香港终身寿险：没人告诉你的传承真相，富人都在悄悄买

你好，我是大贺。

做港险科普这几年，很多人问我：大贺，储蓄险我看了很多测评了，还有没有什么被低估的险种？

今天我必须说句实话：有一类产品，在香港卖得很好，但在内地几乎没什么声量——香港终身寿险。

不是没人需要，是内地产品吸引力不够，导致很多人压根不知道这玩意儿能干什么。

今天我用一个虚构人物"老张"的故事，带你看看这类产品到底解决什么问题。

老张的烦恼：60岁，身家过亿，却不知道怎么给儿子留钱

老张今年60岁，做建材生意30年，身家过亿。

中国第一批富起来的人，现在年龄已经到50多、60多甚至更大。老张就是典型代表——钱是赚到了，但怎么传给下一代，他真没想清楚。

最近老张总刷到遗产税的新闻，有人说快了，有人说还早。他想知道：如果真的来了，他的1000万要交多少税？

更头疼的是，老张的企业还在扩张期，资金需求量很大。他不可能把钱锁死在某个地方，万一生意需要周转呢？

其实终身寿险是一个很适合做财富传承的工具，但老张之前看过内地的产品，总觉得哪里不对劲。

直到他了解了香港终身寿险，才发现——原来传承还能这么玩。

场景一：儿子刚结婚，直接给现金怕被分走

老张的儿子小张，今年刚结婚。

老张很纠结：儿子结婚了，按理说应该给他一笔钱，让他买房、创业、改善生活。但问题是——这笔钱给出去，万一将来小两口离婚，是不是要被分走一半？

别被忽悠了，真相是：如果你给孩子留的是存款、房产，这些资产都有可能面临分割。

婚姻法规定，婚后获得的财产，除非有明确约定，否则默认是夫妻共同财产。老张辛苦一辈子攒的钱，可能因为儿子的一段失败婚姻，被分走一大半。

但终身寿险不一样。

作为终身寿险受益人获得的钱，所有权只属于受益人一个人。

也就是说，老张买一份终身寿险，指定儿子为受益人。将来老张身故后，这笔钱赔给儿子，哪怕儿子已经结婚了，这笔钱的所有权也只归儿子一个人，不会因为婚姻问题被伴侣分割走。

这就是终身寿险的资产隔离功能——给孩子的钱，永远是孩子的。

老张听完，心里踏实了不少。

场景二：企业还在扩张，钱不能全锁死

解决了儿子的问题，老张又有了新烦恼：

"我现在60岁，企业还在扩张，资金需求量很大。你让我一下子拿出500万买保险，万一生意需要周转怎么办？"

这个问题非常现实。

很多人问我，为什么内地终身寿险卖不动？我必须说句实话：用钱需求、投资需求与传承需求往往混合在一起，很难单独切割出一块资产做传承。

老张不可能说"这300万就是给儿子的，这700万就是我自己花的"——人的需求是复杂的，钱是流动的。

内地终身寿险最大的问题是流动性太差。

钱交进去基本上就被锁死了，可能到第十年、二十年，你要用的时候现金价值还没有回本。

但香港终身寿险不一样。

资金放进去复利可以做到4到5个点，算下来收益还是比较高的。更关键的是，香港终身寿险会兼顾自己用钱的需求和资金的灵活性。

如果老张将来企业需要周转，可以通过保单贷款或减保方式把钱拿出来。保单还在，保障还在，但钱可以先用着。

我给老张看了一份利益演示表：

从表里可以看到，保单的现金价值是持续增长的，而且缴费期满后回本速度很快。需要用钱的时候，随时可以操作。

老张说："这才对嘛，传承是传承，但我自己的钱我得能用。"

场景三：儿子才25岁，一下给他1000万怕他hold不住

资金灵活性的问题解决了，老张又提出了第三个担忧：

"我儿子今年才25岁，刚工作没几年。如果我将来给他留1000万，一次性打到他账户里，我怕他hold不住。"

这个担心太真实了。

内地很多寿险身故赔付方式特别简单粗暴——人没了，1000万一次性打到受益人账户里。

但问题是：一个25岁的年轻人，突然拿到1000万，他能驾驭吗？

会不会被骗？会不会被杀猪盘？会不会挥霍掉？

老张见过太多富二代败家的故事，他不想让儿子重蹈覆辙。

香港终身寿险自带小信托功能，这一点让老张眼前一亮。

身故赔偿可选择一笔过或分期方式——10年期、20年期或30年期，每年定额向受益人支付。

也就是说，老张可以这样设计：

• 儿子25-35岁期间，每年给他打50万生活费，保证现金流
• 等儿子35岁以后，足够成熟了，再把剩余的钱一次性给他

这种设计更适合根据家庭情况、孩子资质、孩子驾驭钱的能力来定制，能更加长远地保障。

老张听完连连点头："这才是真正替我考虑问题的产品。"

老张的选择：交400万，留1000万，还能随时用

说了这么多，老张最关心的还是一个问题：到底要交多少钱？

我给他看了一张10款终身寿险产品的对比表：

以40岁男性、保额100万美金为例：

• 10年缴费，年缴保费约 22,330–47,030美元 不等
• 总保费范围从 191,100美元 到 434,500美元 不等

换算成人民币，40岁左右的人在香港想给孩子留1000万，保费不需要做到500万。

杠杆基本可以做到2倍以上——交一块钱将来能给孩子留两三块钱，这个事是有性价比的。

老张算了一笔账：他现在60岁，如果想给儿子留1000万人民币，大概交400万左右就够了。而且这笔钱放进去还有4-5个点的复利，需要用的时候随时可以贷款周转。

"比我想象的便宜多了，"老张说，"而且还能自己用，还能分期给儿子，这产品设计得挺聪明的。"

额外收获：遗产税的提前规避

聊完产品本身，我还跟老张说了一个他可能没想到的好处：遗产税。

老张最近总刷到遗产税的新闻，这不是空穴来风。

根据公开信息，中国目前尚未开征遗产税，但2013年已写入三中全会文件草稿，政府明确表示"在适当时期开征"。全球已有100多个国家开征遗产税，中国作为全球第二大经济体，开征只是时间问题。

在全球大部分国家和地区，终身寿险赔付的钱不会收遗产税。

这意味着什么？

如果老张直接给儿子留1000万现金，将来遗产税开征后，可能要交几百万的税。但如果通过终身寿险传承，这笔钱作为保险赔付，大概率是免税的。

虽然现在内地和香港都还没有遗产税，但随着税种完善，这是一个明确的趋势。

胡润研究院的数据显示，45%高净值人群已布局境外金融产品，其中境外保险占比**28%**位居首位。**56%的高净值人群计划进一步提升境外资产占比，香港以52%**的占比成为核心目的地。

聪明钱已经在行动了。

更有意思的是，2025年家族信托存续规模年均增速保持50%以上，"保险+信托"模式成为多子女家庭传承新标配。

而香港终身寿险自带的分期赔付功能，本质上就是一个入门级的小信托。

老张恍然大悟："原来这不只是买保险，是在做税务规划啊。"

没错。传承规划从来不只是把钱给出去，而是要考虑怎么给、给多少、什么时候给、要不要交税。

结语：传承不是等老了再想，而是现在就要规划

老张的故事讲完了。

他的烦恼，其实是很多高净值人群的共同困境：

• 钱赚到了，但不知道怎么传
• 想给孩子，又怕被分走
• 想锁定传承，又怕自己没钱用
• 想一次性给，又怕孩子hold不住
• 想省税，又不知道怎么规划

香港终身寿险，恰好能解决这些问题。

我觉得终身寿险接下来会变得越来越大众。不是因为产品有多复杂，而是因为中国第一批富起来的人，正在集中进入传承期。

这个产品适不适合你，要看你的家庭情况、资产规模、传承需求。

如果想要做传承的话，可以认真看一下这类产品。

大贺说点心里话

传承这件事，说白了就是"怎么把钱给孩子"。但怎么给、给多少、什么时候给，里面的门道太多了。

如果你也在考虑这个问题，或者想知道自己的情况适合什么方案，可以来找我聊聊。