友邦盈御3深度拆解：不是收益冠军，但可能是你最不会后悔的选择

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，今天聊一款争议挺大的产品——友邦盈御多元货币计划3。

港险储蓄险这么多，怎么选？

业内流传着一个共识："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话听着狂，但背后是有逻辑的。

很多人忽略了这一点：选港险不只是选收益，更是选确定性。今天我就从产品设计逻辑来看，帮你拆解盈御3到底值不值得买。

静态收益PK：前10年前三，后期略逊

先看数据。以0岁男孩、年交5万美元、交5年为例：

前10年静态收益，盈御3位列前三，这个开局优势还是很亮眼的。

但后期收益增长要慢于万通、保诚和宏利。第100年时，保诚信守明天比它高300万美元，万通富饶千秋plus比它高141万美元。

不过这个数据很关键：友邦盈御3长期复利IRR可达7.19%。

**7.19%**什么概念？

2025年5月末，国内44%理财产品年化收益率不及2.0%，现金管理类产品收益中枢已降至1.4%。这个对比，你品。

动态收益PK：长线持有型，不适合频繁提取

再看提取场景。以566模式测算（5年交，年交5万美元，第6年起每年提取总保费的6%）：

前10年友邦盈御3虽然优势不够亮眼，但与其它同类型产品的差异并不大。

但10年之后，远远落后于富卫盈聚天下这样适合早期提取的第一梯队产品。第100年时与富卫盈聚天下相比差了4770万美元。

底层逻辑是这样的：盈御3的产品设计就是长线持有型，不是现金流型产品。

想要每年提取、源源不断现金流的朋友，这款确实不是最优解。

分红实现率PK：100%兑现，友邦说到做到

收益预期再高，兑现不了都是白搭。

看实际数据：盈御多元货币计划复归红利分红实现率达到100%，终期红利也是100%。充裕未来·盈尚的复归红利分红实现率最高达162%。

友邦分红实现率稳且真实的认知不是子虚乌有的。

很多保司画的饼很大，能不能吃到是另一回事。

公司实力PK：恒指第六大成分股

从产品设计逻辑来看，分红能兑现的背后是公司实力。

友邦是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，总资产值达2890亿美元，友邦保险控股有限公司为恒生指数第六大成份股。

2025年一季度商业银行净息差收窄至1.43%，创历史新低。银行盈利空间都在压缩，而友邦作为恒指成分股，经营稳健性更有保障。

这个数据很关键：2024年友邦债券类投资占比达97%。

友邦真的是尽自己最大的努力去规避风险，减少投资带来的不稳定性。

97%债券配置+平滑机制，用好年份的盈余弥补不好年份的亏损，确保每年都能平稳渡过。

功能PK：9种货币+红利锁定解锁

这部分是盈御3的差异化亮点，很多人忽略了这一点。

9种货币选择，保单第2年就可以行使货币转换权益。

说白了就是，这是市场上少有的货币种类较多且较早能转换货币的产品。有海外定居、旅行、留学需求的家庭，全球货币资源配置的灵活性非常重要。

2025年多家中小银行出现利率倒挂，3年期利率降至1.20%，市场对长期利率下行的预期很明确。能锁定多币种配置的窗口，正在收窄。

红利锁定与解锁是另一个亮点。

红利锁定范围在**10%~70%**之间，而红利解锁是盈御2时在市场首创的功能。从产品设计逻辑来看，这个功能的价值在于：市场好的时候锁定收益，市场回暖时解锁参与上涨。进可攻、退可守。

还设有卓越成绩奖，鼓励受保人追求优异学业成绩。给孩子买的话，不仅是资产配置，还是学习激励。

其他常规功能——无限次更换被保险人、第二被保人、保单拆分、保单贷款，盈御3也都有，没有明显短板。

总结：不是冠军，但是最稳的选手

拆解完了，结论很清晰：

这款产品既不是最好，也不是最差，但确实是最稳的选择。

公司品牌大、投资稳健、服务周到，功能也都有，没有明显的短板。

7月1日起港险收益率将下调，港元保单上限定为6%，非港元保单下调至6.5%。7.19%的复利IRR，或许将成为历史。

对于新手来说，这是最不操心、最不容易出错的选择。

当然，如果你有更明确的需求——想要现金流、对冲汇率、养老补充——港险中还有更好的选择。

大贺说点心里话

产品分析我能帮你做，但怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。