国寿智裕世代：被嫌弃"没噱头"的港险，藏着一个99%的人忽略的真相

你好，我是大贺。

最近有个数据让我睡不着觉——安联刚发布的报告显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元的退休储蓄。

更扎心的是，国内社保养老金替代率可能降到30%-40%，远低于国际劳工组织**55%**的警戒线。

说白了，养老不能只靠国家，现在不存，老了靠谁？

今天聊一款很多人看不上的产品——国寿「智裕世代卓越版」。表面看，它既不性感也不刺激，但如果你是在为40年后的养老做规划，这款产品可能会让你重新思考什么叫"合适"。

港险市场一片红海，如何选择？

2024年1-12月，中国人寿在香港的总保费达到119亿元，市场份额5.4%，在非银保司中排名第5。

说实话，现在港险市场卷得厉害。各家保司都在拼收益、拼功能、拼噱头。

但我想说一句可能不太讨喜的话：挑选港险产品本来就无所谓好与不好，只能说从自己的需求出发看产品匹不匹配。

所以今天我不打算给你一个"最好"的答案，而是带你从几个维度横向对比，看看国寿智裕世代在哪些地方有它的独特价值。

收益对比：第40年才显优势的长跑选手

先说收益，这是大家最关心的。

直接上数据：智裕世代需要到保单第40年才有比较大的收益优势。

从表里可以看到，40年期的预期IRR，智裕世代并不落后，但短期确实没什么惊喜。

另外，它的账户结构只有保证收益+终期红利，没有复归红利。这意味着什么？不太适合早期提取。

当市面上其它产品都在追求短平快的时候，智裕世代选择当一个长跑选手。

这对于想要短期套利的人来说确实不友好。但如果你是在为孩子存教育金、为自己存养老金，40年后的钱现在就要规划，那这个特点反而是优势——长跑选手才能跑到终点。

分红对比：终期分红100%达成的稀缺性

说句不太好听的话：香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。

过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。所以分红实现率才是真正需要关注的硬指标。

国寿的表现如何？

首先，公布分红的保单数量高达65款，超过10年以上的保单有36款。这个透明度在行业里是最高的。

其次，国寿所有10年以上的保单，分红至少都在**78%**以上。

最关键的是：国寿过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成。

而智裕世代只有终期红利，没有复归红利。按照国寿过往的终期分红表现，这个产品的实际收益还是非常值得期待的。

计划书上的数字再好看，分红兑现不了也是白搭。从这个角度看，国寿给了一份踏实的答卷。

公司对比：中资保司的头部选择

有很多内地客户第一次去香港投保，更喜欢也更相信自己熟悉的中资保司。这不是偏见，是理性选择。

在当下的地缘政治格局下，有很多人真的不敢把资产全放在外资公司里。养老钱、孩子的教育金，放在哪里能让人安心，这是个现实问题。

国寿由国家财政部直接控股（持股90%），属于副部级金融央企。全国社会保障基金理事会持有另外**10%**股权。

全国15家副部级金融央企中，保险公司只有4家，香港只有两家，国寿是其中之一。

而且国寿在香港运营已超过40年（1984年成立），不是什么新来的玩家。

国寿国寿，与国同寿。给孩子留一份确定的未来，钱放在这里，确实踏实。

功能对比：币种最丰富的中资产品

智裕世代保单货币有9种：美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

这是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一。

比较特别的是新西兰元，市场上暂时没有其它产品支持这个币种。而且支持货币转换，灵活度不错。

还有一点值得说：人民币保单。

大部分喜欢选择人民币保单的客户，理论上对中资保司更加偏爱，总感觉中资保司的人民币保单更对味儿。

但目前中资保司的人民币保单选择不多，智裕世代给大家多提供了一个选项。

缴费年限上只支持5年交。对于特别想买国寿这家公司且想分5年缴费的朋友来说，这个产品能满足要求。

服务与效率：内地客户的隐藏福利

这部分我要多说几句，因为很多人选产品只看收益，忽略了服务。

智裕世代提供上门护理代约服务（仅适用于内地）、送药上门服务（仅适用于内地）等一系列增值服务。

对于有养老需求的客户，这些服务都是很实用的。大部分服务都是仅针对内地客户的，算是给内地客户的一些额外小福利。

另外，国寿香港的效率是其它大部分香港保司难以望其项背的。

不得不吐槽一下，香港的银行和保司APP都挺难用的。但国寿有点不一样。

国寿香港目前的高管本身是IT出身，对信息化这块比较重视，砸了很多钱和人，就是为了让用户使用方便。

我一些买了国寿产品的朋友反馈，签完保单很快就能在APP上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。

这种体验上的顺畅，是很多外资保司给不了的。

总结：在哪些维度上它是最优解？

说了这么多，国寿智裕世代到底适合谁？

这个产品优缺点都很明显，但在市场里有它独特的生态位。

它的优势维度：

• 终期分红100%达成，连续8年，这个含金量在行业里是顶级的
• 副部级金融央企背景，财政部直接控股，安全感拉满
• 中资保司里币种最丰富，9种货币可选
• 针对内地客户的专属服务，养老场景实用
• 信息化效率高，体验顺畅

它的劣势维度：

• 收益优势要等到第40年才明显
• 没有复归红利，早期提取不友好
• 功能上卷不过外资保司

国寿的投资也很透明，外部委托合作方包括贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本等20余家机构。

合适你的，就是最好的。

如果你是在为40年后的养老做规划，看重分红的确定性，偏好中资保司的安全感，那智裕世代值得认真考虑。

如果你追求短期高收益、需要灵活提领，那可能要看看其它产品。

大贺说点心里话

选港险这件事，产品只是一方面，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。

很多人不知道的是，同样一款产品，不同渠道的成本可以差出一大截。