富卫盈聚天下II：25年到6.5%全港最快，但有个隐藏代价没人提

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近被问得最多的一个问题是：人民币存款利率都跌到1%以下了，要不要配点美元资产？

这个问题很好回答——配置比择时更重要。鸡蛋不要放一个篮子，尤其是在中美利差达到300个基点历史高位的当下。

但紧接着的第二个问题就难了：配哪款？

正好，富卫刚升级了他们的王牌储蓄险「盈聚天下II」，号称25年就能达到**6.5%**的IRR，全港最快。今天我就从资产配置的角度，把这款产品和市面上的竞品拉出来横向对比一下，看看它到底值不值得入手。

港险卷到6.5%，谁最快到达？

先说结论：目前整个港险市场最快到达6.5%的产品，就是盈聚天下II。

这话不是我说的，是数据说的。

5年交的情况：老版盈聚天下需要44年才能到6.5%，升级后直接缩短到25年，整整提前了19年。

2年交也一样猛：从36年缩短到28年。

这意味着什么？

从大趋势来看，港险市场这两年都在"限高"——各家保司的长期收益天花板基本都锁定在6.5%。

既然终点一样，那谁能更快到达，谁就更有价值。毕竟，时间也是有成本的。

对比一：5年交收益，谁是王者？

以6万美元×5年交=30万美元为例，我把盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品拉出来对比。

结果挺有意思的：

前20年，依旧是宏利的宏挚传承收益最突出。港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20~30年，盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。

30年以上的长期持有，盈聚天下II的收益和友邦环宇盈活、安盛盛利II并驾齐驱，不分先后。

所以如果你是打算长期持有、追求后期收益最大化的投资者，盈聚天下II是一个值得认真考虑的选项。

对比二：2年交收益，综合性价比最高

再看2年交，以15万美元×2年交=30万美元为例。

整个看下来，盈聚天下II的综合性价比是2年交第一梯队中最高的。

前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期也是市场第一的水准，最快28年即可到达6.5%，甩开其他产品几条街。

我们拉长时间线看，2年交的盈聚天下II在18年时复利就能破6%，这个速度几乎是市场最高的。

对于希望缩短缴费周期、又不想牺牲太多收益的人来说，这是一个相当有吸引力的选择。

对比三：vs港资产品，降维打击

如果和同级别的港资保险公司产品对比，盈聚天下II的优势就更明显了。

举个直观的例子：万通的富饶千秋需要41年、周大福的匠心传承2需要42年才能达到6.5%。而盈聚天下II仅仅需要28年。

从第6年回本开始，盈聚天下II的收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大，几乎是降维打击的级别。

对比四：提领能力，三强争霸

收益高是一回事，能不能灵活提领又是另一回事。

很多人买储蓄险不是为了一直放着，而是希望将来能稳定提取现金流。我测算了两个最常见的提领场景：

场景一：567提领（5年交，第6年起每年提取总保费的**7%**到终身）

15~25年这个区间，盛利II最有优势，其次是盈聚天下II。在567这种极速高额提领的场景下，盛利II依旧是首选。

场景二：5-10-8提领（5年交，第10年起每年提取总保费的8%）

18~25年这个区间，盈聚天下II剩余账户价值最高，其次是盛利II。

30年后，盈聚天下II、盛利II、星河尊享II三款产品基本持平。

2年交的255提领（第5年起每年提取总保费的**5%**到终身）

盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，到第25年时才被星河尊享II追平。

总的来说，盈聚天下II的提领水准确实能和盛利II、星河尊享II这两款超级提领产品掰一掰腕子了。

对比五：保证收益，盈聚天下II的短板

说完了优点，必须说说代价。

风险和收益是对等的，盈聚天下II的超高预期收益，是牺牲了一些保证收益换来的。

具体来说：

• 5年交保证回本时间从13年延长至17年
• 长线保证回报仅为0.3%（老版是0.5%）
• 2年交保证回本时间也延长到了16年

这意味着什么？如果未来投资环境不理想，分红不达预期，你的保底收益会比较低。

不过有意思的是，即使是相对较低保证收益的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快——比如友邦环宇盈活（18年）、保诚信守明天（18年）和安盛盛利II（25年）。

所以这个"短板"，其实也要看跟谁比。

对比六：公司实力与分红履约

买保险，尤其是储蓄险这种长期持有的资产，保险公司的硬实力至关重要。

保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

先看富卫的家底：

富卫于2024年在香港上市（股票代码：1828），偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前的保险集团中遥遥领先。

国际信用评级方面，穆迪评级A2、惠誉评级A，都是相当不错的成绩。

再看分红履约能力。我花了几天时间，整理汇总了香港12家保险公司上百款产品10年以来的分红实现率数据：

富卫的表现：

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 70%产品表现≥100%
• 多款产品连续**3年100%**达成

总体表现稳中向好，分红实现率最大值103%，最小值56%，波动属于正常范畴。

富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

2025年上半年，富卫的总保费已经上升到全港第四。

背后的股东阵容也相当豪华——主要股东盈科拓展是李嘉诚次子李泽楷创立的上市公司，还有瑞士再保险、新加坡政府投资公司、加拿大养老基金等11家重量级机构。

特色功能加分项

除了收益和提领能力，盈聚天下II还有一些差异化的功能值得一提。

富传家选项是一个亮点。可指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单，每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。

这个功能将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

对于有家族传承需求的高净值客户来说，这是一个很实用的设计。

初生婴儿奖赏也挺有意思：受保人孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫就会直接支付20000港币作为新生儿奖励。一胎二胎都能享受，每个受保人最多奖励一次。

这个功能特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用——既能长期增值，又能在关键节点获得现金奖励。

结论：不同需求，不同选择

最后总结一下。

升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了。5年交预期6年回本（追平宏挚传承，市场最快），15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%（市场最快）。

从收益、提领、分红实现率等方面考虑，盈聚天下II都没有任何问题。

但我也必须提醒：

1. 保证收益较低，适合风险承受能力较强、信任保司投资能力的人。
2. 富卫成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市场认可度和稳定性稍逊。如果你求稳妥、喜欢大保司的产品，那么友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。
3. 港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。毕竟如今港险限高，各家保险公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到达还是30年到达，只要差距不显著，个人认为对比的意义不是很大。

我的建议是：

• 看重保险公司品牌 → 优先选择盛利II
• 看重提领的确定性、稳定性 → 优先选择星河尊享II
• 看重综合提领收益 → 优先选择盈聚天下II
• 有新生儿规划、看重特色功能 → 盈聚天下II是独特选择

配置比择时更重要。在人民币存款利率跌破1%、中美利差扩大的当下，配置一部分美元资产对冲单一货币风险，是一个值得认真考虑的选项。

大贺说点心里话

产品对比只是第一步，真正重要的是怎么买、从哪个渠道买。同样的产品，不同渠道的成本差异可能比你想象的大得多。