你想全市场比较，IFA更合适。尤其是短缴分红险。永明、安盛、万通、富卫这些产品，不同公司差异很大。靠单一代理，很容易看不全。

但银行也不是没价值。整付类产品，银行渠道很强。客户要的是确定性。银行经理反而更容易触达这类资金。

代理也不是不好。友邦、保诚、宏利这种长期储蓄。代理体系服务很成熟。但你要接受一个前提。他不会帮你把别家产品讲透。

这不是道德问题。这是渠道身份决定的。

还有一个背景要补一句。2025年10月1日起，香港保监局关于转介费封顶的新规生效。经纪公司支付给介绍人的转介费，不得超过佣金的50%。Q4也出现了一些小型经纪行出清。

这件事对客户反而是好事。靠返佣拉客的玩法，会越来越难。IFA要活下来，就得靠专业服务。这和经纪渠道**81.9%**的增长，是同一件事的两面。

IFA主场：永明「万年青」为什么卖得这么快

短缴产品，是2025年最热的赛道之一。尤其是2年、3年缴。

数据也能看出来。2~3年期产品规模里，汇丰是293亿。中银是224亿。永明是101亿。安盛是65亿。富卫是54亿。中国人寿是45亿。

2~3年期产品规模TOP10

但我会把汇丰、中银单独看。它们有很强银行渠道属性。真正体现经纪渠道打法的，是永明和安盛。

永明「万年青」，2025年确实很出圈。2年缴费。第2年起每年提取5%。也就是大家说的225提取。

它还支持美元、港元、人民币、英镑4种货币。重点是收益完全一致。没有汇率歧视。

这个点很打内地客户。家里孩子未来留学。你现在不确定用美元还是英镑。也不确定以后人民币怎么走。这个产品的多货币设计，就有用。

我会很明确地说。如果你要的是短缴、提取灵活、多货币，永明「万年青」是优先看的产品。

但它也不是所有人都适合。如果你只想放5年就拿走。或者资金本身很短。我不会建议你把它当短期理财。分红险终究是长期工具。提取灵活，不等于短期套利。

安盛「盛澜」系列也值得看。2/3年期市场占比是47%。安盛这两年经纪渠道动作很猛。产品线也比较积极。这类产品能卖起来，不是偶然。

不过，安盛这类增长很快的公司。我会多看两个东西。一个是长期分红兑现。一个是后续服务稳定性。增长快是好事。但长期保单不是买完就结束。

你买的不是保单。是未来30年的服务。

这也是我更偏向IFA配置的原因。不是因为IFA永远更便宜。而是他可以把永明、安盛、宏利、友邦、保诚都摆出来。让你知道自己放弃了什么。这比只听单一产品更重要。

银行主场：立桥「智选储蓄宝」适合稳健钱

再看整付产品。它和分红储蓄险的逻辑不太一样。更像银行定期。一次性缴费。主打稳健和确定性。

2025年1年期产品规模TOP10里。恒生是290亿，该期占比87%。友邦是250亿，占比56%。汇丰是211亿，占比41%。富卫是209亿，占比78%。宏利是191亿，占比61%。永明是101亿，占比48%。立桥是87亿，占比90%。

1年期产品规模TOP10

这里我最想讲的，是立桥「智选储蓄宝」。

它的特点非常直接。全行业唯一5年保本保息5%单利。没有任何非保证收益。立桥总保费增速也到了148%。

这类产品我会推荐给一类人。手里有闲置资金。不想承担分红波动。也不想研究一堆演示收益。就是要确定。就是要简单。

这种钱，立桥「智选储蓄宝」可以优先看。

但它不适合追求长期复利的人。也不适合想做传承规划的人。它更像一个确定收益工具。你别把它想得太复杂。也别把它当成长期分红险替代品。

友邦「财智滚滚」也在整付市场很强。它有多货币可选。品牌强。渠道也强。适合高净值客户做现金管理。

富卫这边要多说一句。富卫整付产品占比高。主力客群里有不少保费融资客户。2025年汇率分化环境下，这类玩法很受追捧。但我态度很清楚。普通家庭别轻易碰杠杆。

融资成本会变。汇率会变。抵押比例也会变。利差看着漂亮。但变量不少。现金流一旦紧张，就会很被动。

这单我不赚你这个差价。短期资金。借来的钱。不确定什么时候要用的钱。别拿去做保费融资。

代理主场：信守明天、宏泽传承、环宇盈活拼长期

五年缴，是传统大公司的主战场。也是最能看保司长期能力的地方。

2025年5年期产品规模TOP10里。友邦179亿，该期占比40%。保诚132亿，占比60%。宏利119亿，占比38%。中国人寿65亿，占比48%。安盛39亿，占比28%。恒生30亿，占比9%。周大福24亿，占比35%。万通21亿，占比40%。

5年期产品规模TOP10

这一组产品，我会分三类看。

第一类，是保诚「信守明天」。保诚的长期预期IRR，一直很有辨识度。内地客户认知也高。更重要的是，保诚是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。并且将在2026年4月额外公布20年IRR数据。

这点我很看重。分红险看长期。长期数据越透明，客户心里越有底。

如果你是养老、传承、长期教育金。资金能放20年以上。保诚「信守明天」值得放进首选名单。

第二类，是友邦「环宇盈活」。友邦长期IRR表现出色。五年期规模也排在前面。它稳固了友邦标保第一梯队的位置。友邦的优势不是单点特别激进。而是体量、品牌、渠道、服务都比较均衡。

我对友邦的判断也直接。不想太折腾，又想要长期稳健配置，友邦「环宇盈活」够用。

第三类，是宏利「宏泽传承」。它主打快速回本。1年交，预期3年回本。5年交，预期6年回本。这个设计很吸引高净值家庭。尤其是看重前期账面回本的人。

但宏利这个产品我有保留。它取消周年红利。全部分红并入终期红利。收益兑现周期更长。市场争议也比较大。

不是说不能买。而是你要知道钱在哪里。你看到的回本。和未来能不能持续兑现。不是同一件事。

如果你特别在意每年可见现金流，宏泽传承要谨慎。如果你能接受更长兑现周期。又看重传承结构。它才更合适。

标保和非银排名，验证了渠道的胜负

总保费很热闹。但我更看标准保费。它会把不同缴费期折算成统一口径。这更能看业务质量。

2025年标准保费收入中位数是110亿港元。汇丰人寿325亿，增速**+40.2%。中银人寿259亿**，+49.5%。友邦228亿，+28.3%。保诚163亿，+7.6%。宏利147亿，+21.2%。中国人寿126亿，+41.1%。永明118亿，+45.5%。安盛110亿，+126.3%。

个人新单业务标准保费收入排名

非银渠道更能看自主获客能力。友邦非银标保228亿，增速**+28.1%，位列第一。保诚163亿**，+7.6%。宏利147亿，+21.2%。安盛非银标保110亿，增速**+124.6%。忠意人寿+106.4%。万通保险+95.4%。香港年金公司+122.3%。香港苏黎世人寿+100.6%**。

个人新单非银标准保费收入排名

这说明一件事。2025年不是老牌巨头守城。新玩家也在抢市场。而且抢得很凶。

但友邦确实特别。它是少数做到体量和增速都不错的公司。我会把它看成全能型选手。不是所有指标第一。但综合能力很强。

再看市场份额。2025年前三季度，汇丰保险16.83%。友邦保险12.14%。恒生保险11.25%。富卫保险8.89%。宏利保险8.82%。中银人寿8.14%。保诚保险6.18%。永明金融5.56%。中国人寿4.53%。安盛保险3.98%。

香港保险最新排名2025年前三季度市场份额