香港15家保险公司横评：传承、灵活、养老该怎么选

你好，我是大贺。

今天聊一个很多朋友都会问的问题。

香港保险公司这么多。友邦、保诚、宏利、安盛、永明。还有富卫、万通、周大福、立桥。再加上中银、国寿、太保、太平。

到底怎么选？

我在香港中环做港险规划这些年，帮过不少内地家庭看方案。很多人一开始就问我：“大贺，哪家公司最好？”

说人话。没有一家保司能通吃所有需求。

我会把香港这 15 家保险公司，先分成三个梯队来看。

老5家。中坚6家。国资4家。

这比你一上来就比产品收益，要靠谱得多。

传承看老5家，灵活看中坚6家，养老看国资4家

如果你不想研究太细，我会先给你一个很直接的判断。

长期传承，看老5家。

前中期领取，看中坚6家。

养老社区和人民币需求，看国资4家。

这不是一句口号。是我身边真实客户就是这么选的。

香港有几十家保险公司。每隔一段时间，又会有新产品出来。计划书做得都很好看。演示收益也都不低。

但你要注意。

储蓄险不是买一年两年。很多家庭一放就是 10年、20年、30年。甚至是给孩子、给孙辈做传承。

这时候不能只看某一张计划书。

要先看公司梯队。

本文就按这三个梯队讲清楚。

老5家，是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

中坚6家，是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

国资4家，是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

放到2026年5月10日这个时间点看，我会更强调一件事。

收益封顶时代，选公司比选产品更重要。

2025年香港保监局 GL16 指引修订后，2026年起，港险分红储蓄产品预期 IRR 不能高于 6.5%。港币保单不能高于 6%。

计划书上的差距会被压窄。

这时候更要看底层。

看公司实力。看投资风格。看分红实现率。看功能是不是真能满足你的用钱节奏。

别被计划书忽悠了。

2025年新单保费排名，能看出市场真实选择

看保司，我不喜欢只听销售怎么说。

市场用真金白银投票。这个更直接。

2025年度，友邦香港非银总保费达到 447亿港元。排名第一。宏利和富卫紧随其后。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。富卫是非银第三。

友邦还有一个很夸张的数据。

它是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过 360万。香港每 3个人 中，就有 1个人 持有友邦保单。

市场上常有人开玩笑。

香港有两种保险公司。一个是友邦。一个是其他。

这句话有点夸张。但也说明友邦在香港市场的占位。

不过我也要提醒你。

保费排名高，不等于每个产品都适合你。

排名只能说明一件事。

这家公司有渠道。有客户基础。有市场认可度。

但你最后买的是一份具体保单。

比如你是想第5年、第6年、第7年开始领钱。那老牌公司未必一定最舒服。

比如你想绑定内地养老社区。那国资保司反而更有优势。

这个逻辑要分开。

老5家更适合传承，不是因为名字响

老5家，指 友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

它们有几个共同点。

成立时间都超过 100年。偿付能力全部超过 200%。全球投资经验更长。信用评级也更扎实。

这种公司，最适合什么钱？

我说得直接一点。

适合长期不动的钱。适合传承的钱。适合你不想折腾的钱。

不适合天天盯着前5年回本的人。

友邦成立于 1919年。投资以稳健著称。它的投资里，67.5% 是固收类。以政府债券为主。权益类是 26.2%。

友邦超过10年以上保单，分红实现率普遍高达 95%以上。

这个数据我会认真看。

分红险最怕什么？

最怕计划书演示漂亮。实际派发掉链子。

友邦不是每个产品都收益最高。但长期稳定性确实强。

安盛也很典型。

安盛成立于法国 1817年。有200多年历史。标普、穆迪、惠誉评级都在 AA以上。偿付能力 250%。行业及格线是 150%。

安盛历史分红实现率几乎都在 95%以上。

我对安盛的判断很简单。

突出一个稳。

它不是永远最激进的那类。可做长期储蓄，这种风格反而舒服。

宏利也很稳。

宏利政府债券、企业债券、私募债券合计占比 59%。按揭抵押贷款 12.5%。接近 77.5% 是固收类。

宏利这两年在内地客户里热度很高。尤其是宏挚传承这类产品，前20年收益很亮眼。

但我不会只拿收益说宏利。

我更看重它的资产配置风格。波动不会那么激进。

保诚这家公司，要单独说两句。

保诚理财顾问数量超过 20000名。全港最多。1848年在英国成立。1964年在香港开展业务。

它是香港英式分红储蓄的先驱。

但近几年，保诚的分红实现率和收益回撤，确实被很多人吐槽。

这点我有保留。

保诚不是不能看。它的底子还在。新产品信守明天，计划书收益也不错。

但如果你是特别保守的人。看到分红波动会睡不着。那我不会优先推保诚。

永明是另一个风格。

永明 1892年 进入香港。本土化程度很高。2025年永明香港卖出的 17.8亿美元 保险里，过亿保额占比 15.2%，千万保费占比 34.8%。

高净值客户占比超过 34%。

说它是高净值客户很喜欢的公司，并不过分。

永明万年青系列，长期收益整体未必排在最前。可是它稳健。抗提领。功能有特点。

比如保证部分长期 1%。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。

这类设计，对一些家庭很实用。

老5家怎么选？

你要是我亲戚我就这么跟你说。

不追极致收益。重视传承。重视公司历史。想放 20年 以上。老5家优先。

友邦和安盛，适合更看重稳定的人。

宏利，适合想兼顾前20年表现的人。

保诚，可以看新产品。但要接受分红波动。

永明，适合高净值、重视提领和货币功能的人。

中坚6家更适合灵活，不是每个人都该追老牌

中坚6家，是 万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

这些公司在香港开展业务的时间，大多不超过 50年。

资历比老5家浅。信用评级普遍也低一些。

但它们有一个强项。

产品创新很猛。

老牌公司有老牌公司的稳。中坚公司要抢市场，就必须做差异化。

这对客户不是坏事。

尤其是你想前中期领取。或者想做 3年、5年、10年 的资金安排。中坚6家反而更值得看。

立桥就是很典型的例子。

立桥 2010年 成立。到现在也就16年。它不可能和友邦、安盛拼百年历史。

它拼什么？

拼短期高保证。

立桥储蓄保，1年趸交，3年回本。加上优惠后，5年 4.75% 的单利收益。前5年都是保证收益。

这个定位很清楚。

短期存款替代，立桥可以看。

但我不会把它当成传承型保单来推。

它适合什么人？

手上有一笔钱。未来5年大概率不用。又不想承担太多非保证波动。想找一个比普通存款更有吸引力的安排。

这种场景，立桥就很明确。

富卫、万通、周大福人寿，是另一类。

富卫2013年成立和运行。前身是荷兰 ING。主要股东是盈科拓展集团。背后是李泽楷相关资源。

富卫2025年规模非银第三。这个增长速度很快。

万通1851年成立。1975年香港万通运营。2019年云峰集团收购香港万通 60% 股权。美国万通持 40%。

万通最有特色的是转年金。

全港唯一。

这点很重要。

转年金后，可以像养老金一样长期领取。你可以全部转。也可以部分转。

对很多内地家庭来说，这个功能很直观。

周大福人寿原名富通保险。隶属周大福企业集团新创建集团旗下。

2023年，周大福原富通最早提出 567概念。

这类产品，一般更强调前中期领取。对教育金、阶段性现金流安排，会更友好。

忠意和安达也可以看。

忠意母公司意大利忠意集团，创立于 1831年。香港业务1981年开始。所有产品分红实现率都是 100%。偿付能力比率 212%。

安达母公司安达保险成立于 1985年。也是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。

不过说实话。

安达和忠意在香港储蓄险市场里，产品差异化没有那么强。

我不会把它们放在第一推荐梯队。

除非某个产品刚好卡住你的需求。或者当期优惠很合适。

中坚6家的核心价值，还是灵活。

我会优先看三类功能。

3到5年锁定收益。

前中期领取。

转年金或特殊派息设计。

但你也要接受一个现实。

它们的品牌历史和评级，整体不如老5家。分红实现率也要逐个产品看。

别只看优惠。

优惠能让短期收益变漂亮。可你要买的是长期合同。

这钱花得值不值，要看你拿它解决什么问题。

国资4家最适合养老规划，尤其是想对接内地资源的人

这一章我想多讲一点。

因为过去两年，我遇到越来越多家庭问养老社区。

不是单纯想买储蓄险。

而是想问：

“我以后能不能住进去？”

“爸妈要不要提前锁资格？”

“孩子在国外，我们老了怎么办？”

这个问题，已经不是单纯收益问题了。

国资4家在这里的优势非常明显。

国资4家，是 中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们都是内地大央企背景。注册和运营地在香港。香港分支大多成立于1980到2000年之间。

从公司历史看，它们不如老5家长。

但从母公司资源看，它们很有优势。

四家国资保司超过 50% 资产布局在内地基建、央企债券等领域。投资策略更保守。

这会带来两个结果。

资产安全性更强。

收益空间可能没那么激进。

这个取舍你要接受。

想冲最高演示收益的人，不一定适合国资4家。

想养老、人民币、内地资源联动的人，国资4家很适合。

先看太保香港。

太保储蓄产品，总保费 22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。包括长三角、大湾区等高端养老社区。

这个功能，对很多家庭很有吸引力。

尤其是人在内地生活。又希望用香港保单做跨境储蓄。顺便把养老社区资格锁住。

太保还有一款世代鑫享。

保底 2% 的复利。加上分红有 5%+。

用港险视角看，它不是最激进的英式分红。

但用内地同类产品对比，它很强。

我会把它看成“高保证+一定分红”的养老底仓。

如果你本来就要给自己做养老钱。又很看重保证部分。太保这类产品是值得认真看的。

再看太平香港。

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。太平香港 90% 的股份由国家财政部持有。

太平总保费 180万港币，约 23万美金，可覆盖太平「乐享家」17家 自营高端社区，以及 53家 合作旅居社区。

这件事的价值，不只是一份保单。

它更像是给未来养老做一个入口。

老龄化是很现实的事。未来优质养老社区，特别是位置好、医疗配套好的高端社区，大概率不会便宜。

也未必好排。

如果一份储蓄险能同时做长期现金流，还能对接社区资格，这就很适合部分家庭。

我不会说所有人都要买。

但对50岁上下，或者替父母规划的人，这个方向很实用。

中银人寿也有自己的定位。

中银人寿是中国银行旗下子公司。对很多内地客户来说，银行体系的信任感更强。

中银月悦出息可以做到 255提领。

也就是2年交完保费。第5年开始，每年领取总保费 5%，直至终身。

这个结构很清楚。

前期交费短。后面领取长。

适合想要终身现金流的人。

国寿海外也不能忽略。

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

这类背景，对一部分客户很重要。

他们买港险，不只是为了美元资产。还希望底层股东和内地金融体系有强关联。

这个需求很正常。

尤其经历过2025年人民币对美元离岸汇率一度跌破 7.35，中美10年期国债利差扩大到约 300BP 后，很多家庭开始认真考虑美元资产。

但我还是那句话。

不要因为汇率焦虑就急着买。

先想清楚，你要的是美元配置，还是养老现金流，还是内地社区资源。

国资4家最适合的，不是追热点的人。

而是目标很明确的人。

想要人民币保单。

想要高保证。

想要养老社区。

想要内地央企背景。

这四个里，你占两个以上，就可以重点看国资保司。

写在最后：别问哪家最好，先问你的钱要干什么

很多人问我，香港15家保险公司，哪家最好？

我现在一般不直接回答。

我会反问一句。

这笔钱，你准备什么时候用？

5年内要用。别碰长期传承型产品。

10年后开始提领。中坚6家的前中期领取，可以重点看。

20年以上不动。老5家更稳。

给自己和父母做养老。国资4家的养老社区资源，要认真研究。

这就是我真正的判断。

传承选老5家。

灵活选中坚6家。

养老选国资4家。

不是绝对。可是这个框架，能帮你少走很多弯路。

港险分红储蓄不是存款。也不是短炒工具。它更像一份长期资金安排。

你要看收益。也要看实现率。要看公司。还要看自己未来用钱节奏。

说人话。

计划书再好看，也不能替你决定人生现金流。

只有把产品放回你的家庭计划里，这份保单才有意义。

不然就是买了一堆数字。看着漂亮。用的时候未必顺手。

大贺说点心里话

如果你已经有目标公司了，别急着只比演示收益。把缴费期、领取时间、币种、养老需求一起放进去看，差别会很大。真要买，信息差和渠道成本也值得提前问清楚。