延迟退休来了养老金缺口怎么补？友邦环宇盈活&永明星河尊享2别乱买

你好，我是大贺。

2025年1月1日，延迟退休正式实施了。男职工退休年龄要从60岁逐步延到63岁，女职工从50/55岁延到55/58岁。

更扎心的是，2030年起养老金最低缴费年限还要从15年提高到20年。

工作时间变长了。但养老金够花吗？

有个数据可能很多人不知道：我国养老金替代率只有40%，远低于国际**70%**的标准线。也就是说，退休后你只能拿到工作时收入的四成。

社保能保基本。但保不了品质。

所以越来越多人开始关注香港储蓄险，作为养老第三支柱的补充。今天我就拿市场上最火的两款产品——**友邦「环宇盈活」和永明「星河尊享2」**做个全面对比。

但在聊产品之前，我想先解决一个更根本的问题。

买保险最怕什么？分红兑不了现

养老这件事，越早规划越轻松。但很多人迟迟不敢下手，核心顾虑就一个：分红是演示的，万一到时候拿不到呢？

这个担心太正常了。毕竟是几十年后的事，谁能保证？

所以今天我不急着讲收益有多高、功能有多全。我先带你看看这两家公司的底子，看看分红到底能不能兑现。

信任建立了，后面的事才好谈。

友邦：万亿资管巨头撑腰

友邦是香港保险的老牌劲旅。但你可能不知道它背后站着谁。

看看它的股东名单：贝莱德集团持股6.02%、美国资本公司5.12%、先锋集团4.22%、纽约梅隆银行3.37%、摩根大通集团2.07%。

这些名字可能有点陌生。但它们有个共同特点——都是资管总额超过万亿美元级别的机构。全球最顶尖的资产管理公司，给友邦提供投资经验和资源。

光有背景不够，关键看分红能不能兑现。

2025年友邦公布了63款产品的分红实现率。结果是：过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高做到169%，平均值93.1%。

你没看错，最高169%，比演示的还多给了69%。

更重要的是长期保单的表现。10年以上的产品有38款，长期平均实现率86%。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期保单表现来看，友邦都非常稳定——向下波动小，上限还很高。

在我统计的12家香港主流保司里，友邦能排到第一梯队，而且是第一梯队里唯一的非中资保司。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

永明：160年从未断过分红

永明的底气来自它的历史。

成立于1865年，比加拿大政府还早，经历过一战、二战。但160年间分红从未间断过。

这句话的分量，你细品。

永明的投资体系也非常完善，旗下有5大资产管理公司：

• MFS：管理超5560亿美元，近百年历史的互惠基金先驱
• SLC：580亿加元，专注固定收益类资产
• CRESCENT：550亿加元，补充固定收益业务
• BGO：440亿加元，全球房地产
• InfraRed：170亿加元，基础设施投资

分红表现怎么样？最新公布的28款产品，平均分红实现率87.8%，最低52%，最高120%。其中8成产品分红实现率在80%以上。

10年及以上的产品，最低分红实现率62%，最高105%，平均86%。整体也是比较稳定的。

2025年一季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司排第6位。

两家公司实力都很强。但客观说，友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

信任建立后，来看收益

好，公司靠谱，分红能兑现。那具体收益怎么样？

先看不提取的情况。同样是0岁男孩、10万美元5年交：

• 保单第30年：环宇盈活预期IRR达6.5%，星河尊享2是6.31%
• 保单第60年：两款产品现金价值几乎一致，仅差36美元，预期IRR都是6.50%

环宇盈活第30年就能达到**6.5%**的增值速度，这个成绩在整个香港保险市场能排到前三名。

但如果你打算中途取钱，情况就不一样了。

10万美元5年交，从保单第6年开始每年提取总保费的6%（3万美元）。到保单第100年：

• 星河尊享2现金价值5788万美元
• 环宇盈活3750万美元

差了2000多万美元。

星河尊享2提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

功能亮点：真货币转换与人性化身故选项

除了收益，两款产品的功能也各有特色。

先说星河尊享2的货币转换。它是全市场唯一的真货币转换——转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

而且它支持4种货币保单回报相同：加元、美元、人民币、澳元。

身故支付选项上，星河尊享2有个特别的设计：可以在受益人发生指定人生事件（大学毕业、结婚、生子）时，一笔支付指定比例的身故金。

给孩子的礼物，时机刚刚好。

环宇盈活则有个受益人灵活选项：如果受益人不幸患上重大疾病，且达到指定年龄，可以提前把身故金拿走，方便治疗。

很人性化的设计。

红利锁定：落袋为安的选择

对于养老规划来说，"确定性"太重要了。两款产品都有红利锁定功能，让你能把浮盈变成实打实的钱。

环宇盈活从保单第15年开始可以锁定，单次锁定10%-70%，锁定金额不低于100美元，没有累计锁定比例的限制。

更特别的是它的价值保障选项，从保单第6年就能用。除了锁定复归红利和终期红利，还可以锁定保证收益账户。

星河尊享2从保单第5年就能锁定，启动更早。但单次锁定10%-50%，累计最高也只有50%。

锁定后保单的名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益都会按比例下降。

还有一点：环宇盈活支持红利解锁，星河尊享2不支持。如果你想保留更多灵活性，这点要考虑进去。

两家都靠谱，选谁看需求

说到底，两家保司的实力都非常强大，友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现略胜一筹。但两款产品都是市场当之无愧的第一梯队。

怎么选？很简单：

• 如果你的需求是长期持有、快速增值，更适合环宇盈活
• 如果你的需求是灵活提取、补充养老现金流，可以选择星河尊享2

当然，也可以既要又要，综合配置。

给自己存一份确定的未来，别等退休了才后悔。

大贺说点心里话

产品选好了只是第一步，怎么买、在哪买，里面的门道比产品本身还重要。