国寿海外丰饶传承3+广发融资：9年13.74%，但门槛不低

你好，我是大贺。

今天聊一个挺适合放在大周期里看的方案。国寿海外「丰饶传承3」+ 广发银行保费融资。

它不是单纯买一张储蓄险。也不是普通理财。

说白了，它是把以前“买房用杠杆”的逻辑，换到了香港保单上。

我对这个方案的态度比较明确。

资金够、资质够、能接受9年周期的人，可以认真看。

短期资金。别碰。

现金流不稳的人。也别碰。

手握美金，却找不到下一个“首付撬总价”的地方

过去十几年，很多家庭最成功的一次投资，不是股票。也不是基金。

是买房。

但买房赚钱，真不全是个人眼光。

它背后有三个条件。

房价处在上涨风口期。少量首付，可以撬动一套房的总价。房价涨幅，明显跑赢贷款利率。

这三个条件凑在一起。杠杆才有意义。

你拿几十万首付。撬动几百万资产。房子涨了10%。你的本金收益可能就是几十个点。

这就是很多人怀念的“买房时代”。

可站在2026年5月10日这个时间点看，环境已经不一样了。

房子不怎么涨了。首付比例也不低。按揭利率未必便宜。流动性还差。

以前那三个条件，现在少了两个半。

这也是我最近听到最多的一类问题。

手里有几十万美金。不想再重仓房子。A股看不懂。银行理财收益又太薄。但又不甘心让钱趴着。

这类人真正缺的，不是一个高收益数字。

而是一个能把资金效率拉起来的结构。

188.4万变443.7万，杠杆被挪到了香港保单上

先看一个演示案例。

一次性投入188.4万美金。9年后预期收回443.7万美金。9年净赚255.3万美金。

收益相当于总投入的135.5%。每年回报显示为13.74%。

中间9年，每月还息2.45万美金。到期一次性还本。

这个数字很抓人。

但我不建议你只盯着13.74%。

我会先问三个问题。

保单底层稳不稳。融资成本锁不锁得住。你的现金流撑不撑得住。

保费融资的底层逻辑很简单。

就是贷款买保险。

通常选的是现金价值高、分红潜力大的储蓄分红险。币种多是美元或港币。

银行会看保单现金价值。也会看客户资产情况。然后批出贷款。银行把剩余保费交给保险公司。

保单生效后，客户每年主要支付贷款利息。

几年后，可以退保或提取现金。先还银行本息。剩下的部分，才是你的利润。

它和买房很像。

你不是全款买房。你是用首付撬总价。

你也不是全款买保单。你是用自有资金撬一张更大的保单。

只要保单收益覆盖贷款利息，就有利差。

利差越大。杠杆放大越明显。

这套逻辑本身没问题。

但我说得直接一点。

保费融资不是低风险理财。它是带杠杆的结构化配置。

看懂结构的人，可以用。只看收益演示的人，不适合。

丰饶传承3的底层，是央企信用和保证价值

融资保单里，最怕底层资产太虚。

利率再低，保单端不给力，也没用。

这次方案的保单端，是国寿海外的丰饶传承3。

以100万美金总保费为例。加上优惠后，实际应缴保费是904,615.84美元。也就是常说的90.46万美金。

这张计划书里，有一个点我很看重。

第9年，保证退保价值达到93.8万美金。

注意。这里说的是保证部分。

也就是说，哪怕非保证分红一分钱没有，第9年的保证退保价值也已经覆盖了优惠后的实缴保费。

当然，保费融资还要算贷款利息。不能只看保单本身。

但保单端有这个保证底，是很重要的。

再看公司背景。

国寿海外背后是中国人寿保险集团。财政部出资。国务院直属。

标准普尔评级为A级。世界500强排名第59位。

这类背景，不代表绝对没有波动。

但它至少说明一件事。

丰饶传承3的“涨”，不是靠讲故事。

它靠两层东西。

一层是合同里的保证现金价值。一层是保险公司的长期投资和分红能力。

国寿海外过往分红实现率长期稳定在90%-100%。

丰饶系列中期红利，也连续多年100%达成。

建议书里也写得很清楚。

第9年退保发还总额为1,352,640美元。其中保证部分938,000美元。非保证终期红利414,640美元。

我会怎么评价这张保单？

单看保单，它不是最激进的。

但放进融资结构里，它反而合适。

融资保单要的不是花哨。

要的是现金价值扎实。分红记录稳定。公司信用够硬。

这一点，丰饶传承3是够格的。

15万进场，每月约2000美金，9年后拿走60.5万

我们把账拆细一点。

以总保费100万美金为例。5年缴。年缴20万美金。

选择一次性预缴。

首年折扣15%。预缴利率3.5%。实际需缴保费904,616美元。

首日现价是786,924美元。

广发按首日现价的95%贷款。贷款金额是747,577美元。

客户自付金额是157,038美元。

首年手续费2%。合计首日支付171,990美元。

这就是它很像买房的地方。

买房首付通常是20%-30%。

融资保单首付大概是总保费的15%-20%。

100万美金总保费的案例里，客户自出约15万美金。

你用十几万美金，撬动一张100万美金级别的保单。

广发方案的贷款利率，是取两个值里较低者。

一个是P-1.975%。P目前按5.25%。一个是H+1.15%。

贷款利率封顶3.9%。封底3.1%。

按3.275%测算。每年利息约24,483美元。每月约2000美元。

融资杠杆倍数是5.81倍。

再看退出。

7年退保，净利润16,301美元。年化1.35%。

这个阶段，我觉得没什么意思。

8年退保，净利润94,167美元。年化6.84%。

开始有点价值。

9年退保，净利润212,724美元。年化13.74%。

真正的甜点，在第9年。

9年时，保单预期退保价值约135.3万美金。

还银行本金约74.8万美金。

剩下约60.5万美金归客户。

再扣掉最初自付和期间利息，净利润约21.3万美金。

保单本身从90.46万涨到135.3万。涨幅约45%。

这个涨幅并不夸张。

但杠杆把它放大了。

客户不是拿90万美金去赚45%。而是用17万左右的首日资金，加上每年利息，撬动整张保单。

这就是杠杆的力量。

我对这个方案的判断很清楚。

国寿海外+广发银行，是目前融资保单里比较值得认真看的组合之一。

不是因为它收益演示最高。

而是因为它同时满足两个条件。

保单端比较稳。贷款端成本有上限。

融资类产品，最怕一头热。

只看保单收益，不看利率。危险。

只看贷款利率低，不看分红质量。也危险。

这个方案的优势，是两边都没有明显短板。

分红打七折、利率到顶，压力测试还能剩2.99%

融资保单最该问的，不是“赚多少”。

而是“坏情况会怎样”。

我会盯两个变量。

分红实现率。融资利率。

先看利率。

广发这个方案封顶3.9%。

这一点我很看重。

在香港融资保单里，封顶3.9%并不常见。

很多融资方案，要么封顶高。要么没有明确封顶。

利率一旦上去，收益会被吃掉很多。

再看周期。

2025年10月美联储降息后，市场曾预期12月继续降息25个基点。CME利率期货当时显示，降息概率超过65%。

进入2026年后，市场对美元利率下行的预期还在。

站在大周期看，降息周期对融资保单是有利的。

资金成本下行。债券价格改善。保险公司投资端也可能受益。

成本端做减法。收益端有机会做加法。

这个剪刀差，才是融资套利的核心。

不过我不想把话说满。

降息不是直线。市场也会反复。

真正能让我更安心的，是贷款利率封顶。

再看分红。

国寿旗下产品终期实现率均稳定在100%。

素材里的压力测试，假设已经很狠。

9年里分红实现率只有70%。

同时融资利率一直维持封顶3.9%。

这个组合，在国寿海外历史上没有出现过。融资类产品更没有出现过。

但就按这个极端情况测。

第9年退保IRR还有2.99%。

表里还有几个数字。

100%实现率，利率3.10%，9年退保IRR是14.50%。

100%实现率，利率3.35%，9年退保IRR是13.42%。

70%实现率，利率3.90%，9年退保IRR是2.99%。

这就是我愿意把它拿出来讲的原因。

它不是没有风险。

分红是非保证。贷款政策会变。中途退保也可能不划算。客户现金流也要扛得住。

但在这个测算框架下，它的下行被压住了。

上行还保留着。

我不喜欢那种只讲“高收益”的融资方案。

这类方案看着刺激。实操很容易翻车。

我更愿意选这种结构。

收益不靠赌。风险有边界。现金流路径清楚。

对高净值家庭来说，这比单纯追一个更高演示收益更重要。

代价也摆在桌面上：不是人人能投

这个方案还有一个现实门槛。

不是所有人都能投。

广发银行要求，客户需要满足资产证明条件。

一种是广发银行系统内100万美金资产证明。是时点证明。

另一种是全球范围内本人名下300万美金资产证明。

还要看征信报告。

有负债的话，需要补齐等额资产证明。

另外还要预存资金。

先放入一年利息。每年年审前，也要放入一年利息。

这点很多人会忽略。

保费融资不是只准备首付款就行。

你还要有持续付息能力。也要能应对年审。

我不建议现金流紧的人做。

哪怕你资产够。现金流不舒服，也不要硬上。

我也不建议为了上车，把家庭流动资金压得太薄。

那样做，结构本身再好，也会变成压力。

还有一点要说清楚。

融资保单要赚钱，绝对不是无脑选贷款利率低的。

低利率当然好。

但更重要的是两件事。

保单分红实现率要稳。贷款成本要可控。

只便宜一时，没有封顶。后面利率上去，收益很容易被掏空。

只看保单演示，不看银行条款。也不行。

真正适合做融资保单的人，是资产厚、现金流稳、周期拿得住的人。

这类人用杠杆，是提高资金效率。

现金流不稳的人用杠杆，是放大焦虑。

差别很大。

写在最后：窗口不会一直开着，但别用短钱硬冲

回到开头那个问题。

手里的美金，放哪儿更合适？

我的看法是，国寿海外「丰饶传承3」+ 广发银行保费融资，确实是当下值得看的配置方案。

尤其是在降息预期仍在、国内资产荒延续、美元配置需求上升的背景下。

2025年10月，10年期国债收益率曾跌到**1.85%**附近。高净值客户美元资产配置比例也明显提升。

这个大环境，不是偶然。

国内低收益资产变多。美元端又出现融资成本下行窗口。

两边一夹，港险保费融资的吸引力就出来了。

但我还是那句话。

机会不是等来的。也不是所有机会都适合你。

利率会变。门槛会变。银行政策也可能调整。

窗口不会一直开着。

但你也不能用短钱硬冲。

如果你有足够美金资产。现金流稳。愿意按7到9年看。这个方案可以认真研究。

如果你只是被13.74%吸引。手里钱还随时要用。

我不建议碰。

时间永远站在准备好的人这边。

但前提是，你真的准备好了。

大贺说点心里话

这类保费融资，最怕只看收益表。更要看清楚银行条件、利率边界和自己的现金流。你要是真想比较怎么买更省，先把方案拆开看，别急着签。