踩过港险收益的坑才懂：国寿傲珑盛世虽普通，为什么我依旧推荐？

你好，我是大贺。

跟你说个真事。我当年买第一份港险的时候，眼睛只盯着收益演示表，哪个数字高买哪个。

结果呢？分红实现率只有60%多，预期收益打了个大折扣。

吃过亏才懂，选港险这件事，真不是比谁的演示表更好看。

今天聊聊国寿刚出的国寿傲珑盛世，这款产品我研究完的第一反应是——确实不惊艳。

但后来我才明白，这可能恰恰是它的价值所在。

开门见山：这款产品确实不惊艳

先说结论：国寿傲珑盛世没有让我眼前一亮。

国寿之前的王牌产品傲珑创富，是市场上非常稀缺的美式分红产品，每年派发现金红利。

这笔钱是纯利息，拿走不影响保证金额。后期保证金额还能一直高于本金，这是它最大的卖点。

但国寿傲珑盛世完全换了赛道，变成了英式分红，红利结构改成复归+终期红利。

说白了，就是抛弃了原有特色，跑去跟一堆英式分红产品卷收益。

卷出名堂了吗？坦白讲，没有。

我拉了一下255提取方案的对比数据，差距一目了然：

国寿傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且始终低于本金；傲珑创富的保证金额在后期是一直高于本金的。

这点很多人不知道：英式分红产品提取时，会在一定程度上伤害本金。

国寿傲珑盛世也不例外。

收益对比：不是最强，但差距有限

既然选择了英式分红赛道，收益表现怎么样？

我把市面上所有1/2/3年缴费的产品拉在一起做了对比。

国寿傲珑盛世只支持两年缴费，这点选择空间确实少了些。

静态收益来看：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩，不算出挑
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年能涨到封顶6.5%，增长速度还算快

动态收益呢？以国寿常用的255提领方案测算——2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领5000美金。

说实话，国寿海外对比其他适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

具体差多少？

• 领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相比，差距约5000美金
• 领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金

不过话说回来，跟优秀产品之间的差距也不算大。

几千到两万美金的差距，放在二三十年的周期里看，真没那么夸张。

红利结构的劣势与巧妙化解

收益差距的背后，其实跟红利结构有很大关系。

这点很多人不知道：英式分红产品提取时，一般优先从复归红利里取，因为这样不会影响保单名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会直接影响后续增值。

所以，复归红利占比越高，就越适合提领。

国寿傲珑盛世的复归红利占比怎么样？

以2年缴、年缴10万美金测算：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差不多，第30年国寿傲珑盛世甚至还高一点。

但复归红利占比明显更低，这就导致前期提领不占优势。

不过，国寿在这里用了个巧妙的方式。

我仔细看了计划书，发现它提领时没有只提复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样复归账户消耗更慢，保单更晚才会动用保证账户，降低了对后期增值的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个设计确实化解了一部分问题。

功能升级：有亮点也有鸡肋

国寿傲珑盛世还升级了两个功能，一个实用，一个鸡肋。

保单暂托人功能

这个我觉得非常实用。

比如妈妈给孩子买了国寿傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。万一妈妈不幸去世，小姨可以代为监管保单，但权限有限。

只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，权益自动转移给孩子。

这和后备持有人完全不一样。后备持有人在原持有人去世后，会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。

暂托人的设计，能更好保障未成年受保人的权益。

年金转化功能

说实话，有点鸡肋。

这个功能是受保人满65岁后，可以把保单全数退保，转换成10年期或20年期年金。

既要全数退保，又不是终身年金，应用场景确实有限。

但是，选港险不只是选产品

聊到这里，可能有人觉得：既然产品一般，为什么还要考虑？

后来我才明白一个道理：港险真正的用途，不是追求演示表上的数字。

港险的核心价值是两点：

1. 美元资产对冲，中美博弈是长期格局，资产配置不能只押一边
2. 在保本前提下做全球优质资产投资

你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理。专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就够了。

所以挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

国寿傲珑盛世20年到40年的IRR处于第一梯队，40年能到封顶6.5%。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

2024年信托暴雷涉及金额超650亿，中融信托到现在还有多款产品诉讼未决。

这些教训告诉我们：选机构比选产品更重要。

国寿：最让人安心的基金经理

说到公司，国寿的优势就太明显了。

央企背景，股东是中国财政部和社保基金会。钱放这里，安心。

投资策略稳健且专业。我上次去香港跟他们负责人聊过，国寿采取内外兼修的投资策略。

内部有资管团队，同时引进外部专业机构，通过赛马机制筛选。不仅保持了央企的稳定传统，还兼具国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，主要是美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券。

分红实现率表现优秀。国寿9成以上产品分红实现率在**70%以上，约一半产品在80%**以上，位列第一梯队。

更厉害的是终期红利，连续8年100%达成。10年以上保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。

对比2025年银行净息差跌到**1.43%**的历史新低，国寿这个分红表现，长期投资实力确实值得信任。

结论：产品一般，但公司值得托付

国寿傲珑盛世从傲珑创富的美式分红转向英式分红，只支持两年缴费，收益表现中规中矩，确实没有让人非常惊艳。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

我当年吃过只看收益的亏，现在选港险，第一看公司，第二才看产品。

这个顺序，很多人搞反了。

大贺说点心里话

选对公司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样一份保单，渠道不同，实际成本可能差出一大截。