万年青、智选储蓄宝、环宇盈活等5款港险怎么选

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

今天聊的不是某一款产品。是整个2025年港险市场。

截至2026年05月10日，香港保监局披露的2025年数据，已经很清楚了。全年个人寿险长期业务新单总保费，到了3309亿港元。同比2024年，大涨50.6%。

这个数字很夸张。

但我更想提醒你一句。别只看“港险又火了”。更要看清楚，钱到底流向了哪里。哪些公司真有竞争力。哪些产品只是靠渠道推起来。

数据不会骗人，咱们一起看。

3309亿港元，不是简单回暖

2025年全港个人寿险长期业务新单总保费，达到3309亿港元。

2016年疫情前高点，是1851亿港元。2025年比这个高点，还高出接近80%。

这不是恢复到过去水平。是直接上了一个新台阶。

分季度看，也挺明显。

2025年Q1是934亿港元。Q2是803亿港元。Q3是907亿港元。Q4是665亿港元。

全年没有靠某一个季度硬撑。前面三个季度都很强。

我自己的判断很直接。

港险已经从内地家庭的可选项，变成很多中产和高净值家庭的标配资产。

这里面有大环境原因。

内地存款利率这几年一路往下。很多家庭手里有长期不用的钱。放银行，收益越来越薄。投权益，又怕波动。港险里的储蓄分红险，自然会被更多人拿出来比较。

不过，市场大涨不代表随便买都对。

2025年是热闹的一年。也是分化很重的一年。公司排名在变。渠道权重在变。产品热度也在变。

我不建议你只用“哪家卖得多”来做决定。

这个口径太粗了。

总保费前三很强，但这个指标只能看第一眼

先看最直观的总保费。

2025年前十大保司里，头部很清楚。

汇丰是514亿港元。友邦是447亿港元。恒生是333亿港元。

这三家稳坐第一梯队。

从2025年前三季度市场份额看，汇丰保险是16.83%。友邦保险是12.14%。恒生保险是11.25%。

后面是富卫8.89%，宏利8.82%，中银人寿8.14%。保诚6.18%。永明金融5.56%。中国人寿4.53%。安盛保险3.98%。

这个排名有参考价值。

但它不能直接说明产品好坏。

原因很简单。总保费把一次性缴清的整付保费，和分期缴付的保费，直接放在一起加总。

这就像把一笔定存，和一份长期现金流计划，放进同一个篮子里比大小。

看体量可以。看业务质量，不够。

总保费只能当市场热度的第一层参考。不能当投保决策的核心依据。

这点很重要。

很多销售会拿“我们公司卖得多”来说服客户。你要听。但不能只听这个。

真正要看含金量，还得往下拆。

标准保费更接近真实含金量

标准保费，我会更重视。

它会把不同缴费期的保费，折算到更可比的口径。这样看，才更接近保司真实的业务能力。

2025年标准保费收入中位数，是110亿港元。

头部几家的数据是：

• 汇丰人寿：325亿，增速**+40.2%**
• 中银人寿：259亿，增速**+49.5%**
• 友邦：228亿，增速**+28.3%**
• 保诚：163亿，增速**+7.6%**
• 宏利：147亿，增速**+21.2%**
• 中国人寿：126亿，增速**+41.1%**
• 永明：118亿，增速**+45.5%**
• 安盛：110亿，增速**+126.3%**

这里有两个点值得看。

第一，汇丰、中银、友邦、保诚、宏利、永明，依然是第一梯队。

第二，安盛的增速很猛。+126.3%。这不是小修小补。是直接冲进视野。

标保增速中位数，是富卫的42%。

永明**+45.5%，中银+49.5%，安盛+126.3%，都很亮眼。保诚只有+7.6%**。这个增速，我会有保留。

保诚不是不强。它的长期品牌认知还在。但2025这一轮增长，它明显没跑快。

这就是看标准保费的意义。

它能帮你分清，谁是存量强。谁是增长强。谁是两边都强。

剔除银行流量，友邦更能打

再往下看渠道。

银行渠道很强。尤其是汇丰、恒生、中银这类机构。它们本来就有网点和客户基础。

但银行渠道有一个问题。

它更像流量入口。产品竞争力不是唯一变量。

我会更关心非银渠道。也就是代理和经纪渠道。

这部分更能看出保司自己的获客能力。也更能看出产品有没有被市场主动选择。

2025年，友邦非银渠道标准保费是228亿港元，增速**+28.1%**。位列第一。

保诚是163亿，增速**+7.6%。宏利是147亿**，增速**+21.2%**。

安盛非银标保是110亿，增速**+124.6%。忠意人寿增速+106.4%。万通保险增速+95.4%。香港年金公司增速+122.3%。香港苏黎世人寿增速+100.6%**。

这里我给一个明确判断。

2025年非银渠道里，友邦是最均衡的赢家。

它不是只靠体量。增速也没有掉得太难看。体量和增速一起看，友邦更完整。

保诚的问题也很明显。

体量还在。速度慢了。非银渠道增速只有7.6%。大公司不一定能一直快跑。

安盛、忠意、万通这些公司，则是另一种状态。基数没有那么大。但速度非常快。说明市场开始给新玩家机会。

港险已经不是几个老牌巨头包打天下。

产品真的能解决需求，渠道真的能触达客户，就有机会突围。

IFA变成主入口，永明这点很突出

2025年还有一个变化，我觉得非常关键。

内地客户赴港投保，越来越多走独立理财顾问，也就是IFA/经纪渠道。

全年经纪业务整体增速是81.9%。个人直销增速是38.1%。

差距很大。

这说明很多客户不再满足于听一家保司的产品介绍。他们想横向比较。想看全市场。想知道同样预算，到底该买哪一款。

这也是IFA崛起的原因。

TOP10公司的渠道结构，也能说明问题。

汇丰银行渠道占77%。友邦代理62%，银行16%，经纪22%。恒生银行66%。宏利代理53%，经纪43%。

富卫银行90%。中银银行90%，经纪10%。保诚代理70%，经纪29%。永明经纪98%。安盛代理47%，经纪54%。中国人寿银行74%，代理15%，经纪15%。

永明最特殊。

永明金融经纪渠道占比98%，规模206亿港元。

这几乎就是靠经纪渠道打出来的公司。

宏利经纪业务135亿。友邦经纪业务98亿。安盛经纪渠道占比54%，规模75亿，也带动了公司整体高增长。

经纪渠道已经不是补充渠道。它是2025年港险增长最强发动机。

这也解释了为什么永明「万年青」会火。

它不是只靠广告。它是在大量IFA横向比较后，被推到客户面前。

代理人只能讲自家产品。IFA可以把永明、友邦、保诚、宏利、立桥放在一起比。

这对客户更友好。

当然，也不是所有IFA都专业。这个行业也有水平差异。

但方向很明确。

内地客户要的是比较权。不是只听一家公司的答案。

五款产品放一起看，别只盯演示收益

接下来讲产品。

我把2025年市场里比较有代表性的五款放在一起看。

永明「万年青」、立桥「智选储蓄宝」、友邦「环宇盈活」、保诚「信守明天」、宏利「宏泽传承」。

这五款不在同一个缴费期里。不能简单说谁一定更好。

要按资金用途看。

1年期整付：立桥「智选储蓄宝」适合极度稳健的钱

1年期产品规模TOP10里，恒生保险是290亿，该期占比87%。友邦是250亿，占比56%。汇丰是211亿，占比41%。

富卫是209亿，占比78%。宏利是191亿，占比61%。永明是101亿，占比48%。

立桥是87亿，占比90%。保诚66亿。安盛31亿。中银31亿。

整付产品，逻辑很像银行定期。

一次性缴费。看重确定性。看重短中期资金安排。

这里面，立桥「智选储蓄宝」很特别。

它是全行业唯一5年保本保息5%单利产品。没有任何非保证收益。

这点很硬。

我会把它归到稳健型客户的选择里。

如果你完全不想碰分红波动，立桥「智选储蓄宝」比很多演示收益漂亮的产品更适合你。

立桥2025年总保费增速148%。不是偶然。

它抓住的是一种很真实的需求。客户不想听复杂演示。不想赌分红。只想知道本金和利息能不能确定。

不过，它也不是所有人都该买。

如果你的目标是长期传承。或者想要几十年的复利增长。那它未必是最优解。

短中期稳健资金，可以看。长期家族现金流，别只看它。

2/3年期：永明「万年青」是2025年最有辨识度的产品

2/3年期，是2025年分红险最热的赛道之一。

产品兼顾流动性和收益。也更贴近内地家庭的真实需求。

2~3年期产品规模TOP10里，汇丰是293亿，该期占比57%。中银是224亿，占比86%。

永明是101亿，占比48%。安盛是65亿，占比47%。富卫是54亿，占比20%。中国人寿是45亿，占比33%。

永明「万年青」的卖点很清楚。

2年缴费。第2年起每年提取5%。也就是市场常说的225提取。

它还支持美元、港元、人民币、英镑4种货币。收益完全一致。

这一点很重要。

很多内地家庭买港险，不只是为了收益。还为了未来留学、养老、移民、跨币种安排。

货币选择越灵活，后面的空间越大。

如果你是给孩子做教育金，我会优先看永明「万年青」。

原因不是它名字响。是它的提取节奏更贴近教育金。

孩子未来用钱，不是60年后才用。可能18岁开始就要用。每年都有现金流需求。

225提取，刚好解决这个问题。

但这里也要讲清楚。

它不是保证你每一年都能拿到理想收益。分红险里的非保证部分，还是要看公司投资和分红政策。

你不能只看演示表。要看保证部分。也要看不同情景下的现金价值。

5年期：友邦、保诚、宏利拼的是长期能力

5年期产品，是长期储蓄险的主战场。

这类产品锁定长期现金流。也更考验保司的资产管理能力和分红稳定性。

2025年5年期产品规模TOP10里，友邦是179亿，该期占比40%。保诚是132亿，占比60%。宏利是119亿，占比38%。

中国人寿是65亿。安盛是39亿。恒生是30亿。周大福是24亿。万通是21亿。安达该期占比20%。

友邦「环宇盈活」，是友邦五年期旗舰产品。

它的优势是综合能力强。长期IRR表现出色。多货币可选。渠道覆盖也广。

如果你要的是大公司、长期稳、渠道服务成熟，友邦「环宇盈活」是很稳的选项。

它不一定在每个演示数字上都最刺激。可长期配置里，我反而喜欢这种均衡型产品。

保诚「信守明天」，核心是长期预期IRR。

它在内地客户里的认知度很高。保诚也是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。并且将于2026年4月额外公布20年IRR数据。

这点值得肯定。

如果你特别看重长期分红记录，保诚「信守明天」依然有吸引力。

但我不会忽略前面提到的增速问题。

2025年保诚标保增速只有**+7.6%。非银渠道增速也是+7.6%**。

这不是产品不能买。是你要知道，它在这一轮市场里的增长动能偏弱。

宏利「宏泽传承」走的是另一条路。

它主打快速回本。1年交3年预期回本。5年交6年预期回本。

这个设计对高净值家庭很有吸引力。

资金先回本。后面再看长期增长。心理上会舒服很多。

不过，宏利「宏泽传承」也有争议。

它取消周年红利。全部分红并入终期红利。收益兑现周期更长。

这点我有保留。

不是说它不好。是它更适合真正长期不动的钱。

如果你每隔几年就可能要用钱。或者你很在意中途现金价值。宏利这类设计要谨慎。

别被“回本快”四个字带偏。

预期回本不等于保证回本。终期红利也不是确定收益。

写在最后：2026年更该看匹配，不该追热闹

2025年3309亿港元，是结构性新高。不是短期反弹。

港险已经成了很多内地家庭资产配置里的重要一块。

但市场越热，越要冷静。

2026年的港险市场，会继续分化。

巨头还会有优势。黑马也会继续出现。经纪渠道还会更强。客户需求也会更理性。

我给你一个更直接的买法思路。

短中期稳健资金。优先看确定性。立桥「智选储蓄宝」这类产品更合适。

教育金和多货币现金流。重点看提取节奏。永明「万年青」很有代表性。

长期养老和传承。看保司长期分红能力。友邦「环宇盈活」、保诚「信守明天」、宏利「宏泽传承」都能进比较池。

但别偷懒。

不要因为一款产品卖得多，就觉得自己也该买。

不要因为演示收益高，就忽略保证部分和提取条件。

不要因为销售讲得顺，就放弃横向比较。

港险买错了，不一定是产品差。

更多时候，是资金周期不匹配。家庭目标没讲清。只看了收益，没有看现金流。

先别急着下单，我给你拆明白。真正适合你的产品，往往不是市场声音最大的那一款。

大贺说点心里话

如果你已经看中了某款港险，建议先把预算、缴费期、用钱时间讲清楚。港险不是只比收益，很多信息差都藏在渠道、费用和产品细节里。